輝達(NVIDIA)即將於8月27日公布2026財年第二季財報，市場普遍預期其業績將超越預期。奧本海默重申其「表現優異」評級，並設定目標價為200美元。該公司分析師Rick Schafer指出，輝達在數據中心、企業雲和主權雲等領域的動能持續增強，預計第二季營收和每股盈餘將分別達到45.8億美元和1.00美元。

暫時禁令影響有限，營收成長動能不減

儘管H20處理器對中國的銷售在4月受到暫時禁令影響，但川普政府已經撤銷該禁令，並以獲取15%的銷售收入為交換。奧本海默預計此影響將被價格調整所抵消。即使面臨地緣政治挑戰，輝達的營收預期仍將在所有業務領域呈現強勁增長，數據中心營收預計增長55%，網路業務增長56%，而遊戲業務則增長42%。

股價表現超越市場，投資人信心高漲

輝達股價年初至今已上漲31%，遠超費城半導體指數(SOX)的13%增幅及標普500指數(SP500)的8.5%增幅。Wedbush也重申其「表現優異」評級，並在財報公布前將目標價從175美元上調至210美元。分析師Matt Bryson和Antoine Legault指出，超大規模支出的增長主要用於建構AI能力，且大部分資金流向輝達。第二季超大規模支出同比增長67%，環比增長23%，顯示出加速趨勢。

市場預期與財務數據展望

市場預期輝達第二季調整後每股盈餘將達1.01美元，營收為45.94億美元。輝達第一季報告顯示調整後每股盈餘為0.81美元，營收為44.06億美元。這些數據顯示輝達在AI領域的持續領先地位及其在市場中的強勁競爭力。

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