瑞銀近日上調輝達(NVDA)的目標價，反映對該公司即將公佈的第二季財報的樂觀預期。該機構將輝達的目標價從175美元提升至205美元，意味著較週三收盤價有近17%的上漲空間。分析師Timothy Arcuri指出，整體需求信號依然強勁，尤其在德州的數據中心新負載申請達到約40GW，儘管部分可能是為了「排隊」而重複下單。Arcuri預期輝達的業績指引將反映這一強勁背景，合作夥伴的反饋顯示，今年有望達到30,000個機架的目標，且第四季將有強勁增長。

H20晶片交易助力，預期收入大幅增長

Arcuri還預計，輝達將因與美國政府達成的H20晶片在中國銷售協議，每季增加數十億美元的收入。根據協議，輝達將從這些銷售中獲得15%的收入。儘管一些H20庫存可能已經減值，但分析師相信輝達已在獲得H20許可的消息後下達新的Hopper晶圓訂單，並正在研發Blackwell版本，因美國政府可能會提升對中國出口的上限。

第二季營收預期超出市場預期

Arcuri預期輝達第二季的營收將超出市場預期約10億美元。根據LSEG的數據，華爾街的分析師對輝達的前景普遍持樂觀態度，65位分析師中有58位給予強烈買入或買入評級。今年以來，輝達股價已上漲超過30%，週四盤前交易中股價也上漲近1%。輝達計劃於下週三收盤後公佈財報。

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