隨著定義結果ETF的興起，Flex選擇權成為資產管理者的重要工具，使用量大幅上升，顯示出市場對於自訂化合約的強烈需求。

隨著投資者尋求創新且靈活的金融產品，Flexible Exchange Options（Flex選擇權）正迅速崛起，成為推動定義結果ETF快速增長的關鍵因素。根據Bloomberg News報導，自1993年由Cboe推出以來，Flex選擇權的使用率在近年來急劇增加，開放持倉量自2022年以來已經翻了三倍，每日交易量也較去年增長44%。

這一現象與定義結果ETF的蓬勃發展密切相關，該類基金利用選擇權結構化投資組合，既能限制收益又能減少損失。過去一年內，這些基金的資產總額增長60%，達到2150億美元，其中接近900億美元屬於緩衝策略。Calamos Investments的ETF負責人Matt Kaufman指出，Flex合約對於建構此類產品至關重要，因為標準選擇權未必能提供所需的精確行使價格或到期日。

此外，Flex選擇權不僅限於ETF，對於對沖基金和套利者而言，它們同樣是進行合成空頭、反向轉換及事件驅動策略的利器。Cboe的Henry Schwartz表示，許多對沖基金偏好Flex提供的歐式結算方式，因為它消除了提前執行的風險。

儘管Flex合約的增長速度驚人，但目前仍僅佔整體選擇權交易的2%。銀行業務報告顯示，採用率正在上升，Nomura的Alex Kosoglyadov提到，執行變得更加簡便，而RBC的Chad Blank則形容需求在最近幾年呈指數級增長。這表明，Flex選擇權將在未來的金融市場中扮演越來越重要的角色。

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