鴻海（2317）近日在外資的最新報告中獲得利好評價，摩根士丹利與麥格理證券分別將其目標價調升至250元和270元，並維持「優於大盤」評等。鴻海第2季營收與獲利表現超出市場預期，股價因此站回200元大關，收於207元，上漲7.5元。外資看好鴻海下半年的成長動能，特別是在人工智慧（AI）伺服器業務上的潛力。

AI伺服器業務成長動能強勁

摩根士丹利指出，鴻海的AI伺服器業務在今年第3季預計年增超過170%，延續第2季年增60%的強勁表現。鴻海的機架出貨量預估季增達300%，顯示其在AI領域的持續擴張。大摩看好鴻海至2026年的業務成長，並指出其本益比約12.6倍，低於AI供應鏈同業的12至25倍區間，具備相對投資吸引力。

機架出貨量推動營收成長

麥格理證券預期，鴻海8至9月的AI機架出貨將大幅成長，推動第3季營收季增35%至40%。今年GB機架出貨量將達2.1萬台，貢獻今年總營收的23%。麥格理上調鴻海2027年前的每股純益（EPS）預估，反映伺服器機架出貨預期提升及毛利率改善。鴻海積極布局美國AI產能，透過出售俄亥俄州廠房轉型為AI伺服器工廠，進一步提升其市場競爭力。

未來成長潛力與挑戰

展望未來，鴻海的AI伺服器業務將是其主要成長動能，特別是在美國市場的產能擴張。然而，智慧型手機部門的需求預期下修，可能影響整體業務表現。投資人需密切關注鴻海在AI領域的發展進程，以及其在其他業務領域的調整策略，以評估其長期投資價值。

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