思科近期公布的財報雖未引爆市場熱情，但顯示出穩定的成長步伐。根據美國銀行的分析師團隊，思科的營收年增7.6%，略高於市場預期的7.3%。儘管思科的指引缺乏重大亮點，但其網路基礎設施受到人工智慧需求推動，顯示出穩定的改善趨勢。美國銀行重申對思科的買入評級，並將目標價從76美元上調至85美元。

網路業務成長顯著

思科的網路業務在雲端和企業基礎設施周期的支持下，年增12%，較前一季增長8%。人工智慧基礎設施訂單在本季度達到8億美元，全年總額21億美元。同時，整體網路訂單在第四季度出現雙位數增長，顯示出思科產品組合的更新對各行各業的影響。

分析師對思科前景看好

KeyBanc和花旗對思科的前景持樂觀態度。KeyBanc維持超配評級，並將目標價定為77美元，增加了未來兩年的營收和每股盈餘預測。花旗則將目標價從71美元調升至80美元，並指出思科在人工智慧領域的強勁表現，包括2025財年網絡級人工智慧訂單達21億美元和10億美元的人工智慧營收。

安全業務增長挑戰

儘管思科在多個領域展現出色的成長，但安全業務的增長仍面臨挑戰。花旗分析師指出，若要達到中至高雙位數的增長率，對比7月季度的9%年增率，仍有不小的難度。然而，思科在多年的校園更新機會中受益，這可能為其未來的成長提供支持。

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