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2025-0726產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：Google上修資本支出，AI黃袍加身領那指再創新高！美日印菲關稅拍板，下週台美關稅眾矚目！
- 本週Google財報高於市場預期且上修資本支出年增70%，AI發展需求依然強勁，那斯達克指數創新高。美國再拍板日印菲關稅，日本東證當週創下歷史新高，下週台美關稅即將公布，市場將屏息以待！
- 本週外資續買超台股400億，加權指數各均線之上挑戰去年底盤整區間上緣壓力區。大盤本週融資增加14億整體融資目前2295億。
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 本週法人買賣超:本週三大法人合計買超台股562億，外資買超400億，投信賣超53億，自營商(非避險)買超51億、避險買超163億。
- Source:證交所、產業隊長繪製整理
- 台幣走勢：台幣續貶外資續買台股。10年期公債殖利率小幅下滑至4.39%。
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- OTC櫃買指數：本週突傳出關稅可能32%引發市場恐慌賣壓，所幸季線有守，週五站穩月線之上。未確定台灣關稅稅率之前指數始終無法有效站上半年線，明顯市場在等待關稅稅率確定。目前各均線糾結。下週公布關稅後OTC走勢將非常重要！
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 國際盤勢：川普本週宣布與日本、印尼、菲律賓三國達成關稅協議，為8月1日新稅率實施前定下關鍵基調。川普淡化撤換聯準會主席鮑爾的傳聞，進一步提振市場信心，美元應聲走強。Google財報優於市場預期上修資本支出，道瓊、標普及那指續強，惟費半受英特爾財報拖累小破月線。
- 道瓊指數本週持續多頭走勢沿五日線上攻，離歷史高點僅一步之遙：
- 費半指數本週五因英特爾宣布削減晶片工廠建設消息拖累，跌破月線未能站回。觀察下週能否迅速站回，若未能將短線轉弱往季線整理。
- 那斯達克指數本週續創歷史新高：
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- Google母公司Alphabet財報重點摘要：AI 助攻廣告、雲端飆升
- 營收年增 14% 至 964.3 億美元，高於預期
- EPS 報 2.31 美元，優於市場共識的 2.18 美元
- 核心廣告年增 10% 至 713.4 億美元，擊敗預期
- Google Cloud 營收與獲利同步創高，年增加速
- Google宣布2025年資本支出將提升到850億
- 營益率報 32%，但未達市場共識的 33%
- 淨利年增 19% 至 282 億美元，受惠業外投資
- Source:finguider.cc
- 盤勢部分，外資連續五週買超台股，台積電與加權指數仍在各均線之上，惟量能不足進攻前高無力。OTC本週突受市場傳聞台灣關稅32%消息引響震盪一下季線有守，等待下週關稅確定後才會有明確方向。外資空單台指期結算後減碼近萬口，但仍有4萬8000口高水位！
- 總結：美日關稅拍板15%印尼菲律賓19%，日本關稅確定後股市大漲，目前大家都在等待台美關稅到底多少？換個角度思考台美關稅會不會影響產業趨勢，看看本週Google財報其實已經給我們答案！一口氣將今年資本支出上修100億美元至850億美元、年增率達62%，開啟了大型資料中心業者上修資本支出的第一槍，代表目前AI需求並沒有受到DeepSeek或是關稅的影響而走弱。
- 隊長文末金句分享，”風險來自於你部位的大小與風險的控制，不是來自於股票相對位階與價格的高低”8/1即將到來，面對指數或個股處在高位階，川普又突然開砲發多殺多的修正與疑慮，大家還是要有劇本，畢竟漲多就是最大利空！隊長持續提醒：第二季台幣暴力升值恐對第二季財報造成毛利率下滑、匯損導致獲利縮水和提前拉貨後下半年訂單可能減少，市場並非視而不見，例如大立光，股價先破線，再公布匯損超過兩個股本，你手上的股票，到底有沒有匯損衝擊，這都是透過財報、打電話詢問公司財務長，還有參加法說會等等，能夠領先不用功投資人能先知道的。
- 隊長建議，尋求專家的幫助，能縮短思考的選股的時間，把困難的事情交給隊長，我來幫你找到正確的產業，EX:台股三本柱三大電子主流，分別是李雅英……ㄜ(隊長開個玩笑)，台股三本柱分別是半導體、新AI、PCB升級(也是AI ASIC帶動)，特別是先進製程、晶圓代工、封裝設備、半導體特化、半導體探針卡，AI的部分要從業冷散熱、線束、機殼、PCB的部分設備、玻纖布、銅箔，各個都有可用之兵。簡單點名拋磚引玉。
- EX:探針卡高毛利的旺矽(6223)、鴻勁(7769)，400G升級與ASIC相關的CCL、PCB、甚至銅箔，如台光電(2383)、台燿(6274)、台玻、富喬(1815)、智邦(2345)、金居(8358)、鼎炫-KY(8499)、尖點(8081)、大量，生技類股的康霈(6919)、禾榮科(7799)，台積電相關的兆聯(6944)、上品(4770)特化相關的達興、新應材，另外還有ESG、內需、演唱會、餐飲、WMCM新封裝設備相關，還有AI關鍵零組件如奇鋐(3605)、貿聯(3665)等公司，絕對能幫助您趨吉避凶+反敗為勝。
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