Google宣布將2025年的資本支出預估上修至850億美元，年增62%，這一消息激勵市場對AI相關資本支出延續性的信心。摩根士丹利點名緯創（3231）等七家台廠將受惠於此波擴張。Google在第2季的資本支出達220億美元，年增70%，顯示其在AI與基礎設施的擴張需求強勁，進一步推升伺服器與資料中心的建置需求。

Google資本支出擴大背景詳解

Google此次資本支出上修，主要受益於雲端產品與AI基礎設施的強勁需求。特別是大語言模型的使用量爆發，推升了伺服器與資料中心的需求。摩根士丹利分析師指出，這將有助於亞太地區伺服器、散熱以及記憶體等零組件供應商的中長期需求。緯創作為NVIDIA供應鏈的一部分，預計在這波資本支出擴大中受益。

市場對緯創的反應與評等

在市場反應方面，緯創被摩根士丹利評為「優於大盤」，顯示其在AI供應鏈中的重要地位。與此同時，Google的資本支出擴大也對其他相關台廠如廣達、技嘉等帶來正面影響。然而，摩根士丹利對於ABF市場的供需狀況持中立態度，給予欣興「中立」評等，南電則被評為「劣於大盤」。

未來觀察重點與潛在風險

未來，投資人需關注Google在2026年是否繼續增加資本支出，以及緯創在AI供應鏈中的持續表現。此外，需注意政策變動及市場波動對整體供應鏈的潛在影響，這些因素可能左右未來的市場走勢。緯創在這波AI需求增長中的表現將是投資人關注的焦點。

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