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【7/21】
AI伺服器連接傳輸元件架構逐步走向開放，在明年開始升級潮加速推動下，台灣連接元件廠商實際參與程度大增，業界分析，過去輝達主導的NV-Link，採用的類封閉架構，不僅多數連接器還是安費諾等外商天下，規格也掌握在NV手裡。
但隨NV Link Fusion、AMDInfinity Fabric、AWS的NeuronLink以及非輝達陣營的UA Link1.0，都從封閉走向開放，對台灣最大的好處在於節省認證時間，而且更能展現台廠在交期以及與台灣供應鏈密切共存共榮的優勢，特別明年PCIE會從5.0升級到6.0，傳輸速度翻倍，連接器與線材用量與平均單價都會同步提升，台廠受惠程度也將水漲船高。
今天台股開平後上市櫃表現分歧，加權指數普遍在平盤之下震盪，櫃買指數則是在平盤附近加大震盪整理，尾盤收低，盤面上漲類股為IC封測、連接器、PCB、CCL、網通、光通訊、工業電腦、鋼鐵等類股，上漲家數767家，下跌家數875家，漲停家數23家，跌停家數0家
上漲類股
- IC封測：京元電子、東捷、捷敏-KY
- 連接器：萬泰科(創波段新高)、優群(創波段新高)、常珵(創波段新高)
- PCB、CCL：健鼎(創歷史新高)、精成科(創歷史新高)、昇貿、金居、楠梓電、榮科、瀚宇博、高技
- 網通、光通訊：前鼎(創波段新高)、光聖(創波段新高)、聯光通、眾達-KY、啟碁、智易、中磊
- 工業電腦：宸曜(創波段新高)、泓格、立端、研華
- 鋼鐵：豐達科、中鴻、春源、豐興、中鋼、長榮鋼
下跌類股
- 金融：玉山金、台新金、彰銀、國票金、聯邦銀、上海商銀、臺企銀
- 半導體：力旺(創波段新低)、創意、光罩、台亞、嘉晶、穎崴、漢磊、合晶、旺矽
- 營建：長虹、永信建、宏盛、皇翔、皇昌、潤弘
上市成交比重
半導體23%(-0.3%)、電腦12%(+0.02%)、網通5%(+0.1%)、金融4%(-0.7%)
上櫃成交比重
半導體32%(-0.8%)、通信10%(-0.3%)、電腦8%(+0.3%)、光電3%(-0.3%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~3%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-PCB製造、通訊設備、IC設計
溫熱水區估量比大於100%有10檔(熱4檔，溫6檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
《電週邊》AI挹注營收 宸曜帶量攻頂
《鋼鐵股》豐興本周盤價全持平 靜待打底反彈
《汽車股》智伸科除息前股價大漲 第三季有望重返成長
《半導體》印能科技放量攻頂 創4月新高價
華新英國子公司擴產 拓全球航太與能源市場
【7/21】
AI伺服器連接傳輸元件架構逐步走向開放，在明年開始升級潮加速推動下，台灣連接元件廠商實際參與程度大增，業界分析，過去輝達主導的NV-Link，採用的類封閉架構，不僅多數連接器還是安費諾等外商天下，規格也掌握在NV手裡。
但隨NV Link Fusion、AMDInfinity Fabric、AWS的NeuronLink以及非輝達陣營的UA Link1.0，都從封閉走向開放，對台灣最大的好處在於節省認證時間，而且更能展現台廠在交期以及與台灣供應鏈密切共存共榮的優勢，特別明年PCIE會從5.0升級到6.0，傳輸速度翻倍，連接器與線材用量與平均單價都會同步提升，台廠受惠程度也將水漲船高。
今天台股開平後上市櫃表現分歧，加權指數普遍在平盤之下震盪，櫃買指數則是在平盤附近加大震盪整理，尾盤收低，盤面上漲類股為IC封測、連接器、PCB、CCL、網通、光通訊、工業電腦、鋼鐵等類股，上漲家數767家，下跌家數875家，漲停家數23家，跌停家數0家
上漲類股
- IC封測：京元電子、東捷、捷敏-KY
- 連接器：萬泰科(創波段新高)、優群(創波段新高)、常珵(創波段新高)
- PCB、CCL：健鼎(創歷史新高)、精成科(創歷史新高)、昇貿、金居、楠梓電、榮科、瀚宇博、高技
- 網通、光通訊：前鼎(創波段新高)、光聖(創波段新高)、聯光通、眾達-KY、啟碁、智易、中磊
- 工業電腦：宸曜(創波段新高)、泓格、立端、研華
- 鋼鐵：豐達科、中鴻、春源、豐興、中鋼、長榮鋼
下跌類股
- 金融：玉山金、台新金、彰銀、國票金、聯邦銀、上海商銀、臺企銀
- 半導體：力旺(創波段新低)、創意、光罩、台亞、嘉晶、穎崴、漢磊、合晶、旺矽
- 營建：長虹、永信建、宏盛、皇翔、皇昌、潤弘
上市成交比重
半導體23%(-0.3%)、電腦12%(+0.02%)、網通5%(+0.1%)、金融4%(-0.7%)
上櫃成交比重
半導體32%(-0.8%)、通信10%(-0.3%)、電腦8%(+0.3%)、光電3%(-0.3%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~3%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-PCB製造、通訊設備、IC設計
溫熱水區估量比大於100%有10檔(熱4檔，溫6檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
《電週邊》AI挹注營收 宸曜帶量攻頂
《鋼鐵股》豐興本周盤價全持平 靜待打底反彈
《汽車股》智伸科除息前股價大漲 第三季有望重返成長
《半導體》印能科技放量攻頂 創4月新高價
華新英國子公司擴產 拓全球航太與能源市場
【7/22】
昨晚美股四大指數皆開高走低，使得台指期夜盤漲幅也從上漲逾百點收斂至33點，今天台股開平走低，加權指數在早盤創下波段新高後，緩步走弱，直到約10:40分後，上市櫃一同帶量擴大跌幅直到收盤，櫃買指數回到季線，盤面也有近9成類股下跌為近期新高，漲停家數為近期新低，上漲類股以個股表現為主，上漲家數196家，下跌家數1604家，漲停家數4家，跌停家數1家
上漲類股
- 個股：美琪瑪(創波段新高)、精成科、矽統、偉訓、神達、燿華、虎山、建漢、朋程
下跌類股
- 電機：台灣精銳、大銀微系統、士電、中砂、華城、亞力、亞德客-KY、上銀
- 資訊軟體服務：華經(創波段新低)、訊連(創波段新低)、凌群、零壹、三商電、資通、精誠、敦陽科
- 電腦與週邊設備：廣達(創波段新低)、緯創(創波段新低)、華碩(創波段新低)、微星、仁寶、技嘉、宏碁、佳世達
- PCB、CCL：高技、尖點、欣興、南電、楠梓電、健鼎、金像電、泰鼎-KY、台郡、華通、聯茂、金居、台燿、台光電
- 權值股：台積電、南亞科、鴻準、鴻海、國巨、可成、聯電、雙鴻、力旺、廣明、元太
- 半導體：原相(創波段新低)、家登(創波段新低)、帆宣、世禾、盟立、光罩、偉詮電、訊芯-KY、環球晶、信驊、旺矽、宏捷科
- 網通、光通訊：聯光通、華星光、波若威、聯鈞、全新、上詮、智易、中磊、啟碁、智邦
上市成交比重
半導體25%(-1.6%)、電腦14%(-2.7%)、電機4%(-3.3%)、網通4%(-0.6%)
上櫃成交比重
半導體30%(-3.2%)、通信7%(-2.8%)、電腦7%(-2.1%)、光電3%(-3.2%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~3%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流出-EMS、IC代工、PCB製造、筆記型電腦、PCB材料設備
溫熱水區估量比大於100%有9檔(熱2檔，溫7檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
今天盤勢所屬族群以下跌走勢居多，上漲類股以個股表現為主
個股新聞
《電週邊》新盛力6月轉虧 H2不看淡
《半導體》雍智放量衝逾4個半月高 H2接單動能旺
《電零組》目標價喜見395元 金像電新天價慶祝
衝上1,455元！聯發科回補4月「川普缺口」 重返市值二哥
大成鋼扛「美國製造」大旗打前鋒 中鋼、中鴻坐鎮 鋼鐵大軍續抗空
【7/23】
川普最新與日本敲定的對日關稅稅率為15%，低於7月初關稅函所威脅的25%，也低於4月「解放日」所設定的24%，日本將在美國投資5,500億美元，而美國將獲得其中90%的獲利，這項協議將創造數十萬個工作機會，是前所未有的規模。
在關稅協議達成後，今天日經指數大漲3.51%創近1年以來新高，台股今天上市櫃也開高走高，大幅收斂昨日跌幅，盤面也轉為8成以上的類股上漲，不少個股維持多頭漲勢，也持續創新高，其中今天以塑化、鋼鐵、車用、玻璃、電機、化學等傳產類股為主，上漲家數1531家，下跌家數253家，漲停家數19家，跌停家數2家。
上漲類股
- 塑化：南亞(創波段新高)、台苯(創波段新高)、台達化(創波段新高)、台化、台聚、聯成、華夏、國喬、台塑、台塑化
- 玻璃：台玻(創波段新高)、中釉、和成、冠軍
- 車用：汎德永業(創波段新高)、聯嘉(創波段新高)、東陽、中華、和泰車、裕隆、和大、江申、劍麟
- 運動休閒：美利達(創波段新高)、巨大(創波段新高)、桂盟、鈺齊-KY、豐泰、柏文、寶成
- 鋼鐵：中鴻(創波段新高)、中鋼(創波段新高)、春源(創波段新高)、官田鋼、海光、允強、新光鋼、東和鋼鐵
- 電機：華城、穎漢、亞力、羅昇、上銀、直得、亞德客-KY、士電、東台
- 生技：大學光(創波段新高)、東洋、葡萄王、保瑞、台康生技、智擎、健喬
- 工業電腦：安勤(創波段新高)、凌華(創波段新高)、新漢(創波段新高)、樺漢、威強電、廣積、融程電
- 連接器：廣宇、優群、萬泰科、湧德、良得電、正崴、信邦、健和興、良維
- 被動元件：國巨(創波段新高)、立敦(創波段新高)、興勤、立隆電、華新科、禾伸堂
- 化學：康普(創波段新高)、美琪瑪、晶呈科技、聚和、永捷、中華化、東聯、三晃
上市成交比重
半導體21%(+1.2%)、電腦12%(+1.1%)、電機6%(+3.6%)、網通3%(+0.5%)
上櫃成交比重
半導體25%(+1.6%)、電腦10%(+1.7%)、通信4%(+0.8%)、光電4%(+3.2%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~5%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-連接元件、ABF、電機、工業電腦
溫熱水區估量比大於100%有12檔(熱5檔，溫7檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
《熱門族群》自行車產業開跑 美利達鎖漲停、巨大飆8%
《其他電》洋基工程填權息逾4成 2025營運續拚高
AI機器人大聯盟成軍！昆盈衝漲停 新漢、和椿一度亮燈
玻纖布缺料爆搶單潮！台玻爆量漲停 衝4個月新高
《電零組》健鼎Q2營收登頂 外資上調目標價至310元
【7/24】
國防部軍備局公告最新軍用商規無人機採購招標需求，未來兩年將採購近5萬架無人機，預定下周二（29日）舉行徵商說明會。業界初估，整體採購金額可能達四、五百億元。
據了解，軍備局這次共開出五款無人機對外徵求案，徵集國內廠商提供符合需求的機型以供評選，這五款無人機應為軍用商規型，預計交付時間規劃於2026年、2027年要籌獲完畢。
今天台股開高後早盤出現較大的震盪，上市櫃指數一度翻黑，不過早盤過後皆在平盤之上整理，盤面主要上漲類股為玻璃、運輸、PCB、CCL、光電、軍工相關，另外也注意到鴻海集團相關個股也有較多上漲的表現，上漲家數879家，下跌家數763家，漲停家數13家，跌停家數1家
上漲類股
- 玻璃：台玻、冠軍、中釉、和成
- 運輸：裕民(創波段新高)、中航(創波段新高)、慧洋-KY、亞航、台船、長榮、新興、漢翔
- PCB、CCL：昇貿(創波段新高)、敬鵬(創波段新高)、高技、尖點、榮科、臻鼎-KY、台郡、健鼎、金像電、金居、聯茂、毅嘉
- 光電：玉晶光(創波段新高)、廣運(創波段新高)、亞光、富采、大立光、華晶科、新鉅科、中光電
- 鴻海集團：鴻海(創波段新高)、建漢(創波段新高)、鴻準、友威科、訊芯-KY
- 軍工：事欣科(創波段新高)、寶一、台船、明安、千附、雷虎、晟田、中光電
下跌類股
- 電子通路：大聯大、文曄、崇越
- 水泥：台泥、亞泥、東泥
- 電線電纜：合機、宏泰、華榮、華新
- 鋼鐵：中鴻、海光、允強、大成鋼、新鋼
上市成交比重
半導體17%(+0.05%)、電腦12%(+0.9%)、金融5%(-0.5%)、電機5%(+0.01%)
上櫃成交比重
半導體20%(+0.4%)、通信8%(+1.1%)、電腦13%(+0.6%)、光電6%(+0.02%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~5%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-EMS、IP/ASIC、航運、PCB製造、LCD零組件
溫熱水區估量比大於100%有15檔(熱8檔，溫7檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
散裝航運風帆再起！運價飆升與搶料潮催動 慧洋突破季線帶頭攻
國防部將啟動史上最大無人機標案 中光電雷虎續強
大象又要跳舞了 鴻海擔綱台股衝鋒領頭羊 股價飆4個月高點
智易第2季每股賺3.02元
耀登越南廠 2026年第3季投產
【7/25】
台股在連續上漲2天後，今天成交量出現量縮，加權指數量縮至2900億元，櫃買指數萎縮至790億元，盤中震盪也開始加大，由於台積電處於一千元以上，所以線圈較不易觀察，不過若從期貨及櫃買市場的震盪走勢觀察，則可以發現震盪的頻率增加，盤面以鋼鐵、運輸、軍工、PCB、CCL、功率半導體等類股上漲，上漲家數676家，下跌家數960家，漲停家數13家，跌停家數0家
上漲類股
- 鋼鐵：東和鋼鐵(創波段高)、大成鋼(創波段高)、中鴻、新鋼、豐達科、海光
- 運輸：中航(創波段高)、亞航(創波段高)、四維航、新興、長榮航、台航
- 軍工：雷虎(創波段新高)、長榮航太(創波段高)、寶一、晟田、事欣科、漢翔
- 造紙：榮成(創波段高)、正隆(創波段高)、華紙(創波段高)、永豐餘
- PCB、CCL：聯茂(創波段新高)、南電、精成科、金像電、台郡、瀚宇博
- 功率半導體：順德(創波段高)、強茂、台半
下跌類股
- 紡織：儒鴻、新紡、聚隆、聚陽
- 半導體：景碩、京元電子、台亞、光罩、南茂、家登、旺矽、萬潤、安國
- 個股：美律、建漢、康普、廣宇、和椿
上市成交比重
半導體22%(-0.04%)、電腦8%(+0.04%)、電機5%(+0.3%)、網通4%(+0.1%)
上櫃成交比重
半導體27%(-0.3%)、電腦10%(+0.1%)、通信6%(+0.6%)、光電6%(+0.2%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~3%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-EMS、航運、PCB製造、LCD零組件
溫熱水區估量比大於100%有9檔(熱6檔，溫3檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
信邦拚連五紅 全年賺逾1股本
資產活化+庫藏股 榮成漲停重返票面號召造紙股打前鋒
500億無人機採購案 來了 雷虎、中光電、漢翔等迎商機
AI市場需求提升！聯茂大漲破6%表態 PCB概念股5檔跟上齊揚
AI帶動玻纖布缺料，台玻可望受惠提前拉貨潮
近一週水區漲幅排行
新聞重點觀察
國防部軍備局公告最新軍用商規無人機採購招標需求，未來兩年將採購近5萬架無人機，預定下周二（29日）舉行徵商說明會。業界初估，整體採購金額可能達四、五百億元。
據了解，軍備局這次共開出五款無人機對外徵求案，徵集國內廠商提供符合需求的機型以供評選，這五款無人機應為軍用商規型，預計交付時間規劃於2026年、2027年要籌獲完畢。
過往軍工類股的齊漲，不外乎是有兩岸地緣政治的升溫，抑或是全球戰事的興起，尤其以近三年來從烏俄戰爭、以伊衝突、中東衝突、印度與巴基斯坦到近一週的泰國與柬埔寨也有戰爭發生，近年的戰爭頻繁加上人力成本攀升下也增加了市場對於無人機的需求。
若以此標案看來，雖然採購金額相較過往龐大，但以過往的經驗這類型的案子通常沒這麼快定案，很多時候都是話題系的操作，也較容易被人為左右，在這部分也會以投機性質較高的方式觀察，在本周的行情當中當作一個短線頭價差題材。
聯嘉(6288)依據企業併購法規定轉換為聯嘉光電投控(3717)，聯嘉股票自8月5日起停止買賣，8月4日為最後交易日，8月15日終止上市，聯嘉光電投控普通股則將於股份轉換基準日8月15日同日上市。
透過此次組織架構重整，集團未來將以聯嘉光電投控為控股平台，推動多元事業體的發展，並強化資源整合與共享成效，以提升整體經營效率及企業價值。
聯嘉在8/4準備轉換為更名為聯嘉光電投控，在轉換前夕，股價在近一週則出現連續帶量上漲的表現，然而，觀察集團重整成立控股平台，是有想要往多角化經營發展的轉型態勢，但這是屬於中長期的轉變，短期間本業還是以LED車燈為主，連帶觀察相關LED族群中麗清、宏齊、富采等雖然沒有齊漲的走勢，目前看起來較可能為個股的表現，但也會連帶觀察。
下週預告
7/28：6月景氣燈號
7/31：FOMC會議
結論
本周各國股市漲跌分歧，日經指數在盤整一段時間後續創近1年多以來新高，也接近歷史新高位置，主要由於日美達成貿易協議，美國對來自日本的進口商品徵收 15% 關稅，美國也將把對日本汽車的懲罰性關稅從 25% 降至 15%，這項協議將帶來高達 5500 億美元的日本對美投資，並將進一步開放日本市場，允許更多美國產品進入，包括汽車、稻米與其他農產品等。
亞股方面，除了日經指數創新高，上證指數與恆生指數也持續上漲續創波段新高，以目前市場震盪加大的樣貌看來，陸、港股市已經緩緩呈現多頭排列格局，則可以持續關注上證指數也來到9月的高點附近。
不過若以上證相關ETF來觀察，在去年10月的陸股ETF之亂，00887、006206、006205、00633L等也都還沒漲回當時的高點附近，也顯示在規模較小的ETF身上，未來出現折溢價價差較大的問題還是有可能持續會發生，而投資人應理解商品的特性與直接持有公司本身有很大的不同，而大多數時候只要是間接持有的ETF都有看得到或看不到的風險。
美股方面，四大指數仍處於震盪創新高的格局，其中費半指數漲勢有趨緩，如同本周的台股也是如此，雖然加權指數有續創波段新高，但震盪則是開始加大，以7/22、7/23的大跌後漲回較為劇烈，但市場內的個股依然有在輪轉，這周的資金反倒轉移至低位階以及一些非科技類股，像是南亞、強茂、聯茂、全新、穩懋、長榮航太、融程電、晶碩以及紙類在周五的時候較有族群性的資金流入。
市場內表現方面
正因為本周震盪的加大，也產生資金進一步的輪轉，像上周台股得來速及本周的長文已經有注意到資金輪轉至低位階的類股，而近日則有更明顯的趨勢，像是塑化、鋼鐵、造紙、運動休閒、玻璃、軍工、車用、化學等等，其中，又以塑化、鋼鐵、玻璃、化學由延續漲勢的表現。
原本強勢的主流股PCB、CCL、連接器還是有族群性的輪漲，但也有發現先前強勢的金融類股、設備相關類股也都有放緩的跡象，例如玉山金、永豐金、富邦金、台中銀及剛合併的台新金，其中的台新金的價格回跌至合併前尾盤急拉的那段漲幅，從籌碼的部分也可以注意到這段不理性的砸錢買盤，又是投信的資金做，其中也注意到7/23當天融資餘額增加159493張，這筆資金看起來也非常不尋常。
籌碼方面
本周外資現貨買超400億元，主要買超個股為中信金、鴻海、華航、長榮航、台玻、中鋼、神達、金居、世界、威剛，其中，鴻海、台玻、神達、金居都是本周創新高的強勢股，投信則賣超53億元，主要賣超個股為中信金、元大金、國泰金、華航、長榮航、緯創、廣達、宏碁、世界、富喬，可以發現先前投信在除權息潮時，連續性的買進有造成部分個股短線上的漲勢，但當投信的買盤結束或轉為小賣時，短期間的震盪也回歸原本的趨勢或者有下跌的傾向，而7月份以來投信普遍站在賣方；在期貨未平倉方面，外資淨空單水位沒太多變化，維持在4萬7千口
整體而言
近一週很明顯注意到，先前由台積電、金融類股所帶領指數上漲之下，盤面通常是助漲或止跌，因此投資人很容易只注意指數的起伏，實質上市場內則已經能區分一到三線的強勢類股輪轉，但這週在震盪加大時，市場可能又會因指數的震盪則較少關注一些市場內的表現，不過可以觀察到盤面的資金是持續有在輪動的，只不過資金轉移至表現較差且較少人注意的傳產類股為主。
以主觀觀察，7/22的大跌體感不僅指數上的波動，也是市場氣氛的潛在變化，也出現睽違一個多月的當日完全沒有觀察類股，雖然隨後幾天也上漲收斂跌勢，但還是有部分個股維持著下跌趨勢，因此短期間可以將當日視為一個觀察看點，至少在那天的觀察來看市場節奏有稍微轉變，以客觀來看，目前盤面的短期多空排列家數剛好處於各半3成的現象，實質上盤面的動向是高、中、低位階的類股都有在輪轉，投資人也可以趁這波的震盪重新檢視強勢股的排序並適時調整投資組合的配置或是再平衡的調整。
資料來源：XQ、Cmoney、玩股網、聚財網、投資癮APP
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