高殖利率股好壞的判斷重點：

許多投資人容易將「殖利率高」等同於「便宜、值得投資」，但實際上，殖利率的背後必須搭配多項基本面的指標來檢視（如財務體質、配息來源、產業景氣與股價結構進行綜合評估），否則很可能買進「看似便宜、實則風險高」的地雷股。

雖然殖利率高常吸引投資人關注，但高殖利率≠好股票，判斷高殖利率股好壞的5大指標：

• 股利穩定性：是否連年穩定發放，是否配息靠本業獲利而非業外收益
• 填息能力：歷年填息紀錄、是否有法人參與是重要判斷依據
• 配發率與獲利能力：股利占EPS比重過高，可能導致未來營運失血，反成風險
• 產業與景氣循環：景氣循環股高殖利率常出現在高點，反而是風險訊號
• 股價趨勢與籌碼：配息誘因能否吸引買盤參與除權息，是填息與否關鍵

 

什麼是「健康的高殖利率股」？

• 營收獲利穩定、公司優質，源自穩定本業 + 高現金股利
• 現金流穩健、盈餘足以支撐股利
• 過往歷年配息穩定或遞增，填息能力佳
• 法人與內部人參與意願高（有主力法人買盤）
• 股價處於合理甚至低基期，技術面打底完成

如同我們上述說的，我們要找出健康的高殖利率股，我們可以透過《價值K線》檢視出一檔個股的多項基本面的指標，是否營收獲利穩定、公司體質是否優良，且股價評價位於合理還是昂貴／便宜。

 

健康的高殖利率股一：新普(6121)

• 股價合理偏低、體質優良、基本面無異常
• 今年殖利率落在5.32%，近十年穩定配息，平均殖利率5.99%
• 外資買超、買超第一的主力仍站在買方

打開《價值K線》，找到「高股息」此選股功能，我們可以看到此APP已經把高殖利率股篩選出來，並且也把每家公司的股價評價、公司體質程度都列出來。找到新普（6121）這檔股票，今年的殖利率股落在5.32%，我們可以發現股價位於合理偏低，並且公司體質分數評為86分體質優質。再加上透過掃雷功能，基本面沒有偵測到任何異常。殖利率的部分平均近十年落在5.99%，顯示出新普（6121）皆有穩定配息。

新普（6121）符合多項基本面指標，股價合理偏低、體質優良、基本面無異常。以上這些都顯示出新普（6121）是檔健康的高殖利率股。

 

再看到籌碼方面：我們打開《籌碼K線》，可以注意到新普（6121）外資近期偏向買超，投信則是沒太多動靜。再切換到籌碼日報，根據近60日的數據統計，近一季主力動向偏向中立，主力買超第一的主力為新加坡商瑞銀，買超1,263張。從主力進出動向可以發現，買超第一的主力近期站在買方。

以上這些籌碼指標，顯示出外資近期偏向買超居多，雖然近一季的主力動向仍位於中立角度，不過股價仍在多條均線上糾結盤整，且買超第一的主力也還站在買方，持續關注後續的主力動向。

 

健康的高殖利率股二：岱稜(3303)

• 股價合理偏低、體質普通接近優良、基本面無異常
• 今年殖利率落在5.5%，近十年穩定配息，平均殖利率5.64%
• 外資買、大戶增加、近一季主力動向為小買

打開《價值K線》，找到「高股息」此選股功能，我們可以看到此APP已經把高殖利率股篩選出來，並且也把每家公司的股價評價、公司體質程度都列出來。岱稜（3303）這檔股票，今年的殖利率股落在5.5%，我們可以發現股價位於合理偏低，並且公司體質分數評為79分，體質普通接近優質。再加上透過掃雷功能，基本面沒有偵測到任何異常。殖利率的部分平均近十年落在5.64%，顯示出岱稜（3303）皆有穩定配息。

岱稜（3303）符合多項基本面指標，股價合理偏低、體質普通接近優良、基本面無異常。以上這些都顯示出岱稜（3303）是檔健康的高殖利率股。

再看到籌碼方面：我們打開《籌碼K線》，可以注意到岱稜（3303）外資近期偏向買超，投信則是沒有介入。再看到大戶持股比率，大戶近幾周持續增加，散戶減少。再切換到籌碼日報，根據近60日的數據統計，近一季主力動向偏向小買，主力買超第一的主力為美商高盛，買超492張。

以上這些籌碼指標，外資買、主力買、大戶增，都顯示出籌碼偏向多方思考，持續關注後續的主力動向。

 

健康的高殖利率股三：花仙子(1730)

• 股價合理偏低、體質優良、基本面無異常，2025Q1獲利成長
• 今年殖利率落在5.4%，近十年穩定配息，平均殖利率4.93%
• 外資買、近一季主力動向為中立

打開《價值K線》，找到「高股息」此選股功能，我們可以看到此APP已經把高殖利率股篩選出來，並且也把每家公司的股價評價、公司體質程度都列出來。花仙子（1730）這檔股票，今年的殖利率股落在5.4%，我們可以發現股價位於合理偏低，並且公司體質分數評為93分，體質普通接近優質。再加上透過掃雷功能，基本面沒有偵測到任何異常。殖利率的部分平均近十年落在4.93%，顯示出花仙子（1730）皆有穩定配息。

花仙子（1730）符合多項基本面指標，股價合理偏低、體質普通接近優良、基本面無異常。以上這些都顯示出花仙子（1730）是檔健康的高殖利率股。

再看到籌碼方面：我們打開《籌碼K線》，可以注意到花仙子（1730）外資近期偏向買超，投信則是沒介入。再切換到籌碼日報，根據近60日的數據統計，近一季主力動向偏向中立，再多看一個部分就是獲利表現，花仙子（1730）2025Q1的EPS為1.35元，從柱狀圖可以發現明顯獲利成長。

以上這些籌碼指標，顯示出外資近期偏向買超居多，雖然近一季的主力動向仍位於中立角度，不過股價仍在多條均線上糾結盤整，持續關注後續的主力動向。

 

基本Ｘ籌碼找出健康的高殖利率股

點我下載《價值K線》

點我下載《籌碼K線》

 

總結

高殖利率雖是價值投資的起點，但不該是選股的唯一依據。我們還比需要透過多項基本面的指標去做篩選（如股價是否合理、體質是否優良、配息是否穩定），才能夠才能真正找到「發得出、填得回、抱得住」的優質高殖利率股。​

 

＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

​