摩根士丹利將Chewy列為網路行業的首選，分析其新增獸醫診所的潛力，預測未來成長可期。

摩根士丹利近期對Chewy（NYSE:CHWY）進行深入分析，指出該公司在美國約400億美元的獸醫診所市場中擁有巨大的增長潛力。這一市場佔據了整體寵物總地址市場的25%，而Chewy之前僅能有限接觸。自去年推出首家獸醫診所以來，分析師Nathan Feather認為這是一次被低估的投資機會，顯示出Chewy的故事愈加吸引人。

專家指出，獸醫診所不僅具備強勁的獨立經濟模型，還能深度提升現有客戶的忠誠度及消費額，並作為有效的客戶獲取渠道。展望未來，Morgan Stanley預計診所業務將成為Chewy多年間增長的結構性推動力，成功機率極高。他們模擬每家新診所直接貢獻約240萬美元的收入，成熟EBITDA邊際為20%。這意味著，每開設100家診所，可能使每股價值增加1至2美元。此外，啟動成本約150萬至200萬美元，回報率達到2.5倍至5倍。

目前，摩根士丹利對Chewy持「超配」評級，目標價格定在50美元。今年以來，Chewy股價上漲29.5%。然而，在盤前交易中，Chewy股價小幅下跌1.1%至42.95美元。隨著獸醫診所的拓展，Chewy的未來成長值得期待。

點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv

免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

CMoney 研究員

CMoney 團隊透過 AI 結合股市，每日提供重點股票的新聞事件，期望讓投資人更有效率找到各種投資標的的投資事實。