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當股市遭遇一波波關稅海嘯重擊時，是否應進場撿便宜成為投資人的焦慮之一。面對熊市來襲，唯有資金規劃、定期定額與逢低加碼，才能擁有長期獲利的高勝率。
關稅海嘯引發全球市場劇烈震盪，4月上旬美股、台股都出現史詩級的重挫，台積電（2330）甚至一度跌停，讓台股上演開盤即收盤的戲碼，後來又出現台積電漲停，再度開盤即收盤，搞得投資人暈頭轉向。
面對這樣的市場環境，投資人很想知道：股市未來怎麼走？此時是否應該進場撿便宜？以及當資金有限時，該選台股還是美股？針對這些眼下極為關鍵的問題，以下是我個人的觀察與建議。
關稅海嘯沖刷 股市黑夜剛來
我認為這次的股災是熊市正式登場了，股市的黑夜才剛開始，而不是黎明前的黑暗。
這次大跌不只是技術面的修正，而是政策面的衝擊所導致的實質影響。這次不同於2020年COVID-19時的下跌，當時的問題是短期、非經濟性的因素，而現在是實質經濟受到影響，像是晶片產業面臨關稅課徵，消費需求減少導致廠商可能抽單，甚至大公司的資本支出也跟著下修，這些都是我們應該持續追蹤的情況。
但我也提醒大家，熊市不代表沒有機會。通常在市場大跌、情緒恐慌的時候，反而是長期投資者可以慢慢布局的開始。我個人不悲觀，只是提醒大家面對川劇變臉之快，還是要有「熊市走1年」的心理準備。你必須確認自己的資金安排是否能撐得住至少2年的定期定額，才能真正穩穩度過熊市，並在未來反彈時取得好報酬。
我個人的做法是，早在市場高點時就已經賣掉績效潛力相對不優的基金，只保留我認為最具潛力的標的。因此這波震盪，我不會再調整什麼。反而覺得，這次的全球股災，是一個難得的長期投資進場點。熊市來了，你就應該利用定期定額搭配跌深加碼，把未來的報酬一點一滴慢慢堆起來。
但要記住，不是看到跌就立刻衝進去，而是要想清楚你的操作策略，例如跌到哪裡加碼？你是否有信心等待一年以後的報酬率？如果答案是肯定的，就不要猶豫，反而要有紀律地持續執行。
績效勝、無匯率風險買台股優於美股
至於該選台股還是美股，這個問題其實我經常被問到，而我的答案始終如一：資金有限的情況下，我會建議優先選擇台股，（但資金充裕的人，美、台基金配置不要太失衡，至少維持各半）。理由有2個。
1. 用過去的長期績效比較，台股優於美股。我實際計算過，從2012年到2021年的這10年，若你定期定額投資績效排在前段班的台股科技基金，累積報酬可以高達400%；而同一期間的一般美股基金與美股科技基金，大約只有200%多一些。
2. 匯率可能侵蝕報酬率。很多人忽略了這一點，只看美股跌深，卻忘了當美元對台幣強勢時，用台幣換美元進場，等於是在高點買進美元，因此能買到的股數會減少，間接拉低了你的投資報酬。雖然長期來看，匯率波動可能會互相抵消，但若只有一筆錢、又不打算長期投入，美股的匯率成本就變成不小的隱形損失。
當然，有投資人認為台股科技基金的波動高於美股科技基金，我認為其實波動都很大，若你是個不太能接受劇烈波動的人，想挑相對穩健的基金，我建議你挑選標普500指數型基金，不過你也要接受它可能不如台股基金這麼會漲。
若你真的「心臟大顆」，那我會說，就挑台股基金。尤其，這次的台股其實很有機會在下半年反彈。我預期台股下半年會比上半年好，理由除了市場對關稅的消息慢慢鈍化之外，美國還可能會推出減稅與降息這兩大利多政策，這些都會刺激股市走強。
總結來說，我的建議是：一筆錢只能選一個市場，那就選台股。尤其是當你願意用定期定額的方式投資好基金，再搭配跌深加碼，這樣的投資組合長期來說，勝率很高。不要被短期的波動嚇跑，也不要因為資金少就自我設限，最重要的是找到適合自己的投資節奏與策略，走得長、走得穩，才是王道。
熊市來臨 投資人應掌握4原則
1.做好2年的資金規劃，確保定期定額不中斷。
2.挑選績效長期穩居同類型基金平均水準以上的基金。
3.只有一筆資金，優選台股基金。
4.定期定額搭配跌深時加碼，長期勝率高。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2025年5月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動
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