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1. 關稅用喊的？美國對中國進口關稅上調至145%，中國回敬125%！
2. 川普2.0打開全球冷戰歷史重現？！
3. 5檔概念股第二季營運飛升！
關稅用喊的？美國對中國進口關稅上調至145%，中國回敬125%！
對等關稅僅上路一天，美國總統川普即撤回相關措施，僅留下基本稅率10%，然對於中國的關稅卻持續增加，從4/8日的104%上調至今的145%，進而導致美國股市僅反彈一日，10日再度迎來龐大賣壓，S&P500指數下跌188.85點(-3.46%)；費城半導體指數更是下殺3893.30點(-7.97%)，顯示市場再度恐懼因美中貿易戰升溫的不確定性。而11日下午中國反擊回敬125%關稅，並聲明目前關稅水準下，美國輸中國商品已無市場接受可能性，後續將不予理會。
圖片來源：CMoney研究團隊整理
從以上圖表可以看出，中國在本次的貿易大戰中，態度其實沒有美國強硬，只有被動的在美國加徵關稅後予以回擊。8日中國國務院發布的關於中美經貿關係若干問題的中方立場》白皮書提到，「貿易戰沒有贏家，保護主義沒有出路。中美各自取得成功，對彼此都是機會而非威脅」，也能看出中國並沒有想要升級貿易衝突，因此CMoney研究團隊認為，後續觀察美國態度後續是否軟化會是這場關稅戰關鍵！
川普2.0打開全球冷戰歷史重現？！
川普政府這波對中國的關稅制裁策略，不禁令人聯想到冷戰時期美國對蘇聯的經濟圍堵。當年，美國取消了蘇聯的最惠國待遇，並透過出口管制與技術禁運限制其工業升級。而現在，川普政府則是以高關稅與供應鏈重組來打擊中國出口能力與科技發展。然而，兩者仍存在關鍵差異：
資料來源： CMoney研究團隊整理
美國目前看似在試圖複製「經濟圍堵→實力削弱→迫使該國經濟改革或崩潰」的路線，但中國不是1980年代的蘇聯。在技術、市場、供應鏈整合與國內調控能力方面，中國的彈性與反制手段更強，單靠關稅難以達成戰略目的。
然而，這場關稅奇招已逐漸讓全球秩序再次洗牌。川普政府9日在各國對於全球貿易萬念俱灰時，突然延期90天對等關稅措施，一下又把原本推開的盟友歐盟、日本、韓國等盟友拉回，唯獨針對中國持續用關稅相逼，能看出有意排除中國重塑全球去中化秩序，在未來可能發生的衝突（如台海危機）前重組供應鏈。另一方面，對於美國本身，又能縮減對中貿易逆差與依賴，削減中國的出口收入，限制其軍事和科技發展資源，可以說是一舉兩得，但美國終究是民主國家，如果在這之前民眾因日常民生受衝擊激化不滿情緒，川普仍有可能隨時轉彎。
5檔概念股今年第二季營運飛升！
根據外資Morgan Stanley(大摩)報告，目前美國對於全球市場在消費性非必需品(如3C產品、汽車、家電、服飾)進口依賴最高，也因此美國進口關稅對於這些產品的終端售價衝擊最大，其次是製造業相關設備與尚未被課徵關稅的半導體晶片。
考慮到川普關稅動作說變就變，打得全球市場頭暈眼花，目前各國企業雖然在對等關稅暫緩90天下獲得喘息空間，但為避險仍加緊趕工出貨，力求在90天後的7/10日附近囤好貨物，應對未來的不確定性！因此相關企業勢必會加緊出貨，前幾日就傳出美國印度製造基地為搶在對等關稅生效前出貨，派出5架飛機載滿iPhone等蘋果產品緊急運送至美國。
考慮到第二季搶運需求攀升，CMoeny研究團隊看好國內相關貨運及海運需求迎來增溫，帶動整體運量、運價進一步提升，看好國內航運三雄長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615) 淡季不淡、航空股的長榮航(2618)、華航(2610)空運需求也將一同增溫！
資料來源：Morgan Stanley、CMoney研究團隊整理
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