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AI產業發展野火燎原，加上美國通膨趨緩，全球主要股市2024年多數走揚，各類股票型基金多呈榮面，債券基金則仍受殖利率反覆劇烈波動，聯準會降息步調趨緩而受壓抑。
撰文：馮志源
人工智慧(AI)熱潮持續延燒，美股7雄帶領美股續創歷史新高，美科技股連續2年持續勁揚。根據理柏統計，那斯達克指數2023年飆漲43.4%後，去（2024）年漲幅以28.6%居全球主要股市之冠，其他主要指數包括：標普S&P 500，費城半導體指數及道瓊工業指數分別上漲23.3%，19.3%及12.9%；歐股表現強弱不一，德國及英國股市分別上漲15.4%及5.7%，法國股市逆勢下跌2.2%。
亞股表現則相對分歧，強弱互見。台股去年全年漲幅高達28.5%，擊敗日股居所有亞股之冠，前年居冠的日股則以19.2%緊追在後，東南亞市場以新加坡16.9%表現最佳，泰國及印尼股市逆勢下跌，中港兩地股市鹹魚翻身，陸股上漲12.7%，港股則上漲17.7%，韓國全年下跌9.6%在亞太市場中敬陪末座。
根據理柏統計，截至2024年12月31日止，國內共有2,048檔註冊可銷售之核備基金（含ETF），涵蓋162項理柏環球分類，其中有高達146個分類基金全年績效呈正報酬，僅14個分類基金均呈負報酬，股票型基金方面，電訊服務股票基金2024年全年平均績效以42.9%傲視群雄，其他包括金融（35.7%）、新加坡（34.1%）、印度中小型（32.6%）及馬來西亞（31.6%）股票基金均是全年平均績效表現搶眼的類型，熱門投資類型如資訊科技股票基金，去年全年平均績效27.8%，美國股票型基金全年平均27.6%，台股基金平均則達21.6%。
個別基金（不含ETF）方面，以全年絕對績效排行，統一大中華中小基金去年全年績效以54.2%居所有主動型基金之冠，其他績效表現搶眼，且全年績效逾50%的主動型基金還有：摩根士丹利環球遠見基金 A（美元）（52.3%），統一全球新科技基金（50.9%），摩根士丹利美國增長基金I（美元）（50.8%），這些基金主要投資組合皆與美國AI科技股高度相關。
台股主動式基金績效 輸給被動式市值型ETF
台灣加權指數去年全年大漲5,104點，創下史上最大單年度漲點，全年漲幅高幅28.5%，不過台股基金去年平均表現僅21.6%，明顯落後加權指數表現，受制於單一持股上限不得逾10%的規定，主動式管理的台股基金績效普遍不如被動式管理的市值型ETF。
去年全年績效出色的台股基金計有：富邦基金A（46.5%）、富邦精準基金（40.6%）、復華復華基金（39.2%）、野村台灣高股息基金（38.9%）、台新主流基金（36.6%）、復華全方位基金（36.5%）、富邦台灣心基金（35.6%）、凱基台灣精五門基金（35.6%）、國泰國泰基金（35.4%）及國泰小龍基金（35.3%）等。
債券型基金方面，南非蘭特債券基金全年平均績效以18.6%居冠，其他包括環球非投資等級債（14.1%）、亞太區強勢貨幣債券（12.5%）、美元非投資等級債券（12.3%）及環球新興市場企業債券（12%）等，均是績效表現優異的債券基金類型。
美國整體經濟表現韌性依舊，川普上任後的關稅政策及放鬆管制也將使美國企業受益，預計標普500企業獲利可望呈雙位數成長。
然而川普重回白宮後，恐再次徹底顛覆國際秩序。美國政治風險調查公司歐亞集團即指出，2025年頭號風險是全球領導真空，無法有效維持秩序的G零（G-zero）混亂世界，各國各自為政，導致衝突危機大幅增加，其他風險也與川普高度關連，加上聯準會釋出降息減緩信號，美債殖利率攀升近1年高點，加劇市場震盪，投資人今年仍須留意市場波動風險，做好資產配置。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年2月號
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