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圖片來源：國泰金
國泰金自結前11月獲利大增101%，
前11月的EPS為7.44元，
獲利為歷史次高，
以國泰金今年獲利倍增的表現，
公司將爭取明年股息殖利率可以看到4字頭，
2025年現金股利將明顯優於今年的每股2元。
國泰金對2025年的營運展望為何?
請看看我們的分析吧！
本篇將與您分享：
1.國泰金(2882)簡介
2.營運概況
3.未來展望
4.股利政策
5.體質評估
6.結論
國泰金(2882)簡介
國泰金控成立於2001年，
成立初期以國泰人壽為主，
現有國泰世華銀行、國泰人壽、國泰產險、國泰證券、國泰投信等五大子公司，
國泰金目前為台灣總資產排名第一大、
市值第二大的金融控股公司，
國泰金的獲利主體為國泰世華銀行與國泰人壽，
國泰金2024年前三季的獲利貢獻比重為：國泰世華銀行30%、國泰人壽65%、其他5%。
營運概況
國泰金前三季EPS為6.78元，獲利年增73%
國泰金法說會公布營運成果，
2024年前三季稅後淨利1034億元，
較去年同期大幅成長73%，
國泰金累計前三季EPS為6.78元。
國泰金旗下子主要子公司都有優異的表現，
受惠財富管理業務成長及資本市場交易熱絡，
國泰世華銀行、國泰證券獲利超越去年全年創新高，
國泰產險及投信的獲利則創歷年同期新高，
國泰人壽前三季的稅後淨利也創下同期次高，
主要是國泰人壽在股票市場積極實現獲利938億元，
在債券部份也已實現獲利7.4億元。
資料來源：國泰金
國泰人壽前三季獲利大增1.2倍
國泰人壽今年前三季稅後淨利674億元，
較去年同期的307億元大增120%，
國泰人壽表示，受惠資本市場的走勢強勁，
國壽今年適時調整股票部位，
逢高實現資本利得，
加上新台幣走貶使得匯兌避險成本降低，
國泰人壽前三季在股市已實現獲利938億元，
比去年同期的328億元，年增幅度高達1.86倍。
國泰人壽可運用資金為7.96 兆元，
今年前三季的投資收益率為4.15%，
優於去年同期的投資收益率3.72%，
其中國內股票投資報酬率高達17%，
國外股票投資的報酬率也有12.8%，
目前國泰人壽股票的未實現利益仍有850億元。
在今年的保費收入方面，
儘管健康及意外險、外幣長年期繳商品銷售動能持續，
但受到投資型商品因去年7月法規修訂趨嚴影響，
國壽人壽的投資型保單商品銷售呈現大幅衰退，
使得前三季的初年度保費收入887億元，
較去年同期下滑17%，
國泰人壽前三季的總保費收入3270億元，
較去年同期減少3%，
這項數據的表現明顯不如產業平均。
國泰世華銀行前三季獲利年增23%創新高
國泰世華銀行今年前三季稅後淨利312億元，
較去年同期的254億元大幅成長23%，
前三季已超越去年全年的290億元獲利，
銀行的稅後淨利再創歷史新高，
主要受惠放款成長動能強勁，
以及財富管理及信用卡手續費收入強健成長。
國泰世華銀行的總放款餘額2.56兆元，
較去年同期放款成長16%，
無論是企業放款、房屋貸款、個人放款均為成長趨勢，
其中又以中小企業、外幣放款成長更為顯著。
由於央行連續兩季調升存準率，
國泰世華銀行的淨利差持續回升至1.61%，
受惠放款動能強勁，
外幣資產價量均增，
資金成本控制得宜
帶動淨利息收益年成長17%至449億元。
由於全球資本市場交易持續熱絡，
基金、海外債及保險商品銷售動能強勁，
帶動財富管理手續費淨收益年成長39%，
前三季的整體淨手續費收益為210億元。
在資產品質方面，
國泰世華銀行資產品質維持良好，
逾期放款比率僅0.12%，
備抵呆帳覆蓋率為1294%。
國泰金前11月EPS倍增至7.44元，排行金控第二
國泰金自結11月稅後淨利44.7億元，
累計前11月稅後淨利1131億元，
較去年同期的淨利563億元，
大幅成長101%，
前11月的EPS為7.44元，
獲利為歷史次高。
我們審視國泰金五大子公司的獲利表現，
成長幅度最大為國泰人壽，
國泰人壽持續受惠資本利得、經常性收益挹注，
累計前11月稅後淨利707.9億元，
較2023年同期的淨利235.3億元，
獲利大增201%，
而國泰世華銀行、國泰證券及國泰投信同樣表現不俗，
累計前11月稅後淨利分別為369.7億元、39.2億元及22.3億元，
較去年同期分別成長30%、107%及39%。
資料來源：國泰金
未來展望
