什麼！股價上漲前，竟然有辦法可以提前知道！

小哥在 6/14 的直播中 ，除了分享近期交易心得，更介紹了多個可轉債 飆漲、下跌的案例。你知道嗎？學會可轉債後，波段操作「獲利的勝率」其實非常很高！原因就是因為，可轉債標的在可轉債賣回日前，若出現一些「可循的」跡象，股價就有機會拉抬！

 

 

可轉債平常少接觸，很難懂，其實潛藏許多獲利機會！

可轉債是一般投資人較陌生的投資工具，但當中潛藏不少的獲利機會。小哥研究可轉債多年，也分享了許多自己的投資心得，之前的文章提到如何用軟體查詢可轉債，並對「可轉債賣回日」前的上漲行情有初步的介紹。

 

什麼是「可轉債」？可轉債就是 可轉換公司債券

當一家公司想要缺資金時，可以藉由發行可轉換公司債，透過給債權人「可轉換成股票」的權利，藉此用比較低的利息去籌措資金。

「可轉債」通常有 3 個特性：

1. 可轉債 通常 3 年~ 5 年到期

2. 到期時，至少發還一百元以上 ( 公司沒倒的話 )

3. 超過轉換價的話，可以轉換成股票 ，股票換鈔票！

※ 不了解可轉債的投資人，請先閱讀小學堂文章，吸收會更好喔

 

以 台翰(1336) 為例，教大家解讀軟體中的數據

接下來將以 台翰(1336) 為例，帶大家解讀軟體中的數據，判斷可轉債和股價之間的關係。

(圖片來自:可轉債主力套利系統)

 

轉換後市值是什麼意思？要如何算？

轉換後市值的意思是，如果將一單位的 CB 換成股票的話，價值有多少。公式為 轉換後市值 = 現股成交價*100 / 轉換價。

(圖片來自:可轉債主力套利系統)

 

對照上面這 2 張表格，台翰一的轉換後市價是 104.64，6/15 時的股價為 17.35，轉換價格為 16.58，帶入公式則是：= 17.35 * 100 / 16.58= 104.64 投資朋友可以拿起計算機算算看。

簡單來說，公式中的轉換價和 100 為常數，所以轉換後市值和現股成交價成正比，現股的價格越高，轉換後市值就越高。

 

如何從 CB 的委買和委賣判斷股價走勢？

CB 和現股一樣有交易市場，將現股的邏輯套在 CB 上也說得通。當 CB 委賣的價格遠高於賣回價，委賣也大於市值甚多，代表 CB 持有人看好股票的後市。

(圖片來自:可轉債主力套利系統)

 

上圖中 台翰一(13361) 的委買價是 109，委賣價是 109.8，賣回價為 103.03，轉換後市值為104.64，如同上個段落所說，「當 CB 委賣的價格遠高於賣回價，委賣也大於市值甚多，代表 CB 持有人看好股票的後市。」現在 CB 買方跟賣方的價格都高出一些，就代表著雙方都認為未來CB的市值有望拉過 109，就可以以此當作依據，推測股價後勢上漲的機率高。

台翰(1336) 目前股價 已漲過可轉債的轉換價！

台翰(1336) 目前有發行 1 檔可轉債，名稱為 台翰一(13361)有上過課、上過直播的學員都知道，小哥當時就曾說過，這檔的CB委賣價是 106，賣回價是103，當時股價還沒漲過轉換價，但從CB的委賣價就可以發現主力的企圖心，應該是有機會有拉抬股價讓它超過轉換價。

 

這次直播回顧，果然漲一大段了！

(圖片來自:籌碼K線)

 

直播完隔天又攻漲停

運氣很好，沒想到直播完隔天直接強攻漲停板，股價迅速拉升超過轉換價 16.58 元，以上所有的行情，如果你能提前解讀可轉債的資訊，幾乎都會有一段價差可賺。

(圖片來自:籌碼K線)

 

可賺債行情結束沒？參考「券現償」轉換狀況

股東會前，可轉債停止轉換， 6/19 因為有台翰(1336)股東會，在股東會前會暫時停止轉換，未來可以持續關注。

(圖片來自:可轉債主力套利系統)

 

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可轉債乍看之下是有些複雜的東西，但慢慢了解之後，發覺它是十分有趣的金融商品。本文以 台翰(1336) 解釋可轉債常會遇到的幾個數據，希望對於可轉債有個較清楚的全貌。但如果想要了解更多可轉債的細節、實際投資需要注意的地方，來小哥的課堂聽聽吧！除了股期和權證，小哥也研究可轉債主力手法多年，了解可轉債，可以讓你高勝率大賺波段利潤！