AI狂熱燒熱錢潮，解密散熱概念股的超級商機

隨著AI技術快速發展，散熱成為晶片產業的關鍵挑戰。

本集邀請股市專家深入剖析:

✅ 散熱技術對AI運算的重要性

✅ 氣冷、液冷等不同散熱方式原理

✅ 散熱產業生態鏈與台灣優勢

✅ 散熱概念股投資策略與風險

✅ 小資族如何掌握散熱股投資機會

 

來賓：股人阿勳

現職：貿易商、CMoney軟體作者、PPA投資專欄創作者

經歷：各大券商講師、私募股權操盤手、財務工程師

專長：價值投資、產業分析

著作：《股人阿勳教你價值投資》

 

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主持人 : 散熱產業的重要性為何 ?

     ChatGPT、大數據等AI技術近年來快速發展，巨量運算所產生的熱能逐漸成為業界挑戰。請問股人阿勳，為什麼散熱對於AI運算和電子產品如此重要 ? 缺乏適當散熱會導致什麼樣的影響?

阿勳 : 沒有散熱， AI 就無法實現

      其實散熱問題不只出現在 AI 運算晶片上，我們人也會，就好像熱中暑，體溫上升至 41 度以上，會感到頭暈、噁心、精神無法集中，嚴重一點還會引發一連串的器官衰竭。其實這就是我們人體散熱機制出現問題。

     AI 也一樣，隨著台灣半導體技術的推進，晶片越做越小、運算力越來越高，每顆晶片會產生大量的熱能，假若沒有散熱系統，運算力就會下滑，若溫度持續升高，甚至會出現晶片損毀。 因此，強大的算力，需要搭配強大的散熱系統做支援，否則 AI 就無法實現。

 

主持人 : 散熱模組的運作原理?

     散熱模組要如何做到有效散熱 ? 不同的散熱方式如風扇、散熱器、液冷等運作原理又是如何?

股人阿勳 : 氣冷仍為主流，但液冷是未來

       目前的散熱模組可分為 氣冷 與 液冷 兩大宗，氣冷是藉由 散熱膏、均熱片與熱導管將 CPU/GPU 的熱能導出，再由散熱鰭片 與 散熱風扇 與空氣對流，將熱能排出去。

( 示意圖 : 氣冷 )

 

     液冷則是用液體來散熱，原理是透過導熱管將熱能傳到冷卻液，然後冷卻液沿著管線流出伺服器與 熱交換器散熱，最後再流回伺服器內循環使用。

    此外，還有一種叫做浸沒式液冷(immersion cooling)，就是整個機台泡在冷卻液哩，而這種又可分為單相與兩相，單相就是把冷卻液做導流，將熱量透過液體送出去散熱，然後再將經過冷卻的液體送回來。雙相則是透過熱蒸氣在冷凝器凝結成液體，然後在滴回冷卻池中。

     液冷是目前受歡迎的散熱方式，因為它的散熱效果比 氣冷來的好，但相對的成本也較高。

( 示意圖 : 水冷)

 

 

主持人: 台灣散業產業的角色?

     請問一下散熱產業的上中下游結構分別扮演什麼角色?主要的產業聚落又在哪些地區?台灣在全球散熱產業中佔有什麼重要地位?

股人阿勳 : 全球市占率達 50%，是散熱元件最大的需求者及供應者

      散熱的上游主要為塑膠、鋼鐵、銅粉、銅管、銅板等原物料，中游則為散熱的零組件 與 散熱模組，這些散熱模組會再交由系統組裝廠做成品組裝 ex. 電子五哥，終端應用則非常廣泛、手機、電腦、伺服器、工業電腦、舉反需要散熱的電子產品都會用到。

    我們台灣廠商因掌握了全球多數的 7~8 成的電腦與伺服器代工訂單，故在散熱產業有先天發展優勢，全球市占率達 50% 以上，是散熱元件最大的需求者及供應者。

( 示意圖 : 散熱產業結構)

 

主持人 : 散熱概念股有哪些?

      隨著AI運算需求大增，也衍生出許多相關的散熱概念股，像是哪些公司值得關注?它們的產品線和營收來源為何?

股人阿勳 : 關注 伺服器比重高 與 液冷技術研發成果

      這一波散熱風潮，主要是以AI伺服器所帶動的水冷技術為主，相對的，如果營收占比仍以網通、消費電子或是汽車為主的散熱廠商，並未實質受惠。

    輝達（Nvidia)執行長黃仁勳日前出席史丹福大學舉辦的經濟研討會上透露，輝達下一代AI伺服器將採用「液冷」散熱，並用 This is the future 來形容這個技術，因此我們關注散熱這個產業，就關注這些概念股有沒有在做液冷，然後伺服器的營收比重多寡，就能知道哪些更值得關注。

 

 

主持人 : 如何操作散熱概念股  ? 

      對於資金有限的小資族投資人來說，你會建議採取波段操作的技術分析,還是長線持有類似ETF的資產配置策略比較好?兩者各有什麼利弊考量?

股人阿勳 : 單筆投入&長期持有 ; 波段看河流圖

      首先，根據資料經驗來說，單筆投入 然後長期持有，績效都是最好的，下跌的時候如果有錢，就繼續往下買。但如果資金有限，個性也比較積極一點，就可以考慮波段操作，當本益比河流圖在合理區間以下時去買入，超出高估區間就要賣出。

 

主持人: 2024 散熱概念股的趨勢風險?

     今年散熱概念股，大環境趨勢風險，如何操作?

股人阿勳 : 長期發展無慮，短期有價格風險

      這幾年散熱技術扮演的角色愈來愈吃重，主要源自3個因素，首先，晶片算力不斷提升；其次，雲端服務商持續興建資料中心；第3，全球積極解決資料中心的電耗問題。這3個因素，都需要借重散熱技術的提升。因此未來 1~2 年散熱都還是有熱度，產業複合成長率達 13.7%。

 

    但這邊要提醒投資人會賺錢的公司，不代表投資人會賺錢 ; 不賺錢的公司，不代表投資人會賠錢，更多時候，太賺錢的公司甚至會讓投資人深度套牢!! 這都是因為投資人忽略了 #價格風險

     用過高的價格買進優良企業，從長遠的角度來看，價格風險可能造成的損失更多，這類型公司多數是投資人極其看好的公司，但一旦逢高進場，股價不幸下跌了，往往一瞬間就會造成投資人 30~50% 的損失。阿勳14年經驗: 不要去追本益比超過 30 倍的公司。

 

主持人 :  散熱概念股的常見風險?

     請問股人阿勳您是否能為觀眾朋友們提點一些建議，投資散熱概念股時應特別注意的潛在企業風險有哪些?包括原物料、人力成本、供應鏈等層面的挑戰都值得留意。您是否能分享一些具體的風險因素，讓大家能夠更審慎評估?

股人阿勳 : 匯率與原物料風險是機會 ; 競爭加劇要小心

      匯率風險、原物料風險，這兩者常常影響散熱股的獲利能力，但如果你是長線投資，這種風險反而是機會，可以在股價下滑時去撿，但如果是人事成本增加、競爭加劇就要特別留意，可能是結構性的持續獲利下滑。

    最後就是價格風險了，過高的價格不要追，不然就要用移動停利的方式去停損，也就是用每天的最新收盤價，去設定 10%~15% 為停損點，至少能在反轉的時候保住之前的獲利。

 

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活動期間共送出 40 組!!

留言、訂閱並留下抽獎資料參加抽獎👉https://forms.gle/JWL9PrzYpd6t5MgH8

 

🎁《活動規則》

📌活動期間：即日起到2024.08.30 23:59截止

📌活動內容：於活動期間在永豐金證券YT《台股萬人謎》EP076_【AI狂熱燒熱錢潮 解密散熱概念股的超級商機】此影片下方留言，並且透過資訊欄的連結留下YT帳號名稱、中文真實姓名、信箱、手機，就可參加抽獎活動，活動期間共送出【統一超商300元虛擬商品卡】40組，每人僅限一次抽獎機會。

 

🎁《領獎方式》

📌本活動將於2024/09/13以前在本貼文留言區公布中獎名單。

📌主辦單位將於2024/09/30以前依照填寫資訊寄送獎項。

 

《活動辦法》

1. 參加者應保證其參加本活動之資料均為真實、正確且完整，且未冒用或盜用任何第三人之資料：若因此主辦單位無法通知其得獎訊息時，主辦單位不負任何責任，如主辦單位或其他第三人因此而受有損害，參加者應負一切相關責任；如因參加者提供資料不全、有誤或因電腦、網路、電話、技術或其他不可歸責於主辦單位之事由，而導致獎品郵件退回、冒領、遺失或毀損等情形，恕不另行補發，主辦單位不負任何責任。

2. 參加者於參加本活動時，即表示同意本活動辦法，並充分知悉與同意以下事項： 主辦單位得因本活動之需要，依個人資料保護相關規定，於參加者同意之期間內，以電子檔或紙本形式於我國境內蒐集、處理、利用其個人資料。參加者可自由選擇是否提供完整個人資訊，惟若資訊不完整者，將無法參加本活動。。

3. 主辦單位得因為本活動目的公佈參與者去識別化之姓名於網站、平面或其他媒體。

4. 主辦單位有權檢視得獎情況是否有人為操作之行為，若發現參加者透過系統漏洞或非法手段（惡意程式等類似行為）參與活動，對於或以偽造、詐欺或其他不正當之方式意圖兌領之參加者，主辦單位有權取消資格，主辦單位並不另行通知。

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