本集《ETF錢滾錢》由不敗教主陳重銘帶我們揭曉高股息 ETF 近期的表現，解析 ETF 高配息背後的祕密，並教投資人該如何挑選穩健配息的 ETF！

熱門高股息 ETF 配息成績出爐，比較 10 檔近 4 季的殖利率，完整名單請看影片>>https://www.youtube.com/watch?v=ERqG79hvgZA

 

00918 殖利率逾 11%，關鍵是什麼？

在季配息的 ETF 中，由大華優利高填息30(00918)表現最優異有 11.49% 的殖利率，但去看這檔的配息來源，會發現它成分股其實配不出來這麼多，所以它要用過去累積的資本利得才配得出來，再來 00918 的指數因子強調高填息，表示除息後股價又上來，所以說我們也會賺到資本利得的部分，陳重銘提醒投資人雖然配息很重要，但股價要維持在高點，甚至上漲才是最重要的，像 00918 可以維持這麼高的報酬率，最主要還是它的股價有上漲，然後它可以把資本利得拿來配息。

 

買新發行的 ETF 不如買舊的？

00918 要配得出這麼漂亮的殖利率，它要拿資本利得來配，那在市場比較久的能累積的資本利得才多，所以買新的 ETF 不如買舊的嗎？

陳重銘認為不一定，像中信成長高股息(00934)是去年 11 月發行的，發行價是 15 塊，現在已經超過 20 元了，而元大台灣價值高息(00940)是今年 4 月發行的，發行價是 10 塊，然後現在也在 10 塊初而已，就離發行價很近，如果它今天又配太多息，因為股價會修正，然後又跌破淨值，它反而又更不能配息，現在投信它們想要配這麼高的息都兩個來源，第一個就是成分股的股利，第二個就是過去換股的時候，累積的資本利得，但有規定你的股價如果低於發行價，就算有資本利得也不准配，所以發行價是一個很重要的檻，因此，如果想要領到比較多的息，股價在發行價附近的就可以先跳過。

要去看高股息 ETF 有沒有辦法穩定配息，陳重銘教大家可以到投信公司的網站上面，去點開它的淨值組成結構，會告訴你淨值當中的票面是多少，還有多少息、多少的資本利得，這都是它可不可以穩定配息的關鍵。

 

00915、00919 報酬高，該換股存嗎？

比較 5 檔季配 ETF：元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、凱基優選高股息30(00915)、大華優利高填息30(00918)和群益台灣精選高息(00919)的含息總報酬，表現最好是 00915 含息總報酬有 67.12%，再來 00918 含息總報酬有 51.78%，00919 有 49.18%，0056 有 41.14%，00878 有 33.48%。

看到 00915、00919 有這麼好的表現，該去做轉換嗎？陳重銘認為要去了解指數的邏輯，像 0056 它就是預測未來，00878 就是統計過去 1 年跟過去 3 年的高股息，00915 它強調是低波動，現在大盤這麼高低波動就會是不錯選擇，00918 強調的是高填息，它在選成分股時，除了會選擇高股息以外，成分股還會去統計過去填息的機率，它會挑填息率較高的，所以報酬率也會相對好一點，然後 00919 是每月 5 月換股，它就是精準去挑成分股，至於要不要去做轉換，可以去定一個策略，先將 00919 存到 100 張，就把它當金雞母拿 100 張的股利再去存，00918 配息又稍微高一點，但買 ETF 的重點就是成分股的重疊性不要太高。

 

月配 ETF 的配息不重要，要看的是報酬率！

比較復華台灣科技優息(00929)、中信成長高息(00934)、台新永續高息中小(00936)、統一台灣動能高息(00939)、元大台灣價值高息(00940)過去 3 個月的含息總報酬，其中表現最好的是 00934 有 8.35%，第二名是 00936 有 6.39%，表現最差的是 00939 大概只有 1.3%，陳重銘表示，配息其實不是重點，因為投信可以故意配很高的息，就是拿過去累積的老本配給你，所以其實看配息不準，不要看到高息就去追，要看就要看總報酬，像 00934 大概是今年配息率最高的之外，它的總報酬也很高！

 

該把 00939、00940 賣掉嗎？

如果現在是 00939、00940 投資人，有需要把它賣掉嗎？錢其實也是我們的機會成本，假設我們 ALL IN 這一檔，結果它配息比較差，就投降輸一半，把它砍一半去換另一檔你覺得還不錯的，這樣子可以分散掉風險，再換一半配息較高的，最起碼也可以平衡一下。

最後，陳重銘推薦 2 檔高股息 ETF👇🏻

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（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）