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近一週水區漲幅排行
新聞重點觀察
美國前總統川普接受彭博商業周刊專訪時，質疑美國是否應保衛台灣，他認為台灣搶了美國所有的晶片生意，台灣應該付費，並且對制裁俄羅斯入侵烏克蘭的觀點冷淡以對，象徵若他重返白宮，美國外交政策立場可能出現巨變
儘管他主張對中國大陸強硬、加徵更多關稅，但他被問到是否會捍衛台灣抵禦中國大陸入侵時表示，「從兩件事來看。第一，台灣，我非常了解那裡的人，非常尊重他們，他們的確拿走了我們大約100%的晶片生意。我認為，台灣應該為我們的防衛付費。你知道，我們跟保險公司沒兩樣。台灣什麼都沒有給我們。」
加上拜登政府在防堵中國大陸取得先進晶片製造設備成效不如預期之際，已告知盟友，若日本東京威力科創（Tokyo Electron）和荷蘭艾司摩爾(ASML)等晶片設備製造商繼續讓中國大陸取得先進半導體技術，考慮動用最嚴厲的貿易管制
儘管消息一出7/17美股大跌，觀察當天整體科技股重挫，而可能受惠於美國製造的Intel、GlobalFoundries短期間保持上漲，不過兩者股價都是在中低位階剛從盤整轉上，還是得持續觀察Intel、GFS這波短期上漲脫離盤整區間後，有沒有辦法延續上漲行情，才有可能使此消息有進一步的進展，否則也可能淪為政治口號，而昨日的四大指數其跌下，Intel、GSF也跟著大跌回齊漲點附近，也可以看出昨日的台、美股市場是比較有全面性下跌的跡象。
站在另個角度看，近幾個月科技股大漲的幅度與速度有一定的乖離程度，而每當有國際政治、貿易等話題出現時，台灣的地緣政治風險就會再次浮出檯面，但這也與巴菲特當時考量的地緣政治風險相呼應，事實上，不僅股票市場，我相信各項金融商品也有同樣的風險，只是短期波動頻率及大小差異，而許多市場訊息總是在下跌時才開始討論一些原本就存在的東西。
台積電董事長魏哲家18日在法說會上表示，看到客戶更強的需求，看好本季美元營收可望續寫新猷，季增率可達7.5％至11.4％，毛利率高標更衝上55.5%，營益率同步揚升，同時上調全年業績成長幅度與資本支出下緣預測，「今年是強勁成長的一年」
台積電第2季毛利率53.2%、營益率42.5%，「雙率」均超越財測高標；單季稅後純益2,478.45億元，遠優於市場預期，每股純益為9.56元。魏哲家昨天首度以董座身分主持法說會，他表示，過去三個月，觀察到更強客戶需求，包含AI相關和高階智慧手機相關需求都更加強大
台積電18日盤後召開法說會，在法說會之前股價已經先行下跌，儘管此次第二季財報雙率雙升，優於財測高標，但隔日依然以大跌反映，雖然依照台積電釋出全年展望、資本支出也上調之下，預估下半年財報應該也都是好成績為基本盤，但這裡想探討的不是股價後續會不會再度創高，而是會認為在長期趨勢不變下，此刻千元附近的價格是否有浮現出投資的價值，如果沒有則需要花更多的耐心去等待，而非認為千元以下就是買點的想法，要把注意力放在市場趨勢，而不是短線上的波動。
回到此刻，在短線上的選擇之中，個人認為有比台積電更好的選擇，所以在台積電的觀察上會搭配其他相關類股以及指數同時觀察，依目前的狀況來看，台積電依然為內、外資首要的觀察指標，台積電的止跌對於整體盤面的氣氛有加分效果，包含鴻海、聯發科、廣達、和碩、緯創等其他相關科技類股也可以連帶觀察，但反之亦然。
台積法說會後，最新外資報告出爐，滙豐、花旗均調高目標價，分別為1,410元與1,500元，而針對目標價的部分個人覺得沒有太大的參考價值，時常外資的報告會是買方調升目標價，賣方調降持有量的行為，在報告發出後花旗環球為最高目標價，但也同時為當日賣超最多的外資法人。
結論
本週台股出現快速且帶量的下跌，週跌幅1047點(-4.38%)跌破月線，櫃買指數在週三創歷史新高後，接連兩天也跌破月線，週跌幅6.83(-2.45%)，亞股中包含日、韓、港股也都有下跌的表現，而美股中以S&P500、NASDAQ、費半為主要下跌，其中可以注意到道瓊指數及羅素2000這週的走勢則剛創高後快速下跌，比科技類股的反應還慢了一周左右，而羅素2000主要由3M、麥當勞、可口可樂、沃爾瑪、交通、公用事業、生技醫療、金融等成份股表現帶動
從指數上觀察
以上禮拜的CPI公布之後，看起來像是止漲的跡象，而本周則是開始跌的走勢，不過從7/17美股來看，部分個股已經率先跌破季線，包含AMD、Qualcomm、SMCI、Dell、MU、Meta、AMAT等，在台股方面，多頭的排列家數比例已下滑至31%且低於空頭排列家數
在籌碼方面
也與上週台股得來速留意方向呼應，台積電當沖比例在16號當天來到3成，短期投機的部位較多，實際願意投入持有人開始變化，17號在台指期結算當天尾盤開始下跌，18號外資更是擴大未平倉空單來到43000口，而19號回到37237口，基本上短線上的市場目前看起來剩投信的方向是多方。
在現貨部分
外資本週擴大賣超，單週賣超1665億，自營商也是站在賣超，單週賣超601億，其中避險單佔481億，投信則是持續買超321億
雖然本週市場大跌，不過觀察盤中變化，還是有不少時間讓投資人有機會去調整，例如週一的開盤以及週二盤中指數急拉，主要為台積電拉抬所致，除了當天一早強勢的被動元件類股以外，投資人就可以去觀察持股有沒有轉弱跡象，接連在三、四的下跌中，盤中還是有些許反彈讓投資人去處理，市場整體性的下跌的走勢並沒有太一致，直到週五才有比較明顯的開低走低且比較有全面性大跌的行情
從軟體方面來看
本週市場變化較大，其中，週四雖然大跌，但溫熱水區估量比大於100%家數中，還是有35檔溫水區個股，而週五延續跌幅，市場追價意願明顯不足，整體下跌家數超過9成，溫熱水區合計降至15檔內，為近幾個月新低，也因為連續下跌之下，近一週水區漲幅排行有部分個股都跌回起漲點，因此數量減少許多，不過投資人還是可以把近期及未來市場下跌時，逆勢上漲或不跌的個股先觀察起來，等待市場恢復平靜時，資金也會重新調整找到去處
整體來看，目前指數上震盪雖然較大，但個股上還沒有觀察到下跌速度過快的恐慌感，所以也還沒有考量到是否要積極切入的操作，在目前看來跌停家數還沒有大於漲停家數，但可以看到在這周已經不是只有權值股在下跌，包含前面幾次台股震盪下跌時，也曾出現近9成類股都下跌的跡象，而在近幾集節目提到利多的事件基本上已經陸續公告完畢，已知的好消息價格也有正向的反應過，也順勢做出降槓桿的動作，而資金可能泡沫的風險依然存在從市場內的數據以及市場外的主管機關限制都能推估，所以也才在上周節目討論EP233 記得還錢的操作想法，在7/19號當天融資餘額減少31.75億，也是近3個月以來第一次降幅超過30億的一天(上次是4/22)，但目前還為3368-3400億資金的融資餘額，因此在本週下跌時，投資人應該感受的到部位處理上來的較平靜且時間也較充裕，整體來說交易的節奏放緩很多。
資料來源：XQ、Cmoney、Moneydj、玩股網、投資癮APP
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