發表
我的網誌
（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 5 月 6 日 撰寫）
Fed（美國聯準會）於台灣時間 2024/05/02（四） 公告 FOMC （美國聯邦公開市場操作委員會）最新會議結果，全部官員一致通過，持續將美國聯邦基金利率維持在 5.25%～5.50% 區間。
至於「利率點陣圖」則暗示 2024 年有望降息 3 碼，與前次預期一致，2025～2026 也會持續降息，因此長期來說，債券還是有資本利得的空間可以期待。也就是說，目前的債券投資人，除了可以領到不錯的債息之外，未來還有賺取價差的空間。
如果美國未來降息，則明顯對於金融業有利，因此金融債也成為炙手可熱的標的。根據台積電最新財報，其所持有的公司債中，前 10 大皆為金融債，同時也都是「國泰10Y+金融債(00933B)」成分債的發行公司！投資人可以透過布局 00933B ，成為這些大到不能倒的金融機構「債主」，輕鬆跟著法人搶先卡位降息行情，有機會先領債息、再賺價差。
不是只有台積電看見商機，全球最大的主權基金，也紛紛擁抱金融債，根據挪威主權基金官網，其所持有前 7 大的公司債皆為金融債，同時也都是 00933B 成分債的發行公司！
為什麼這些高資產用戶都喜愛金融債？因為背後都有政府撐腰。國際組織金融穩定委員會(FSB)每年會公布全球系統重要性銀行(G-SIBs)名單，區分五組並適用不同的額外資本要求。在更嚴格的標準下，意味其財務體質更具韌性，金融債如同類國債！
目前大家最關注的，還是美國會從何時開始降息？其實不管降不降息，金融債都有利可圖。債券殖利率隨著升息而升高，投資人可以先安穩領高息，等到降息時債券價格回彈，金融債可望賺取資本利得。以上一輪升息循環（2016 ~ 2018年）數據來看，若於最後一次升息（2018/12/19）後進場投資各類債券，相較於全球非投資等級債、BBB級投等債，金融債持有 2 年，報酬率逾 41% 。
從上面的說明不難看出，現今金融債的投資人處於進可攻（聯準會降息）、退可守（領高息）的位置，而且這些大型的金融債發行公司，都是國泰10Y+金融債 00933B 的成分股。
00933B 是追蹤「彭博 10 年以上美元金融債券指數」，具有四大特點：
- 台灣首檔「月月配+平準金」的債券ETF。
- 平均持債到期殖利率近 6% 。
- 長天期資本利得空間大，存續期間約 12 年。
- 持債平均信評為 A 級，違約率低，投資更安心！
00933B 上市以來已經有 3 次配息紀錄，累積發放了 0.37 元，月配息也幫投資人提供穩定的現金流，本月配息金額也已經公告，預估配發 0.07 元，是連續第 3 個月複製貼上，穩定配發 0.07 元（取自：Yahoo財經）。
彭博 10 年以上美元金融債券指數殖利率，近期上彈至 5.9% （4/17），領息甜蜜點浮現。殖利率在高點就表示債券價格在相對低點，根據過去統計數據顯示，持有 3 年總報酬超過 35% ！
國泰10Y+金融債(00933B)的主要發行人，都是世界級的金融公司，且 00933B 指數殖利率近期上彈至 5.9%（4/17），算是相當不錯的。 00933B 持有的金融債發行人，都是世界一流的金融巨擘，也得到台積電跟國際主權基金的熱烈擁抱，安全性也無須質疑。
趁著債券殖利率在高點（價格在低點），此時進場的投資人可以領高息，並期待降息所產生的資本利得。在目前股市 2 萬的的相對高點，金融債 ETF 算是「可攻可守」了，與股票同時配置，可以發揮出降低波動與保護資產的功效。
❝ 想知道更多陳重銘 ... 選好股技巧、Podcast、不敗音頻、時事文章精彩內容 ❞
下載體驗陳重銘「不敗存股術APP」告訴你存好股的秘訣技巧！ 現在投資跟重銘，一起打造不敗金頭腦。𓇻不敗存股術APP｜IOS下載 ：https://cmy.tw/00Bbag
𓇻不敗存股術APP｜Android下載 ： https://cmy.tw/00C7Dv
