信邦(3023)公告 Q1 賺 3.80 元創歷史次高且優於預期

連接線大廠信邦(3023)公告 24Q1 財報，營收 80.4 億元(QoQ+9.1%，YoY-5.1%)；毛利率 25.8%(QoQ 增加 0.8 個百分點，YoY 下滑 0.3 個百分點)；營業利益 9 億元(QoQ+22.3%，YoY-20.3%)；稅後淨利 9.1 億元(QoQ+51.9%，YoY+2%)；EPS 為 3.80 元，獲利創單季歷史次高且優於預期，主因受惠新台幣及人民幣貶值之匯兌利益、金融資產利益、樣品及設計服務收入挹注，另外公司表示隨著客戶庫存去化接近尾聲及各產業需求回溫，24Q2 營運將優於 24Q1。

展望信邦 2024 年營運：1)在車用方面，受惠電動車滲透率提升、充電樁建置越來越普及，再加上升級 ADAS 方向勢在必行，營收將年增 15%；2)在工業方面，受惠 Amazon 自動化產品穩定成長，以及半導體設備需求回升，營收將年增 7%；3)在綠能方面，受惠太陽能、風電持續建置，營收將年增 6%；4)在醫療方面，受惠慢性病增加及醫材智慧化發展，營收將年增 5%；5)在通訊方面，由於消費性需求疲弱，營收估持平。

預估信邦 2024 年 EPS 為 15.78 元(YoY+15.1%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.04.18 收盤價 275 元，本益比為 17 倍，考量營運最壞情況已過，且長期持續優化產品組合，本益比有望朝 22 倍靠攏。

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CMoney研究員發文

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