發表
我的網誌
⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
在迎接龍年到來的時候，阿格力的產業追蹤當然不會打烊！這種市場都在休息的時候，當然是認真做功課的時候！第一季目前已經過去一半，距離去年年報揭露的三月底大限也即將到來，阿格力認為現在差不多就是大家可以研究除權息行情的時刻。但是哪些公司值得追蹤？阿格力認為填息率這個指標就很值得大家留意。畢竟一家公司要有高機率填息，要嘛公司持續成長、不然就是市場地位牢不可破，市場才有追進來的意願，這樣不僅價差能賺到，股息也是妥妥入袋！
今天阿格力不囉嗦，直接先幫大家整理幾家近10年填息率高達90%的清單，並挑幾家幫大家追蹤他們的近況：
圖一：近10年填息率90%的好公司清單。來源：阿格力價值成長股APP、Goodinfo!，阿格力整理
⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
在迎接龍年到來的時候，阿格力的產業追蹤當然不會打烊！這種市場都在休息的時候，當然是認真做功課的時候！第一季目前已經過去一半，距離去年年報揭露的三月底大限也即將到來，阿格力認為現在差不多就是大家可以研究除權息行情的時刻。但是哪些公司值得追蹤？阿格力認為填息率這個指標就很值得大家留意。畢竟一家公司要有高機率填息，要嘛公司持續成長、不然就是市場地位牢不可破，市場才有追進來的意願，這樣不僅價差能賺到，股息也是妥妥入袋！
今天阿格力不囉嗦，直接先幫大家整理幾家近10年填息率高達90%的清單，並挑幾家幫大家追蹤他們的近況：
圖一：近10年填息率90%的好公司清單。來源：阿格力價值成長股APP、Goodinfo!，阿格力整理
原物料繼續破底，大成(1210)第四季財報可期
上一次幫大家追蹤大成的時間可以追朔到去年8月的第二季財報（點我複習），當時有幫大家追蹤到最主要的玉米、黃豆價格正在回檔，提醒大家他們的獲利表現正在回溫。果不其然，大成2023前三季營收累計年增率雖僅有0.23%，且7-9月營收全部年減，但光第三季單季就開出EPS 1.51元、年增率143.55%的驚人成長，累計的EPS年增率也高達95.74%！所以原物料的表現就是觀察大成的重中之重。
圖二：毛利回溫，獲利爆衝。來源：阿格力價值成長股APP
那近期原物料的表現如何？這邊幫大家找到一個很棒的消息，就是玉米、小麥的價格破底啦！也就是近期原物料的成本仍持續在下探，而且到今年第一季底之前，政府對進口黃小玉的100%減徵營業稅政策都在持續（來源），對於大成來說當然是件好事。簡單來說，大成第四季的EPS仍然值得大家追蹤。
圖三：玉米、小麥的價格破底中，大成營運值得注意。來源：財經M平方，阿格力整理
中興電(1513)－在手訂單沒唬爛，留意第二季的超低基期
相信大家對國內GIS龍頭大廠－中興電其實並不陌生，尤其在去年第二季因案件被判罰21億元，導致第二季獲利大虧1.42元。不過阿格力當時也有幫大家追蹤中興電的細節，提到大家應該留意營業利益成長的事實（點我複習）。果不其然，中興電在第三季就馬上回穩，單季繳出1.51元的水準。
圖四：中興電度過倒楣事之後就恢復穩定。來源：阿格力價值成長股APP
而根據中興電去年第三季的法說資料，中興電在手訂單達343億元，大家要知道2023年中興電創下營收歷史新高也才221億元，代表在手訂單已經預約了至少未來一年半的營收；而中興電同時也表示2024年可以預期的案量至少300億，光一個台電發電廠開關廠新建統包工程就大約160億元等，假設一切順利，中興電的表現依然相當有看頭。而我們打開中興電的營收趨勢，確實可以看到中興電還是在持續往上墊高。別忘了，去年第二季中興電被罰錢，只要今年沒出什麼奇怪的紕漏，這個獲利成長性相當值得留意。
圖五：中興電營收穩步墊高。來源：阿格力價值成長股APP
大學光(3218)－借券賣到被注意，但成長空間仍在
前幾天阿格力留意到大學光被列為注意股，主要因為借券賣出佔成交量的比例達10.76%（來源）。但也托注意股之福，大學光自行公布了11-12月的自結數字，大學光在11-12月的稅後淨利對比去年同期成長了4.29%。而這兩個月的EPS累計也有2元，目前大學光11個月的EPS已經來到11.35元。如果以去年10月單月1.12元來看（3.05-1.93=1.12），大學光去年獲利大約就是12.47元，在中國大陸因經濟問題成長趨緩的狀況下，仍繳出17.2%的獲利成長。
圖六：推估大學光2023年獲利約12.47元。來源：公開資訊觀測站、阿格力價值成長股APP，阿格力整理
整理到這邊，大概可以推測大學光從去年高點一路下滑的原因應該就是成長放慢、本益比被下修所導致（加上還有台灣的官司判賠XD點我複習）。不過大學光也不是坐以待斃，除了設備繼續引進以外，針對營收比重占比達八成的台灣市場也積極擴張據點。首先大學光去年底開幕了台中慧雯大學眼科中心，是原址擴大10倍、全新的視光服務門市，今年才是完整的營收貢獻年；其次2024大學光在台灣也預計要再展2-3店，既有店面也至少有2店要升級。簡單來說，目前大學光的主力市場仍具成長動能，未來中國大陸市場重新復甦的時候，獲利的成長性仍相當有看點。
最後阿格力也附上大學光近年的營收表現，可以看到營收仍舊每年都在往上挑戰，代表眼球商機依然蓬勃發展。
圖七：大學光營收仍持續成長。來源：阿格力價值成長股APP，阿格力整理
鈊象(3293)－海外市場仍具動能
遊戲股王鈊象過去其實一直都是填息率100%的好寶寶，直到2022年為了增加市場交易流動、直接一張配一張，才因為股本膨脹一倍而未能順利填息。不過好公司當然是不寂寞，鈊象每個月都持續墊高自己的業績，已經連續5年的營收創下歷史新高。這麼強的營收主要原因有二，其一是博奕遊戲的黏著度（賭博會上癮的XD），其二就是鈊象的市場依舊持續擴張。
圖八：鈊象營收連年成長。來源：阿格力價值成長股APP
鈊象除了台灣市場以外，海外市場現在成為鈊象成長的主要來源。目前鈊象在海外市場主要是美國，目前已經有六個州開放線上博弈市場，而第七個州預計在今年三月開放，這也將是最明顯成長動能。於此同時，鈊象去年第三季底的時候取得了歐洲線上博弈執照，可以在歐洲10個國家營運線上博弈遊戲，目前已經有24款遊戲通過審查，第四季的時候已經開始貢獻營收。我們可以從上圖八看到，鈊象已經連續2個月站上13億大關，這就是最好的證明。而目前鈊象在加拿大也在申請相關執照，以目前累積的海外營運經驗來看，通過也只是時間問題，相信接下來的營收依舊值得注意。
以上就是阿格力這邊幫大家快速整理填息率90%的公司，幫大家在過年休假期間補充一些公司的營運近況更新，也祝福大家新的一年事事順利、身體健康喔！
