發表
我的網誌
（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2023 年 12 月 19 日 撰寫）
元大台灣50(0050) 成立 20 年，含息報酬率 550.8% ，換算年化報酬率約為 9.8% 。媒體說：投資人只要長期投資，以此年化報酬率估算，約 7.4 年投入的本金即翻倍。
上面的說法對不對？當然是『錯的』，首先要搞清楚單筆投入，跟定期定額的不同。
元大台灣50(0050) 成立 20 年的 9.8% 年化報酬率，是在 0050 成立時，用『單筆投入』計算的，請問有多少人是一開始買進 0050 ，然後就一直抱到現在呢？絕大多數的人當然是用定期定額的方法買進，那麼報酬率一定會比單筆投入的還要少，來看一下我的試算表。
（資料來源：自行彙整製作）
左邊藍色那一欄，是單筆投入 100 元，以報酬率 9.8% 計算，第 10 年累積到 232 元。接著看一下黃色區塊，每年定期定額買進 10 元，一樣以報酬率 9.8% 計算，最後累積到 158 元，是不是比單筆投入累積的 232 元，還要少很多呢？
如果用單筆投入計算， 100 元累積到 158 元的話，年化報酬率也只有 5.2% 喔（大概是單筆投入的一半），是遠小於單筆投入的 9.8% 。原因在哪裡？因為定期定額時每一資金投入的時間不同，受到複利加持的效果也就不同。
例如第 1 年投入的 10 元，第 10 年可以累積到 23 元；但是第 2 年投入的 10 元，第 10 年只能累積到 21 元；最後一年投入的 10 元，根本沒有時間累積喔！
所以就算是相同的報酬率，定期定額累積的總報酬，一定會輸給單筆投入的（大約只剩下一半，用微積分估算）。投資人一定要具備這個基本的認知，才不會被一些宣傳用語給誤導喔。
0050 過去 20 年繳出年化報酬率約為 9.8% ，看起來是不錯，所以也有人說繼續買 0050 下去，未來 20 年也可以得到 9.8% 的報酬率？其實是錯誤的，首先投資不能看後照鏡，過去的績效永遠是『僅供參考』。
再來就算你想要投資 0050 ，應該不可能是一次單筆投入大筆資金，萬一買在高點怎麼辦？報酬率反而更低。絕大多數人還是用定期定額買進，那麼報酬率有只會是單筆投入的一半喔！
0050 究竟能不能維持過去的報酬率，這才是投資的重點。要記住 0050 不是一家公司，它是持有台灣的前 50 大市值公司，所以報酬率全看這些公司的表現。貢獻最大的當然是 台積電(2330) ，過去 20 年台積電從 60 元大漲 10 倍到 600 元，才貢獻 0050 年化 9.8% 的報酬率！不要忘記，現在 0050 有將近一半是台積電！
如果 0050 要維持過去的報酬率，那麼你覺得 台積電(2330) 還能夠大漲 10 倍到 6,000 嗎？過去 3 年連 700 都過不了，如果台積電漲不動了， 0050 憑什麼還可以維持過去的報酬率？這是必須要思考的。
從上面的說明可以看出『過去的報酬率，都是過去式了！』，而且 9.8% 報酬率是用單筆計算的，所以不要被宣傳手法給騙了。絕大大多數人都是用定期定額的方法買進，報酬率還會更低喔，大概就是一半。如果台積電漲不動， 0050 也很難動喔⋯⋯
❝ 想知道更多陳重銘 ... 選好股技巧、Podcast、不敗音頻、時事文章精彩內容 ❞
下載體驗陳重銘「不敗存股術APP」告訴你存好股的秘訣技巧！ 現在投資跟重銘，一起打造不敗金頭腦。𓇻不敗存股術APP｜IOS下載 ：https://cmy.tw/00Bbag
𓇻不敗存股術APP｜Android下載 ：https://cmy.tw/00C7Dv
