等待利率會議，四大指數震盪收漲

昨(12)日美國11月未季調CPI年率錄得3.1%，符合市場預期，低於前值，美國11月未季調核心CPI年率錄得4%，符合市場預期，持平前值，對此，美國財政部長葉倫(Janet Yellen)表示「美國仍朝遏止通的方向前進，不會出現嚴重經濟放緩跡象，並樂觀看待軟著陸預期。」而30年期美債標售結果佳，市場耐心等待FOMC利率會議上，Fed所給予的2024貨幣政策路徑風向球，Fed傳聲筒Nick Timirao則撰文指出，本週與未來數月，Fed都不太可能認真討論降息，昨(12)日四大指數全數收漲，漲幅介於0.46~0.71%。

 

通膨續降，美元一度回測年線

昨(12)日美國11月NFIB小型企業信心指數錄得90.6，低於市場預期與前值的90.7，
美國11月季調後CPI月率錄得0.1%，高於市場預期與前值的0.00%，
美國11月未季調CPI年率錄得3.1%，符合市場預期，低於前值的3.20%，
美國11月核心CPI月率錄得0.3%，符合市場預期，高於前值的0.20%，
美國11月未季調核心CPI年率錄得4%，符合市場預期，持平前值，

美國11月實際收入月率錄得0.5%，高於前值的-0.1%，
美國11月未季調二手車及卡車通膨年率錄得-3.8%，高於前值的-7.1%，
美國11月未季調房屋通膨年率錄得6.5%，低於前值的6.7%，
美國11月未季調新車通膨年率錄得1.3%，低於前值的1.9%，
美國11月未季調能源通膨年率錄得-5.4%，低於前值的-4.5%，
美國11月未季調食品通膨年率錄得2.9%，低於前值的3.3%，

綜上來看，美國11月NFIB小型企業信心指數小幅回落，為近6個月低，連續23個月低於50年平均值98，全國獨立企業聯合會(NFIB)表示「職位空缺數仍然很高，但經濟飆升並沒有帶來強勁的就業浪潮來填補空缺職位。商業狀況前景也受到整體經濟不確定性的影響。」

而市場較為關注的CPI部分，11月份CPI年率由3.20%續降至3.1%，且11月核心CPI年率錄得4%，符合市場預期，持平前值，顯示現階段通膨仍處於Fed控制的下降趨勢中，雖然CPI 3.1%，核心CPI 4%，對比Fed預期的2%仍有明顯距離，不過對比2022年夏季高逾9%有顯著改善，利於12月份Fed按兵不動預期，但也相對淡化1Q24降息預期，轉向強化「非農公布後，遞延成5~7月可能出現降息」的預期，昨(12)日美元指數震盪收跌0.25%，盤中一度回測年線支撐。

 

英國就業市場降溫，英鎊暫守月線下

昨(12)日英國11月失業率錄得4.01%，高於前值的4.00%，
英國11月失業金申請人數錄得1.6萬人，高於前值的1.5萬人，與前值的0.89萬人，
英國10月三個月剔除紅利的平均薪資年率錄得7.3%，低於市場預期的7.40%，與前值的7.8%，
英國10月三個月包括紅利的平均薪資年率錄得7.2%，低於市場預期的7.7%，與前值的8%，

綜上來看，英國11月的失業率雖高於前值，且英國11月失業金申請人數確實走揚，顯示勞動市場有降溫跡象浮現，且10月三個月薪資年率部分，包括紅利、剔除紅利表現皆低於預期與前值，就業、薪資降溫，有利英國央行(BOE)明(14)日舉行的利率會議，在貨幣政策考量上取得較多的轉圜空間，在美元指數熄火的背景下，英鎊/美元也在等待風向球，昨(12)日震盪收漲0.05%，未能趁勢搶回月線。

 

等待拉加德談話動向，歐元延續年線下震盪

昨(12)日德國12月ZEW經濟景氣指數錄得12.8，低於市場預期的8.8，與前值的9.8，
德國12月ZEW經濟現況指數錄得-77.1，低於市場預期的-76，高於前值的-79.8，
歐元區12月ZEW經濟景氣指數錄得23，高於前值的13.8，
歐元區12月ZEW經濟現況指數錄得-62.7，低於前值的-61.8，

綜上來看，德國12月ZEW經濟景氣指數由9.8續升至12.8，為連續第5個月走強，並為近9個月高，加上德國12月ZEW經濟現況指數也由-79.8，進一步回升至-77.1，為近4個月高，

而歐元區12月ZEW經濟景氣指數由13.8續升至23，創近10個月高，只是歐元區12月ZEW經濟現況指數由-61.8降至-62.7，整體雖有利緩和市場對德國經濟面的觀望，不過在德國經濟數據出現較為顯著改善的跡象之前，也相對較難掃除技術性衰退所帶來的觀望，

德國歐洲經濟研究所(ZEW)主席Achim Wambach則在聲明中提及「儘管目前存在預算危機，但對德國形勢的評估和經濟預期再次略有上升，得益於預期歐洲央行(ECB)將在中期內降息的受訪者比例翻了一倍。」

但德國經濟形勢依然悲觀，德國10月份工業產值受到能源價格高企、利率居於高檔，全球需求疲軟等影響，連續第五個月下滑，且11月德國失業率走高，也進一步加重市場對經濟疲軟的觀望，德國央行(Deutsche Bundesbank)表示「隨着家庭收入的恢復和重要製造業的形勢好轉，德國經濟產出2024年才會開始擴張。」

市場等待歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)明(14)日在IMF上的談話風向，藉以校正現有2024/03降息的預期時程，昨(12)日歐元/美元終場收漲0.28%，延續年線下整理腳步。。

 

美國CPI續降仍等央行動向，黃金/美元連3黑

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮風險未去，房市利空影響仍存，而美國重啟就學貸款還款，通膨距離2%仍有差距，且央行利率維持高檔，導致4Q23市場持續尋找消費復甦跡象，並審慎看待年底消費大節，

市場持續等待英、歐、美三大央行利率會議所給予的風向球，雖然美國昨(12)日所公布的CPI數據對比Fed 2%目標仍有明顯距離，但市場普遍預期按兵不動等待既有利率政策所給予經濟的限制性，令通膨回落，出現通膨回彈跡象之前，續升不易，且今(13)日公布PPI，也為通膨的重要參考數據，黃金/美元終場收跌0.12%，以1,979.46美元/盎司作收，維持「搶回月線前，不宜積極搶短。」的看法。

 

EIA下修2024布油均價，美、布油再探波段新低

油市上，供給面部分，OPEC+會議同意1Q24讓市場減少供應220萬桶/日(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，但能否確實執行仍有疑慮，

而EIA昨(12)日公布的月報，雖然預期1H24 OPEC+減產，將有助於將布油現貨價格從12月的平均每桶78美元，提升至83美元，但預期2023年美國原油產量將增加102萬桶/日，將突破2019年的1,230萬桶/日的新高紀錄，達1,293萬桶/日，刷新歷史高點。2024年產量將增加18萬桶/日，達到1,311萬桶/日，也因此將2024年度的布油預期均價由11月份的93美元/桶，下修至83美元/桶，

於中國經濟部分，雖然日前中共政治局會議上特別指出，要「加強經濟宣傳和輿論引導」，令中國人民日報、華新社等官媒管道，陸續開啟唱多經濟的板面，但過往提及，中國經濟數據因8月份停止公布青年失業率，現階段面臨的困境為「信賴度」不足，

加上房市部分，在中國境內有寶龍地產違約，在境外有恆大清盤聆訊向後遞延至2024/01/29，美國國會為了避免恒大公司在美國發行的800億美元債券發生損失，決定凍結擔保人中國銀行在海外的7,000億美金，又因房價走跌，出現只要願意承擔後續貸款，就直接過戶免費送房的斷尾潮現象，

中國11月CPI年率反映中國境內通縮情況加劇，且外企觀望中國政策加速離場，將供應鏈轉往印度、東南亞等地，導致中國境內職缺需求大減，既有職缺僧多粥少，如美團騎手外送等門檻較低的工作，更出現競爭驟然拉高，分化既有騎手薪資的情況，也不利於民生需求表現，製造業、與消費相關前景皆不明朗，

昨(12)日美油、布油分別收跌3.70%、3.58%，技術面再度探波段新低。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，技術面上確認止跌前不宜建倉，維持「搶回站穩11/16前低可觀察建倉」，與「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

雲端營收成長不如預期，Oracle失守所有均線

S&P500 11大板塊漲8跌3，金融、資訊科技2大板塊終場分別收漲0.72%、0.66%，表現較佳，能源、公用事業2大板塊終場分別收跌1.37%、0.41%，表現較弱。成分股中Incyte、Alaska Air分別收漲8.45%、4.36%，表現最佳，Oracle、Johnson Controls International終場分別收跌12.44%、5.97%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅2.75%，Amazon漲幅1.09%，Netflix漲幅0.68%，Apple漲幅0.79%，Alphabet跌幅0.58%。

值得留意的是，Oracle前(11)日公布2024財年第二財季營運報告，季度營收129.4億美元，年增5%，低於LSEG預期的130.5億美元，淨利25億美元，年增44%，調整後EPS錄得1.34美元，高於LSEG預期的1.32美元。

以部門分，雲端服務和授權支援收入錄得96.4億美元，年增12%，雲端營收錄得48億美元，年增25%，雲端授權和本地授權收入錄得11.8億美元，年減18%，其他服務收入13.68億美元，年減1.72%；而客戶包括埃隆·馬斯克(Elon Musk)的人工智能初創公司xAI、Halliburton和Samsung的雲端基礎設施，營收錄得16億美元，年增52%，

Oracle聯合創始人Larry Ellison直言：「Elon Musk想要的AI智能晶片數量遠超Oracle所能提供的數量。NVIDIA的圖形處理單元一直供不應求，且NVIDIA一直在努力解決短缺問題。」

首席執行官Safra Catz則表示：「上個季度Oracle有提供足夠多的產能。Oracle必須做出選擇，是建造一些小型設施並在本財季確認收入，還是繼續進行更大的擴建並等待產能到位。」

展望部分，第三財季營收年增預期區間落於6~8%，中值7%，對比LSEG預期的133.4億美元(年增7.6%)略低，調整後EPS預期區間1.35~1.39美元，中值1.37美元，符合LSEG預期，

只是，本財季營運報告出爐後，UBS分析師Karl Keirstead出具報告，認為雲端營收年增由第一財季的29%降至25%，且將雲端基礎架構(OCI)業務成長不如預期的情況歸咎於產能不足，並考量未來將面臨其他對手競爭，將目標價由135美元下修至125美元，維持「買進」評等，Morgan Stanley將目標價由107美元下修至106美元，維持「中立」評等，昨(12)日股價向下跳空重挫12.44%，摜破所有均線。

 

McDonald’s推出概念品牌CosMc’s

道瓊成分股漲多跌少，Salesforce、American Express終場分別收漲1.73%、1.57%，表現較佳。Chevron、Walt Disney終場分別收跌1.28%、1.23%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Broadcom、AMD終場分別收漲4.18%、2.38%，表現較佳。Wolfspeed、Texas Instruments終場分別收跌4.93%、1.28%，表現較弱。

值得留意的是，現階段美國有60%以上的人，每日至少消費1杯咖啡，咖啡研究顧問公司Allegra World Coffee Portal的創始人Jeffrey Young也提及「這為一個重要的市場類別，但McDonald’s在美國並沒有好好關注在這個市場。」

而McDonald’s開始測試新的復古風格概念性餐廳品牌CosMc’s， CosMc’s的名字來自麥當勞樂園中的吉祥物，曾出現在20世紀80年代末~90年代初的廣告中，為一個來自外太空、渴望食物的外星人，

CosMc’s以此為名，試圖將創意飲料與部分McDonald’s明星產品相結合，菜單有品項豐富的甜食，如西班牙甜甜圈Churro Frappe，以及美國經典甜點S'Mores Cold Brew，加上顏色鮮豔的飲料、風味咖啡，

第一間CosMc’s試營運地點12月在伊利諾伊州博林布魯克開業，目標至2024年底前能於德克薩斯州順利拓展10間門市。此外，McDonald’s預期在2027年，於全球開設約10,000間門市，其中大部分位於中國，本次擴張預期將門市總數量推上5萬間，

但由於McDonald’s過往已有McCafe試圖藉以填補市場價格帶的空缺，CosMc’s概念店能否順利成為新的子品牌，帶來新的客群，仍待觀察，McDonald’s老闆Chris Kempczinski則強調「CosMc’s可以走向全球，但投資者不應該對CosMc’s看法過度積極。」昨(12)日McDonald’s股價終場收漲0.79%，續探波段高。

 

電子撐場，加權續守17400大關

由資金面來看，看，昨(12)日美元指數終場收跌0.25%，於技術面未能顧守半年線，盤中一度回測年線，失守年線前相對為新台幣多方帶來觀望，而市場關注的台積電ADR，昨(12)日續漲0.64%，連六紅並突破11/15前高後第二日不破，相對有利今(13)日加權多方嘗試突破站穩12/4前高。今(13)日日經開高震盪，韓股今(13)日開低回測半年線，加上市場等待FOMC利率會議動向，加權早盤電、金、傳三方開高後，金、傳再度向平盤靠攏翻黑，盤面續由電子撐場，

盤面部分，台積電(2330)震盪收跌0.17%，技術面回測月線，AI族群指標世芯-KY(3661)開高走高，終場收漲3.69%，延續創高氣勢，創意(3443)開高震盪，終場收漲1.12%，續測5日線，緯穎(6669)震盪收跌1.14%，持續消化月線反壓，但英業達(2356)漲停開出，一價到底，加上千金多有表現，光學大立光(3008)大漲6.53%，高速傳輸祥碩(5269)一度飆逾9%，而幾經修正的仁寶(2324)、華碩(2357)分別收漲5.47%、3.69%，電子零組件群光(2385)收漲5.62%，搶回5日線後再度創高，PCB健鼎(3044)收漲5.30%，劍指9/15前高，剪刀腳鍵盤大廠精元(2387)受蘋果利多帶動，強攻漲停，美國商務部髮夾彎改口NVIDIA可出口降規晶片至中國，也令承啟(2425)、麗臺(2465)分別大漲8.94%、8.32%，光學族群跟上大立光(3008)腳步走揚以外，光通網通也有智易(3596)鎖漲，啟碁(6285)、中磊(5388)分別收漲7.40%、6.23%，遊戲、記憶體同受多方青睞，加權指數終場收漲18.30點，以17,468.93點作收，成交量3,185.32億。3大類股指數僅電子終場收漲0.1%，33大類股指數跌多漲少，光電、電腦及週邊設備2大類股指數終場分別收漲1.86%、1.46%，表現較佳，橡膠、居家生活2大類股指數終場分別收跌1.48%、1.41%，表現較弱。

OTC櫃買指數，千金股力扛多方指標，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場分別收漲0.80%、2.14%、5.33%，雖然矽晶圓雙雄熄火，環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收跌1.93%、1.57%，且昨(12)日大漲的合晶(6182)開高後遭獲利了結，翻黑收跌2.42%，但矽智財中M31一度漲逾5%，續創高，遊戲鈊象(3293)收漲4.36%，連8紅，大宇資(6111)一度飆逾9%，水資源整合廠國統(8936)沿5日線上攻態勢不止，續強收漲1.15%，中小光學跟隨族群腳步，新鉅科(3630)收漲4.23%，聯一光(3441)盤中雖試圖攻高，但受年線壓力影響，漲幅收斂至0.62%。而資金同樣維持高出低進態勢，軸承廠兆利(3548)遭摜跌停，遊戲智冠(5478)大跌8.56%，同為短線多方指標，集團作帳題材的神盾(6462)熄火收跌4.06%，高速傳輸創惟(6104)於失守月線後跌幅擴大至6.64%，軍工題材的精剛(1584)昨強今弱，終場收跌4.3%，OTC櫃買指數終場收漲0.20%，於5日線上延續震盪腳步。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：+39.31億元

外資：+34.66億元

投信：+44.97億元

 

英業達(2356)擠身IP，漲停開出一價到底

權值股部分，英業達(2356)因旗下自研晶片「VectorMesh」嵌入式神經網絡處理器，以低功耗、高效能、高彈性架構三大優勢，一舉拿下產業地位排名前三大的兩家國際大廠大單，雖因保密協定無法透漏客戶，但順利攻入AI矽智財仍帶動想像空間，

2024展望部分，AI晶片設計處長徐國翰表示，英業達(2356)將持續開發終端算力更大的 「Magna」IP系列，使PPA(功耗、性能及面積)更具競爭力，並持續關注市場趨勢，深化一站式的IP導入與整合服務，含括將整合所需的相關工具鏈朝全自動化發展，使IC設計公司在取得英業達技術後，隨時在線使用開發，縮短交叉驗證時間，讓產品可以更快上市，搶攻市場，今(13)日股價漲停開出，一價到底，緊鎖17.65萬張漲停板。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

可望搭上升級潮，精元(2387)鎖2.84萬張漲停板

個股部分，精元(2387)1~3Q23稅後淨利10.08億，年減9.3%，EPS 5.23元，11月營收18.47億，月減近2%、年減22.3%，11月累計營收198.96億，年減12.9%

由於Apple 2024年初筆電與平板新品問世後，也準備將Apple Pencil觸控筆和Magic Keyboard巧控鍵盤改款，並與新款iPad Pro一起銷售。新的Apple Pencil將是第三代，11月則推出新的低階款的觸控筆。

台廠雖未在Apple Pencil觸控筆有太多著墨，但精元(2387)是蘋果鍵盤主要供應商之一，有利受惠升級趨勢於，週五(15)法說會前出現買盤卡位，今(13)日股價開高走高，順利強攻漲停，終場緊鎖2.84萬張漲停板。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，美股主指部分，技術面上，道瓊、S&P500、那指、費半皆於重返強多後呈現沿5日線向上輪動攻高狀態，亞股部分，韓股今(13)日開低回測半年線，現階段亞股指標日經今(13)日震盪持續消化月線壓力，仍相對有利加權多方氣勢，台股部分，今(13)日加權終場收漲18.30點，OTC櫃買指數收漲0.20%，加上資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群換手，仍應留意部分短線強漲破線，與AI高融資個股，於大盤熄火回檔時的修正風險，搶短者宜留意成本嚴守停損紀律。

免責宣言

本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

 

一本幫你搞懂AIGC的啟蒙書，投資AI股前，你真的懂「AI是什麼」嗎？

AI有可能取代你的工作嗎？AIGC是「人工智慧自動生成內容」，最廣為人知的就是ChatGPT，當語音、圖片、文字、影片、程式都能一鍵生成，社會產業結構也可能有顛覆性的改變！不同產業積極發展AI的新技術，創造更高公司營收，看好AI趨勢，想跟上熱潮布局AI相關產業股票，必讀 2023.10 新書上市：丁磊《生成式人工智慧：AIGC的邏輯與應用》

觀看影片：虛擬AI主播如何介紹這本AI書？