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邏輯投資
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大家好！我是「邏輯投資」，大家可能對我很陌生，我是在去（2022）年5月開設同名臉書粉專，目前粉專追蹤人數剛突破2.2萬人。
我的投資出身與經歷跟許多投資達人與大神不太一樣，但跟散戶很接近，因為我本身就是散戶，目前也還領著月薪當「社畜」，儘管還沒實現名義上的「財富自由」，但投資帶來的報酬已經遠超過本業，因此我目前對自己的投資策略與報酬率還算滿意。
我個人崇尚「價值分析」的投資原理，也就是尋找市場上價值遭到低估的股票，買入後等待股價上漲，因為我認為這套思想具有「邏輯性」，因此我在成立自己的臉書粉專時，才會將名稱取名「邏輯投資」，並期待自己能夠維持理性與邏輯思考，不要因情緒、消息面影響投資節奏。
有許多投資朋友問我是否具有分析師或研究員背景，我都坦白地承認自己是「自學派素人」，包括基本面分析、產業分析、資料蒐集、數據分析、報告撰寫等，都是靠著自己閱讀法人報告、閱讀投資書籍、實作分析，以及找投資朋友「對答案」，一路不斷摸索學習，投資與研究能力才逐漸步上穩定軌道，而這也是我一直跟投資朋友強調的重點，其實投資是一條學習成長的道路，不要輕易相信「簡單」的神話，如果投資真的這麼簡單，股市像是ATM一樣隨時可以提款，那為什麼會有多達九成的人無法打敗大盤呢？
不過儘管我認為「投資很難」，但幸好目前有許多方便的投資工具可以幫助投資人分析公司、研究趨勢、比較同業、掌握資訊、觀察籌碼變化等，例如籌碼K線APP、台灣股市資訊網、財報狗等，我幾乎每天都會使用，也有很多投資朋友對我的選股策略感到好奇，就利用這篇文章跟大家分享。
一、專注市場忽視的角落
許多散戶喜歡追蹤法人進出，包括外資、自營商、投信買賣等，但我認為這些法人有追蹤分析的股票，其實散戶並不具備任何優勢，因為業內人士、對沖基金經理人、法人分析師等，通常會比散戶更早掌握產業變化與訂單資訊，所以很難在這類法人追蹤的股票上挖掘「超額報酬」。
所以我個人喜歡研究「營建股」、「冷門股」，以及循環落入低點，市場不聞不問的「景氣循環股」。
曾經介紹過的新麥(1580)為例，從籌碼K線APP的「法人目標」功能，你可以很清楚地看到這家公司僅一家投信追蹤，且上次追蹤的時間是2021年4月份。
你也可以點選「法人」的頁籤直接觀察三大法人的動態，很明顯的新麥只要外資有所著墨，但成交量極低，這類股票因流動性較差，比較不會落入法人的「法眼」當中，因此潛在價值被忽視的機率就會提升。
那為什麼當初會將新麥納入觀察名單呢？
新麥的業務是烘培設備製造及銷售，地位已是亞洲龍頭，因新麥在中國設廠，去（2022）年受到中國疫情影響，業績大幅衰退，但若你去看公司業績，2020年新麥同樣受疫情影響而業績衰退，2021年疫情得到控制，業績就大幅成長，代表疫情會延緩下游客戶採購或更換烘培設備的進度，而去（2022）年中國擴大疫情管制，新麥業績受到重創，然而中國的烘培市場長期仍在擴張，因此可以合理預期疫情解封後，新麥的業績可望回升，甚至創新高。
時間回到2023年初，中國確定解封．百廢待舉，如果我們要尋找「疫情復甦概念股」，新麥就是很好的投資標的，我個人是在今（2023）年2月介紹新麥這家公司，當時股價約90元，而如今已準備挑戰160元關卡，且業績確實一如預期出現爆發式增長，今年第三季EPS高達4.14元，但法人年初並未積極布局這檔股票，這其實就是留給散戶的投資機會。
那市場目前有什麼忽視的機會呢？
我自己目前關注的有記憶體產業、自行車產業、運動服飾與裝備產業、工具機產業等，另外因半導體產業陷入庫存調整，龍頭台積電(2330)股價也尚未站回600元，因此我個人也開始關注「先進製程」概念股，預期隨著先進製程的需求成長，相關概念股也可望迎接業績爆發點。「買在乏人問津、賣在人聲鼎沸」，這就是我一直堅持的投資策略。
二、營建股：洞察先機也要緊盯大戶動向
如果是「邏輯投資」臉書粉專的追蹤者，應該都知道我有長期追蹤營建股這條冷門賽道，這類股票有許多「領先資訊」可以讓投資人做追蹤，包括「合約負債」、「預售屋銷售率」、「工程成本」、「購地成本」等，甚至有的公司
在「公開說明書」都直接幫你把毛利率算出來，因此相當適合喜歡「做功課」的投資人，因為可以透過這些標的，或者實際跑銷售案場觀察，達到「洞察先機」的效果。
然後營建股也是主力大戶的戰場，他們對於個股的判斷與進出，往往對股價會帶來明顯的影響，因此投資營建股也需要對籌碼面進行追蹤掌握。
介紹過的新美齊(2442)為例，過去240個交易日的主力買方是「富邦-南屯」這個分點，總共買入5,344張，均價19.71元，對於營建股投資人來說，這個分點應該不陌生，而從籌碼K線APP的「籌碼日報」功能，我們可以設定天數與日期區間，清楚掌握不同時間點的分點進出與買賣均價。
若改為觀察最近20天的籌碼表現，則可以看到「富邦-南屯」轉站賣方，20天共計賣出325張，代表這個分點可能目標轉為調節，所以你就很難期待它作為主力繼續拉抬股價
其實籌碼面可以看的東西很多，我自己也還在學習，但只要你多看，慢慢你就會抓到幾個營建股的主力分點，有主力同行，不覺得格外安心嗎？而且有趣的是，這些主力似乎也沒有隱藏自己分點的意思，或許他們也認同自己的分點能夠代表做多或做空的訊號吧！
投資之路學海無涯，能學的東西太多了，包括現在的我也認為自己還像是「實習生」一樣，每天都在學習新的事物，但我覺得投資已經融入我的生活當中，不僅帶給我豐厚的報酬，大幅提升我與家人的生活品質與教育資源，同時也開拓了我對世界的觀察與想像，並讓我更具自信心與成就感，希望各位投資朋友也能領略這種快樂與充實感。
最後我想跟投資人分享幾句近期過世的查理‧蒙格留下來的名言，他是「價值投資」的翹楚，而他的投資金句，也被大家奉為圭臬，即使到了現在，我仍認為這些話能帶給我許多啟發。
查理‧蒙格說過：「要賺大錢，不是買或賣，而是等待」、「把每一天花在讓自己比醒來時更聰明一點」、「逆向思考，永遠逆向思考」，這些話剛好對應了我前面想跟投資朋友分享的觀點，希望大家能保持逆向思考，持續學習，並且耐心守候「價值」的浮現，讓股市能夠基於你的「邏輯思考」為你帶來更多財富。
這邊是我的臉書粉專，歡迎大家來追蹤 (點我追蹤)
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本文教學為籌碼分點、法人教學，皆為個人看法。不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。
