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廣達上週11/10召開法說會，公布第三季營收為2,865億元，季成長近17%；每股盈餘為3.32元，創下單季歷史新高，光是前3季累計每股盈餘，就已經贏過去年整年度的表現。還想知道更多精彩內容嗎，就讓我們一起來了解吧！
本篇將與您分享：
1.廣達(2382)簡介
2.營運概況
3.未來展望
4.股利政策
5.體質評估
6.結論
廣達(2382)簡介：
廣達是全球前三大電腦代工廠之一，同時也是財富世界500強的公司之一。除了在筆記型電腦領域的重要地位外，廣達還拓展了業務領域，涵蓋雲端運算、企業網路系統解決方案、行動通訊技術、智慧家庭產品和汽車電子、智慧醫療、AIot、及人工智慧應用等。產品橫跨資訊、通訊、消費性電子及雲端運算等領域，並積極建構以台灣為主軸的研發與製造中心，整合美洲、歐洲和亞洲各廠，進而成就全球製造與銷售的強勢競爭力。
營運概況:
廣達第三季營收2,865 億元，季成長17%，本季獲取相當不錯的成長幅度，而主要成長動能來自AI 伺服器的營收貢獻，公司在客戶基礎穩固及AI專案的助力下，AI伺服器的比重呈逐年飆升趨勢；業外收入部分，因受到台幣貶值影響，公司本季賺取匯兌利益24.3億元，季成長超過三成，上述原因推升第三季EPS至3.32元，創下歷史單季新高，此外，今年前3季累計EPS為7.63元，已超越去年整年度的7.51元，可以看出廣達的今年成長幅度非常亮眼。
未來展望
廣達上週11/10召開法說會，公布第三季營收為2,865億元，季成長近17%；每股盈餘為3.32元，創下單季歷史新高，光是前3季累計每股盈餘，就已經贏過去年整年度的表現。還想知道更多精彩內容嗎，就讓我們一起來了解吧！
本篇將與您分享：
1.廣達(2382)簡介
2.營運概況
3.未來展望
4.股利政策
5.體質評估
6.結論
廣達(2382)簡介：
廣達是全球前三大電腦代工廠之一，同時也是財富世界500強的公司之一。除了在筆記型電腦領域的重要地位外，廣達還拓展了業務領域，涵蓋雲端運算、企業網路系統解決方案、行動通訊技術、智慧家庭產品和汽車電子、智慧醫療、AIot、及人工智慧應用等。產品橫跨資訊、通訊、消費性電子及雲端運算等領域，並積極建構以台灣為主軸的研發與製造中心，整合美洲、歐洲和亞洲各廠，進而成就全球製造與銷售的強勢競爭力。
營運概況:
廣達第三季營收2,865 億元，季成長17%，本季獲取相當不錯的成長幅度，而主要成長動能來自AI 伺服器的營收貢獻，公司在客戶基礎穩固及AI專案的助力下，AI伺服器的比重呈逐年飆升趨勢；業外收入部分，因受到台幣貶值影響，公司本季賺取匯兌利益24.3億元，季成長超過三成，上述原因推升第三季EPS至3.32元，創下歷史單季新高，此外，今年前3季累計EPS為7.63元，已超越去年整年度的7.51元，可以看出廣達的今年成長幅度非常亮眼。
未來展望
AI 伺服器題材發燙，明年營收展望樂觀：
廣達在AI伺服器領域佔據領先地位，隨著近年AI題材的持續發酵下，廣達成為輝達的重要供應商，有利於AI相關產品線在中長期下維持高成長，然而公司在短期受到GPU 缺貨的不利因素影響，抑制今年底的伺服器營收成長幅度，但仍可維持雙位數成長的目標。展望未來，公司看好2024年AI伺服器業務會繼續成長，正透過旗下雲達攻進AI伺服器市場，目前營收占比已超過五成，並預期未來在AI 需求的強勢驅動下，AI伺服器將成為廣達成長性最高的明星產品線。
車用業務產品組合轉佳，未來前景明亮：
廣達另一項成長動能來自車用業務的高速發展，公司利用AI優勢來提供客戶自動駕駛的解決方案，並受惠於主要客戶特斯拉的規模擴張，帶動整體產品組合轉佳。目前車用及電動車的營收占比為個位數，而公司預期在2024年將比重提升至10%，隨著公司多年來取得的車用專案正逐漸貢獻營收，且未來幾季將展開新專案，預期未來的車用業務將維持高成長幅度。
越南子公司，再買土地擴增規模：
廣達近年積極進軍越南市場，在今年4月成立越南子公司(QMH)，成為廣達在泰國以外的第二個東南亞生產基地，並在當地美順工業區購入價值約新台幣6.05億的土地，以擴增筆記型電腦產能需求，此外，子公司已與當地政府簽署「電腦生產計畫協議」，外界持續看好公司未來可受益於蘋果的MacBook組裝訂單。此外，廣達在上週11/10法說會重訊宣布，越南子公司因營運需求，將於同一工業區再加碼購入價值約新台幣6.2億元的土地，以擴增產能效率並達成集團的全球化布局策略。
股利政策
董事會決議去年盈餘分配，配發每股6元的現金股利，相較於最近10年的平均值4.36元來得高，殖利率為2.88%，是近期股價上漲幅度大所致，此外，廣達近十年現金股利發放率至少皆有75%以上的穩定水準，可以說明廣達是穩定發放股利的優良公司呢！
體質評估
我們打開艾蜜莉APP了解一下廣達的體質，股票體質多為正常，但發現有兩個不良項目，大家可以特別注意一下！
是否營收大灌水：營收灌水比率 > 30%
為了檢視公司是否利用應收帳款及存貨製造營收新高的假象，我們可以用營收灌水比率=(存貨+應收帳款)/營收來檢查。廣達處在產業的下游，存貨相對中上游較高，不過應收帳款主要收款對象都是知名大廠客戶，比較不需要擔心有逾期的問題。另外，可以再觀察週轉天數的表現，應收帳款週轉天數並無顯著改變，而存貨週轉天數則有逐漸下降的走勢，表示公司可在更短天數消化庫存，表示存貨週轉方面有轉佳的跡象，未來我們還是須持續觀察這兩數值的變化。
是否欠錢壓力大 : 負債比率 > 50%
由於廣達近年持續擴展AI伺服器和車用業務的需求，需要資金持續的投入，故與銀行借錢進行周轉，屬於增加資金使用效率的行為，而我們須特別注意的是該比率的變動趨勢。由下圖可觀察出，廣達的負債比率近期呈現下降趨勢，因此不需要過度擔憂。
結論
綜上所述，廣達在AI伺服器市場處於領導地位，近年受益於AI伺服器與車用業務的兩大成長引擎，同時公司也在越南增購土地並興建廠房；在財務表現與股利政策皆穩定，今年第三季EPS創下歷史單季新高，而現金股利則配發6元高於近十年平均值。廣達同時搭載豐富利多題材，未來有望繼續維持亮眼表現！
★警語：以上只是個人研究記錄，
非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。
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