(圖/shutterstock)

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Q1假期多，淡季不淡

未來進入旺季營運更可期

營收逐月公告

提供了投資人檢視與推敲公司營運概況及方向

尤其是第一季受到一月春節

及二月連續假期的工作天數較少影響

對於大部分公司來說皆為傳統淡季

觀察已公告累計前兩月營收內容

能夠有淡季不淡的味道

對於後續進入三月

甚至步入旺季的營運成長力道將值得期待

 

那有哪些個股淡季不淡呢？

趕緊看下去....

 

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淡季不淡訂單喊熱

其中，在淡季就能夠創下歷史新高的公司

訂單的掌握度可以說相當高

包括和大（1536）、南帝（2108）

台燿（6274）、金居（8358）

特別是，受惠銅價上揚與下游ＰＣＢ需求熱絡

屬於同族群的台燿與金居營收雙雙表現亮眼

又以金居連續四個月寫下新高紀錄

營運動能最為強勁

且在加工費持續上漲的情況下

有望在營收、獲利雙雙得意

法人也預估首季表現可望優於前一季

此外，生產銅箔基板的台燿

營收也是連兩個月創新高

除了自去年第四季開始就已經淡季不淡

在產品結構上面近年來積極布局的高頻基板搭上４Ｇ、

雲端及一○○Ｇ交換器的趨勢

營收比重也已經突破五成

有利於毛利率的走勢

唯須留意的是

雖然受到價格調漲下游客戶訂單相當積極

並反映於營收上

然若銅箔價格上漲的成本無法完全轉嫁出去

對於獲利將產生一定壓力

另一方面，汽車零組件以和大為首

其他如和勤（1586）、宇隆（2233）

皇田（9951）營收成長也皆有一定幅度

當中，沖壓件廠和勤受惠車用訂單持續成長

加上硬碟部分客戶訂單回流，帶動公司由谷底彈升

 

 

 

 

原物料報價楊

塑膠、鋼鐵同步受惠

此外，中國基礎建設動工火熱

重型卡車市場同蒙其惠

繼一月銷售年增一二○％之後

二月幅度再上層樓來到一五二％

單月銷售八．八萬輛，創下同期新高

對於產品以柴油引擎噴油嘴為主的宇隆營運連結度高

累計前二月營收三．八五億元，年增三三．三％

而全年來自於各項產品線訂單看增

加上低價庫存能夠延續到第三季的優勢

整體表現可望優於去年

至於原物料報價的走升

推升塑化族群台塑（1301）、

亞聚（1308）、台達化（1309）

鋼鐵族群豐興（2015）、新光鋼（2031）、

允強（2034）、建錩（5014）等訂單動能續強

單月與累計營收都有高雙位數的年增幅度

 

另外，可以留意的則是ＰＣＢ整體族群

除了前述提到上游的銅箔原料之外包括設備廠、

ＰＣＢ本身今年以來釋放出的消息皆相當正面

如川寶（1595）、華通（2313）、燿華（2367）

由田（3455）、牧德（3563）

等今年以來營收動能皆可圈可點

傳統ＰＣＢ廠今年主要來自於蘋果新機的訂單動能

讓表現可望擺脫去年疲軟的情況

加上像軟硬結合板、

任意層板或是類載板等新應用與需求提升

導致ＰＣＢ廠的營運結構優化並擴大資本支出

推升設備廠的營收挹注

 

 

PCB 族群營運齊步走

其中燿華轉機意味濃厚

不僅去年第四季獲利可望由虧轉盈

今年來自於軟硬結合板、

任意層與應用於ＡＤＡＳ的高頻板帶動

燿華累計前二月營收二四．○八億元

年增二八．九三％

且在三月預估與前兩月落差不大下

首季將可淡季不淡

展望今年，法人預估上下半年營收分布約為四六比

步入第三季後將有較大跳躍

全年營收可望有二～三○％的成長

獲利部分則是在產品優化與規模經濟之下

不僅將由虧轉盈，ＥＰＳ則有上看一元的機會

同時為了因應未來ＡＲ、穿戴式等訂單的需求

公司資本支出預計將超過二○億元

投入宜蘭廠的擴增

屆時產能至少增加二成

預計在下半年起量產

 

 

 

其他如鮮活ＫＹ（1256）、美律（2439）

旭軟（3390）、西勝（3625）、康控ＫＹ（4943）、

亞泰（4974）、神盾（6462）、環球經（6488）

等二月營收年增率都達三位數以上

當中影像感測器模組廠亞泰

來自於緬甸廠成本效益顯現

去年獲利相較營收不減反增

全年ＥＰＳ四．四一元，年增近一成

而今年首季在客戶調整庫存的情況不再發生

預估單季營收年增率表現將相當強勁

全年則是在事務機市況持穩與ＡＴＭ的需求加溫

加上產能陸續移轉至緬甸

成本效益將更為彰顯

有助於公司營運穩定向上

 

趕快拿紙筆記下這些

業績好轉的個股吧！

 

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