(圖/shutterstock)

 

文章來源：Money錢第93期

 

配息保單也好、類全委保單也罷，

都是屬於投資型保單。

當保戶選擇月配息或每月提減撥回，

就會像是擁有一棟房子出租一樣，

每月坐收租金，

而這樣的機制確實滿足了退休族，

或是希望每月能有一筆現金流入的保戶。

 

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類全委保單就像收租

每月都有現金流入

磊山保經業務副總李淑意

就秀出某保戶的銀行存摺影本表示，

「客戶將房子拿去銀行抵押

貸出 1800 萬元現金，全數投入類全委保單，

由於貸款利率不到 3%，

而代操帳戶提供 7% 的提減撥回率，

因此每月來自類全委保單的現金流入有 101000 多元，

至於貸款部分只要繳交 34000 多元，

一來一回多出逾 6 萬元的現金可以運用。」

 

清潔工阿嬤

買配息保單月領 8 萬高薪

又或者像清潔工阿嬤花姨一樣，

投入千萬元現金買配息保單，

現在每月配息金額高達 8 萬元，

這便是號稱「不動產保單」的迷人之處，

無怪乎不論配息保單還是類全委保單，

都掀起銷售熱潮。

只是，這類如同不動產般的保單，

其產生的現金流並非安穩無虞，

因為這類保單的內涵，

還是會受到投資標的的漲跌起伏所影響。

 

 

買配息及類全委保單

一定要注意的 7 件事

配息保單：

配息不固定、且不保本

注意 1. 存在匯兌風險

由於這類保單連結的基金多為海外基金，

計價幣別多是美元計價，

如果保戶買的是台幣保單，

難免有匯兌風險要承擔。

 

注意 2. 配息金額不固定

有可能配到本金

配息保單多數連結高收益債基金，

保單風險也與高收債高度連動。

高收債基金主要是投資非投資等級債，

這也是投資人可以獲取高配息

（目前仍有約 6.5%）的原因。

由於高收益債的波動度相對投資級債來得高，

當市況不佳時，保戶得有心理準備，

那就是基金淨值會大幅縮水，

配息金額有可能減少，或者從本金而來，

亦即保戶可能賺了利息、卻虧了本金。

注意 3. 手續費、解約成本算清楚

配息保單為投資型保單，

因此產生的相關費用就是投資型保單的費用結構，

包括前置費用（附加費用率）、行政管理費、

後置費用（解約及提領費用）等。

特別是壽險型產品，因為有壽險保障，

所以還有一項保險成本要支付，

因而進到投資帳戶的錢遠不如想像得多。

 

 

類全委保單：

專家代操 但不掛保證

注意 4. 提減金額非保證

在太平時期，提減金額通常可以預期，

穩穩領回沒有問題。

但是，景氣肯定有循環，

黑天鵝也可能意外現身，

如果基準日的績效不符保單條款規定，

保戶就有可能領不到預期的提減金額。

例如：有保單就明確規定，

當淨值下跌達 15% 時，暫停提減撥回。

注意 5. 提減撥回率≠代操帳戶報酬率

類全委保單的代操帳戶各有設計特色，

有的提供 7% 提減撥回率，

有的則標榜穩健保守，

提減撥回率降至 4%，

但無論如何，提減撥回率不代表帳戶報酬率。

 

如果市場表現疲弱，或經理人操作不當，

淨值都有可能進一步走低，

此時，保戶領取的提減金額有可能來自本金。

舉例來說，保戶仍領取預期的 7% 提減金額，

但代操帳戶的報酬率卻僅有 3%。

 

注意 6. 專家代操但盈虧自負

富邦人壽執行副總經理董采苓表示，

類全委保單所連結的代操帳戶

一概沒有保證投資收益，

最極端的情況可能損失大半本金，

而這部分得由保戶自負盈虧，

因此選擇類全委保單前，

一定要了解代操的投資目標、策略及風控機制，

而這些比起提減金額的高低更值得重視。

 

注意 7. 釐清代操費用等成本

除了投資型保單本來就會發生的

前置費用、行政管理費、後置費用外，

類全委保單的代操帳戶因為交由專家打理，

因此還會發生 2 筆費用，

一為支付給基金業者的經理費，

費用率約 0.2∼1.5% ；

另一為全權委託帳戶的管理費，

費用率約 0.02∼0.08%，

這 2 筆費用會直接從帳戶淨值中扣除，

但要注意是否收得太高，

一般來說，超過 1.5% 就有過高之虞。

 

任何金融產品都有其風險，

購買前務必全部了解再做決定！

 

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