發表
我的網誌
我說過，資本市場的最大風險，其實不是在利空或金融風暴，而是在於槓桿風險。
什麼是槓桿風險呢?
所謂的槓桿風險，是指在市場的多空循環波動中，往往會因為市場中的槓桿機制，而造成超漲和超跌的效應。
例如，台股這幾周以來，在相對高檔出現大幅修正時，融資竟然還在持續增加。這種籌碼面的槓桿效應，一旦出現融資多殺多，就很容易出現超跌，甚至跌到大部分融資部位都被斷頭的十八層地獄。
例如，本來台股只會修正３％就到相對支撐區，但由於融資不減反增，反而會讓修正幅度高達５％，甚至跌至更深的區間。
這種融資多殺多，就是資本市場的槓桿風險之一。
然而，融資的槓桿機制，還不是最大且最可怕的。
我說過，資本市場的最大風險，其實不是在利空或金融風暴，而是在於槓桿風險。
什麼是槓桿風險呢?
所謂的槓桿風險，是指在市場的多空循環波動中，往往會因為市場中的槓桿機制，而造成超漲和超跌的效應。
例如，台股這幾周以來，在相對高檔出現大幅修正時，融資竟然還在持續增加。這種籌碼面的槓桿效應，一旦出現融資多殺多，就很容易出現超跌，甚至跌到大部分融資部位都被斷頭的十八層地獄。
例如，本來台股只會修正３％就到相對支撐區，但由於融資不減反增，反而會讓修正幅度高達５％，甚至跌至更深的區間。
這種融資多殺多，就是資本市場的槓桿風險之一。
然而，融資的槓桿機制，還不是最大且最可怕的。
資本市場中最可怕的槓桿風險，則是來自期貨和選擇權。
當然，我說的是大盤指數，而非個股。
然而，一旦大盤因為槓桿機制出現超跌或超漲現象，個股也會出現超跌斷頭，或超漲軋空的異常行情。
這些都是投資小白追高殺低，因而造成巨大虧損的風險來源。
因為，期貨和選擇權的槓桿倍數，是大於融資的。
如果投資小白或菜鳥，在媒體或許多投顧老師的敲鑼打鼓下，想跟著追高強勢股時，務必要小心我所說的槓桿風險。
否則，一旦你不懂盤勢已經進入，因槓桿機制而出現的超漲軋空時，你還去追高，一旦主力開始修正或國際利空來襲，即使你能勇敢停損，不虧個幾十萬或三到五成資金，是不可能的。
例如，今年台股第二季出現的ＡＩ概念股的超漲行情，許多股票即使動能還在，但已經進入高位階區，可想而知，融資部份還在持續增加，接下來台股大修正時，這些ＡＩ概念股，就會因為槓桿機制出現超跌現象，而且這種超跌，通常會跌到讓專家眼鏡一破再破，不停震盪破線破底，破到無法無天，不知底在哪裡。
這時，口袋不深的散戶朋友，當初用融資追高，或者存股存在最高位階的部位，往往也會在主力大血洗下，即使沒讓你斷頭，但帳面的鉅額虧損，也會逼你殺在阿呆股。
相對的，當初有透過＜動態存股＞的十年線和年線策略，來操作雙低存股的朋友，不但能避開槓桿風險，還能在主力血洗結束，開始北上反攻時，賺到雙低存股的價差和股息。
即使透過ＡＰＰ選出的十年線和年線以下的個股，在盤勢超跌時，也會跟著修正，但因為位階低且沒有槓桿籌碼在裡面，再修正也有限，也不會出現高位階股的超跌現象。
總之，口袋不深的存股朋友們，要記住我說的：
槓桿風險，始終來自位階和籌碼。
因此，只要你懂得避開高位階和浮動籌碼，再透過ＡＰＰ選出十年線和年線以下的，低位階且籌碼乾淨的個股，分批逢低佈局，再耐心等待，就能提高獲利勝率，也可以讓你避開股災來襲的崩盤風險和虧損，何樂而不為呢？
