發表
我的網誌
(圖/shutterstock)
}
融資買股、貸款買房之我見
近期發現成員中年輕一輩很喜歡融資買股，
一開始以為是因為資金不足，後來才知道，
有些是因為觀念認知問題。我們常講資金控管、
分批布局，殊不知有些人的常把『資金使用比例』、
『市值對比』兩者不會區分。
那到底怎樣才是好的資金控管與布局呢？
趕緊看下去...
(贊助商連結...)
資金使用比例、市值對比
『資金使用比例』我的定義是單一標的佔資金的比例，
而『市值對比』則是單一標的佔資金的比例。
這兩者在不融資的情況下是一樣的，如果是融券的話，
會有 10% 左右的差距，這也是我在資金大一點之後，
幾乎都不融資，而只會作融券了。
這樣講還是太難懂，
舉例說明：
當你有 100 萬，選擇了一個標的A，每股 30 元，買進 10 張，
30 萬元；如果使用融資，一般是 12 萬元( 30 * 0.4 )。
這時候有人跟我說，他還可以買 18 萬才達到資金比例。
但別忘了，全部融資使用買進 30 萬，等於買進了 25 張，
市值 75 萬的標的 A 了。通常這樣的投資人，
在老手眼中訴求短期決勝負，新手時，
就是搞不清楚自己已經處在與資金總額相當的槓桿風險中了。
我一向先強調風險再論報酬，
不是反對融資買股(想當年也是這樣拉高報酬)，
而是穩中求勝的過程要搞清楚自己面臨的風險情況。
尤其現階段的規則，如果個股不幸波動超過 2X%，
可能就讓自己畢業了(斷頭)。
相對的，貸款買房這事，
牽扯到長期現金流影響生活品質。
幾年前，許多人跟我講買房多好賺，
因為自備款兩成，只要每坪漲個 10%，
就可以賺多少之類的，其實這是廢話。
舉例說明如下
每坪 30 萬，30 坪的標的 B 房。
900 萬只要準備 180 萬自備款，每個月的貸款金額如圖。
然後想著只要上漲 10%，就會賺到 90 萬，
再來告訴我獲利接近 50% (成本 180萬 )。
那有沒有想過賣不掉或者跌個 10-15% 呢?現在不就發生了。
房地產比股市的槓桿幅度才有過之而無不及，
通樣市值跟本金的對比，只要風險一來，
跑不掉的、全軍覆沒倒賠的數也數不清。
前陣子有個年輕夥伴問我，租屋 2 萬、貸款買房月繳 2.5 萬，
好像買房比較划算。那我就拿這樣的例子告訴他。
如果未來一兩年房地產還要再跌 10%，
大台北地區的房地產總市值跌幅隨便都 50-100 萬，
2 萬元的租金兩年也不過 48 萬，
怎麼看這機會成本都彈性的多。
以上只是小弟我控管資金風險的想法，
面對投資審慎規劃，從容布局是個人不變的信念。
本文由 投資的轉折 - 霜劍投資團隊 授權轉載，原文於此
未經授權，請勿轉載！
