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(圖/shutterstock)
【以下讀書心得為本文作者 廖名健 自行編寫，不代表原書作者觀點】
股市 3 大面向分析
唯一不會說謊的就是「籌碼面」
股市有句名言：
「新手看價、老手看量、高手看籌碼」
在 3 大分析中，哪一個是最好的呢？
每個投資人都有自己說一翻說詞與見解。
但，客觀來說，
基本會有時會出現利多不漲，
利空出盡反而上漲；
技術面在強勢多頭下，
就算 KD指標高檔 80 以上背離也會鈍化不跌，
消息面就更不用說了，
永遠有人早知道，
(最近的 樂陞 就是一個很好的例子...)；
唯獨籌碼面不會說謊，
不管是誰偷買偷賣，都會在股市中留下痕跡。
繼續看下去...
(贊助商連結)
樂陞案越鬧越大！
如果懂得看籌碼，會不會大幅減少受害者？
樂陞(3662) 利空消息頻傳，
股價不斷的再創歷史新低，
近幾個月來市值蒸發逾百億，
受害投資人不計其數，
甚至成立了自救會，
一方面替這些受害者感到惋惜的同時，
心想如果這些受害者如果懂得分析籌碼，
是否就不會「中計」了？！
為此，透過本文希望讓投資人瞭解「籌碼面分析」，
至少，能減少「被市場蒙蔽而套牢」的機會。
常見的 籌碼K線 追蹤選項
主力「詐騙行為」無所遁形
1、主力買賣超
根據金管會的定義，
每季股票市場交易金額超過 5 億便是大戶，
季成交金額 1~5 億元稱做中實戶。
主力買賣超公式：
每天買超前 15 名合計額 - 買天賣超前 15 名合計額
這個指標記錄每日前 15 大主力買賣張數，
大戶對於股票較有影響力，
身為散戶若可以跟在大戶後面，
就能大幅提高獲利機會。
2、買賣家數差距
買賣家數差公式：
買進該股的券商家數 - 賣出該股的券商家數
也就是見到賣出的家數比買近的家數還要大，
而且搭配股價轉強上漲，
表示→多數人將股票賣給少數人，籌碼趨向集中。
P.S. 主力買賣超 + 買賣家數差 一起看
舉例來說：
當「主力買賣超」連續的買進，
而賣出的家數大於買進的家數(買賣家數差為負數)，
顯然主力大戶正在大吃市場丟出來的籌碼，
日後該股價上漲機率高。
3、內外盤觀察
「內盤」是指以買價成交的價格，
內盤量是以買價成交的總量，
機於買低賣高的原理，內盤量越大表示 盤勢走弱 機率高；
「賣盤」是指以賣價成交的價格，
外盤量是以賣價成交的總量，機於同樣的原理，
外盤量比內盤量大時，表示 盤時走強 機率提升
4、千張大戶持股比
計算公式：
持有 1000 張股票以上的股東持股加總(張數) / 股本(總張數)
這個比率越高越好，代表籌碼越集中，
如果低於 40%，表示籌碼太散亂，不利市場炒作；
反之，如果超過 80%，也可能帶來反效果，
因為籌碼太過集中，會讓市場投機者不願參與，
所以也不易炒作來推升行情。
因此，通常市場上會選擇持股比率在 40% ~ 70%的股票。
5、內部人持股比率
上市櫃公司任何舉動都攸關股東權益，
因此公司內部人買、賣股票都需要被規範。
如果一家有意炒作股票的公司，
絕對不會有高水位的內部人持股，
因為股票流出去到他人身上，
一來 查不到(指純人頭，非公司內部人)，
二來 進出買賣不用申報，這樣炒作才容易。
通常一般公司的內部人持股比率介在 15~60% 之間，
一般觀察，如果內部人持股超過 40% 就算高水位，
這樣的股票比較欠缺人為炒作的動機，
也意味公司努力經營本業！
實際案例 樂陞(3662)
回頭來看 早知道 是否就不買了
主力買賣超 + 買賣家數差 一起看
發現主力買賣超呈現連續性的負數，
而透過買賣家數差甚至可以發現，
在 6 月中旬時，主力就不斷的丟出籌碼。
大戶持股比例
最高點在68% 左右，低點則在44 % 附近，
介在一個上述提到適合炒作的範圍 40%~70% 之間，
(沒有覺得突然掉了將近 25%很奇怪嗎？？)
在來看內部人持股比率，
時間拉遠一點來看，
從一開始介在正常範圍的 31.94%，
突然暴跌到 10~12%，最低點到了 6.38%，
連內部人都不斷的釋出持股了，
我們又怎麼該買進呢？
結論：
股票觀察有很多面向，
各個面向相互比較觀察，
才能選出最適當的標的，
籌碼面或許很多人不常使用，
但真正的高手，看籌碼！！！
炒作股票！？ 籌碼一查，百口莫辯！
希望大家能藉由這次的「樂陞案」，
好好學習【籌碼面分析】，以免再次受騙被套牢！
本文 擷取自：
作者：胡睿涵 出版社：時報出版
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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，
部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。
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