鮑威爾放鷹，四大指數臉黑收跌

由於Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)赴國會作證的談話時提及「目前的趨勢表明聯準會抗通膨工作尚未結束，如果整體數據顯示央行有必要『加快』緊縮政策，將『加快』升息步伐。」透漏Fed並不排除3月升2碼的可能性，「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos則在報導中提及，這是鮑威爾(Jerome Powell)首次公開承認升息1碼的步伐並非一成不變。該言論也導致美股四大指數在失守平盤後，持續走低，終場全數收黑，跌幅介於1.07%~1.72%。

 

鮑威爾放鷹，美元指數收復年線

昨(7)日當週紅皮書商業零售銷售年率錄得3%，低於前值的5.3%，但市場重點落於鮑威爾(Jerome Powell)赴國會作證的談話風向球，由於鮑威爾(Jerome Powell) 提前重話警告，考量近期的美國經濟數據表現仍然強勁，Fed可能提出高於預期的升息幅度以對抗高通膨，並且，重點不出意外有部分落於就業市場未能順利降溫，薪資仍有走揚風險，令短線今(8)日將公布的美國2月ADP就業人數，以及週五(10)將公佈的美國2月失業率、季調後非農就業人口更趨敏感，研究機構SGH Macro Advisors的首席美國經濟學家Tim Duy則表示：「Fed越來越接受『無法在任何合理的時間框架內將通膨恢復到2%，同時避免誘發硬著陸的事實。』」也原本市場轉淡的經濟衰退觀望，將隨升息重返盤面，而鮑威爾(Jerome Powell)後，就CME的FedWatch工具來看，3月份升息2碼的預期由3成爆升至7成，連帶激勵美元指數昨(7)日終場收漲1.31%，順利於收復5、10日短均後，趁勢向上突破年線，試圖完成築底。

 

觀望零售利潤表現+美元走強打壓，英鎊失守半年線

昨(7)日英國2月BRC同店零售銷售年率錄得4.9%，高於前值的3.9%，連升8個月，英國2月BRC總體零售銷售年率錄得5.2%，高於前值的4.2%，只是數據利多因畢馬威英國零售主管Paul Martin出面坦言，現階段英國整體通膨率落於10%附近，並且食品通膨率逼近20%，對比2月總銷售額僅升5%來看，將嚴重侵蝕零售利潤率，並掩蓋行業的真正情況，令後續消費力道能否順利復甦，成為追蹤重點，雖然英國2月Halifax季調後房價指數月率錄得1.1%，高於市場預期的-0.3%，與前值的0.2%，英國2月Halifax季調後房價指數年率錄得2.1%，持平前值，令英國經濟仍有望避免進入深度衰退，但由於短線上，英國先前個大行業罷工，英國政府由最初罷工階段堅持不肯調薪，至英國救護車工會Unite union於上週日(5)宣布決定取消原定於3/6、8的罷工行動，並指工會正就待遇問題與政府展開談判，以及本週一(6)英國消防工會(Fire Brigades Union，FBU)因會員投票結果顯示，參加投票的工會成員大約96%支持新的薪酬方案，增加現階段英國央行(BOE)在3月份升息後，於「貨幣政策、經濟衰退、通膨」三方上的權衡難度，且美元指數大漲強闖年線，打壓英鎊多頭，昨(7)日英鎊/美元終場收跌1.66%，失守半年線。後續各行業3月仍預期罷工時程分別為，中小學教師工會全國教育工會(National Education Union)預期3/15~16將在英格蘭和威爾士舉行全國性的罷工。救護車工作人員預期在3/20罷工。代表英國公務員的工會預期將在3/15英國財政大臣Jeremy Hunt公布財政預算案當天,再次舉行10萬人全國大罷工。

 

美元爆漲，歐元失守月線

昨(7)日德國1月季調後製造業訂單月率錄得1%，高於市場預期的-0.7%，低於前值的3.4%，德國1月工作日調整後製造業訂單年率錄得-10.9%，高於市場預期的-12.5%，與前值的-10.10%，只是先前提及，法國再度進入全國反年改的大罷工，昨(7)日全法國3/4的火車班次取消，航空公司也大約取消了1/3的航班，而法國工會表示，這場罷工將持續到今(8)日。短線上，經濟仍有癱瘓風險，並不利於歐元區首季度的經濟表現，並且法國農業部長Marc Fesneau先前於「2023年國際農業展」時提及，法國境內糧食受生產要素影響之通膨高峰期雖然已有過渡跡象，但通路商尚未完全結束年度議價諮商，推測市場調價有延遲性的背景下，法國消費者端所面臨的食品通膨仍將持續數月，加上薪資同樣具備調升壓力，通膨欲降不易，也令歐洲央行(ECB)短期難以改變貨幣政策方向，只是美元指數飆漲突破年線打壓歐元多方，歐元/美元昨(7)日終場收跌1.26%，失守月線與短均，如進一步失守2/27前低，不宜排除回測年線風險。

 

鮑威爾發言推高美元指數，金市反彈無力再下殺

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，只是如同先前所提，美、英、歐三大地區的經濟數據開出後，持續推升3月份升息對抗通膨預期，而就短線上來看，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)發言放鷹，並不排除3月份有升息2碼的可能，令美元指數向上突破年線，重擊金價多方，昨(7)日黃金/美元昨(7)日終場收跌1.81%，以1813.41美元/盎司作收，符合反彈無力再下殺的預期。但由於今(8)日將公布美國2月ADP就業人數、明(9)日當週請領失業金人數、週五(10)美國2月失業率、美國2月季調後非農就業人口等重點數據等待公佈，在就業市場持續火熱，且通膨降速趨緩，鮑威爾(Jerome Powell)又於發言中再度強調就業市場未降溫薪資仍有走揚風險的背景下，黃金/美元觀望氣氛仍重，而基於整體升息方向並未改變，本段年線與過往強調的1800美元/盎司整數大關則不宜失守，多倉短線於站穩前宜觀望。

 

升息預期轉強+觀望大小非農，美油、布油雙雙重挫

油市上，庫存數據部分，API當週原油庫存數據，錄得-383.5萬桶，低於市場預期的-30.8萬桶，與前值的620.3萬桶，雖然細項上汽油庫存錄得184萬桶，高於前值的193.1萬桶，與前值的177.4萬桶，且精煉油庫存錄得192.7萬桶，高於市場預期的131.3萬桶，與前值的-34.1萬桶，但整體數據表現終止連續10週下降，仍帶來部分支撐，只是鮑威爾(Jerome Powell)放鷹激勵美元指數收復年線，相對不利於大宗、貴金屬、油市等美元計價商品，加上英、歐、美各大央行短線受困於就業市場並未順利降溫，導致三方皆有薪資走揚風險，3月升息對抗通膨預期明確，在鮑威爾(Jerome Powell)發表觀點後，Fed 3月升息2碼機率急升至7成，也導致市場重新評估經濟活動前景可能受到壓抑的潛在風險，且先前數據同樣表明就業市場火熱，令大、小非農帶來的觀望濃厚，昨(7)日美油、布油未能延續上攻氣勢直闖2022/12/27頸線價位，反出現短倉觀望的獲利了結賣壓，終場分別收跌4.08%、3.89%，後市重點同樣延續先前看法，英國、歐元區聚焦罷工潮，中國3月份焦點持續落在供應鏈復甦。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。

 

投行升評，United Airlines，Delta Air Lines優於大盤

S&P500 11大板塊全數收黑，消費必需品、通訊服務2大板塊終場分別收跌0.99%、1.02%，表現較穩，金融、房地產2大板塊終場分別收跌2.58%、2.51%，表現較弱。成分股中，Dish Network、United Airlines終場分別收漲4.04%、2.99%，表現較佳，DXC Technology、Freeport-McMoRan終場分別收跌7.06%、6.06%，表現最弱。值得留意的是，航空族群撐場腳步一致，除United Airlines以外，Delta Air Lines、American Airlines、Alaska Air分別收漲1.59%、1.49%、1.27%，其中，Delta Air Lines主要受到Evercore ISI看好在中國放棄防疫封控，重啟國門，導致全球商旅、跨國旅行正式重啟，的背脊下，航空需求面仍持續樂觀，加上燃油價格較低，有利於獲利表現，將評等由「中立」上調至「優於大盤」，給予47美元的目標價，United Airlines則因司法部起訴阻止JetBlue收購 Spirit Airlines利於整體航空領域，BNP Paribas的子公司Exane將評等由「劣於大盤」大幅調升至「優於大盤」，同樣帶來提振。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅0.21%，Amazon跌幅0.21%，Netflix跌幅1.14%，Apple跌幅1.42%，Alphabet跌幅1.34%。

 

加州拒絕合作，Walgreens Boots Alliance創波段低

道瓊成分股跌多漲少，僅Merck & Co.終場收漲0.15%，表現最佳，Walgreens Boots Alliance、Caterpillar終場分別收跌3.70%、3.09%，表現最弱。值得留意的是，先前美國最高法院在2022/06推翻「羅訴韋德案」(Roe versus Wade)保障墮胎權的歷史性裁定，令美國食品暨藥物管理局(FDA)於1/3宣布，此一法規鬆綁代表終止妊娠藥物「美服培酮」(Mifepristone)將成為第一款獲准在墮胎合法州的藥局販售的墮胎藥。雖然仍需醫師開立處方箋才能購買，但仍有利Walgreens Boots Alliance、CVS Health等藥局拓展相關業務，只是先前美國20個保守州總檢察長警告Walgreens Boots Alliance、CVS Health，若通過郵寄向這些州出售墮胎藥，可能面臨法律後果，雖然Walgreens Boots Alliance後續發布聲明，不會通過郵寄方式向20個保守派領導的州出售墮胎藥，但加州州長紐森Gavin Newsom仍表示不再與Walgreens Boots Alliance合作，導致前(6)日股價無力搶回月線後回測5日線，昨(7)日股價於失守5日線與3/2前低後跌幅擴大，終場收跌3.70%，成為道瓊成分股中表現最弱的個股。費半成分股跌多漲少，ON Semiconductor、AMD終場分別收漲1.67%、1.17%，表現較佳。Entegris、Marvell終場分別收跌2.79%、2.76%，表現最弱。

 

四寶撐場多方，加權固守15,800大關

台股由資金面來看，昨(7)日美元指數大漲1.31%，技術面於月線取得支撐後，直接向上收復年線並試圖站穩，並不利於今(8)日新台幣表現，符合本週持續提及「月線不破反彈格局尚存」預期，而市場關注的台積電ADR昨(7)日在美股走弱的背景下，終場收跌0.81%，再度回測5日、10日短均，同樣為今(8)日加權多方帶來壓力，雖然盤前日股開低翻紅，但韓股開低失守年線與之互抵，並未提震多方氣勢，今(8)日加權早盤開低後落入震盪，並且隨陸、港股雙雙開低加重觀望，加權盤中一度回測5日線，雖然電子受到台積電(2330)、聯發科(2454)開低走低影響，但仍有聯電(2303)、創意(3443)、南亞科(2408)、緯創(3231)等撐場多方，加上非金電部分也有台塑四寶組織多方守勢，令加權指數接近5日線後穩住陣腳，落入震盪整理，後續午盤在台塑化(6505)浮現買盤拉抬的背景下，加權跌點收斂至39.69點，以15818.2點作收，成交量2478.78億，3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少，資訊服務、油電燃氣2大類股指數終場分別收漲1.77%、1.08%，表現最佳，航運、水泥2大類股指數終場分別收跌1.46%、1.30%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股仍未能扛起多方大旗，信驊(5274)終場收跌2.14%，抵銷力旺(3529)買盤追價意願，翻紅後未能延續氣勢，終場震盪收漲0.25%，但導線架大廠長科*(6548)續有買盤點火，開低走高漲幅一度擴大至4.94%，加上遊戲龍頭鈊象(3293)開低於5日線取得支撐後，翻紅走高終場收漲2.33%，令OTC櫃買指數仍順利收漲0.33%。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-145.12億元

外資：-164.76億元

投信：+9.73億元

 

宜特(3289)2023 材料分析業務年增上看4成，大摩連9買

權值股部分，昇陽半導體(8028)2022年營運成長動能轉佳，在再生晶圓產能增加、晶圓薄化訂單逐季好轉下，全年合併營收達31.38億、年增18.36%，續創新高，歸屬母公司稅後淨利3.25億、年增38.02%，EPS 2.17元，雙創近3年高。於2月自結合併營收2.79億，月增7.32%、年增27.85%，創同期新高、歷史第4高。2月累計合併營收5.39億，年增12.79%，續創同期新高。昇陽半導體(8028)截至2022年底，新竹廠月產能達39萬片，2022/09月量產的台中新廠，亦提升至7萬片。展望2023年，公司維持穩健擴產計畫不變，台中廠月產能1H23可望擴增至10~12萬片。個股部份，電子產品驗證服務公司宜特(3289)2022年受惠車用晶片、先進製程、先進封裝、第3代半導體等驗證分析需求熱絡，全年度營收37.43億，年增16.46%，創歷史新高；毛利率27.14%，合併稅前淨利4.68億，年增1.21倍，EPS 6.4元，年增115.5%，創近7年新高。後市展望上，雖半導體產業仍有雜音，但隨著半導體先進製程推進，研發方面的支出仍持續成長，材料分析(MA)又為先進製程研發階段最主力的分析項目，宜特(3289)在3奈米、2奈米的材料分析技術含量2022年已獲客戶認可，後續隨著驗證分析產能逐步開出，材料分析(MA)業務2023年成長幅度仍可望上看4成以上，今日股價開高突破5日線後持續走高直奔漲停，終場鎖逾200張漲停板。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

長科*(6548)出現急單，預期Q1谷底

族群部份，軍工、充電樁、車用、矽晶圓、記憶體、檢測、低軌、網通等族群仍各有指標，軍工除寶一(8222)強攻漲停，遭禁閉的雷虎(8033)同有買盤進場拉抬，開高走高終場收漲4.19%。加上漢翔(2634)早盤一度急拉逾7%，令軍工族群腳步一致，而榮剛(5009)雖同有買盤點火，漲幅一度擴大至1.87%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至1.87%。充電樁中，建碁(3046)、飛宏(2457)雙雙強攻漲停，康舒(6285)終場收漲3.27%，續創波段高，記憶體中十銓(4967)持續強軋，股價開低於5日線取得支撐後，大漲7.47%，續創波段高，車用多有買盤搶進，除為升(2231)大漲6.27%，導線架起漲腳步仍相當一致，在界霖(5285)盤中一度強攻漲停後，雖然未能緊鎖漲停板導致終場漲幅收斂至9.65%，但一詮(2486)同有買盤點火，並於午盤浮現買盤急拉終場緊鎖2.12萬張漲停板，而導線架大廠長科*(6548)於本週一(6)日公告2月營收錄得8.9億，月減10.2%，年減18.9%，創同期次高，2月累計營收18.8億，年減20.4%；雖然長科*(6548)表示，以新台幣30元兌1美元作為平均匯率假設，1Q23營收預期區間將落於26.1-27.4億，由中位數26.75億扣除2月累計營收，3月推估營收將落於7.95億，對比2月可能表現月減，只是長科*(6548)同樣表示，目前客戶仍持續消化庫存中，市況未完全回溫，不過隨著庫存調整告一段落，加上景氣低迷很長一段時間，如消費性電子產品因已調整6個季度，現階段已開始有急單，且車用電子市場快速成長，目前車用 Mini LED 導線架已進入量產階段，市占率是全球第一，預期2H23滲透率會明顯拉升，量能也會顯著放大，預計首季是谷底，2023年營收走勢可望呈現季季高，今(8)日股價跟隨族群走勢，開低走高終場收漲2.28%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股基本面上，財政部昨(7)日公布2月出口僅有310.5億美元，是近2年單月新低、年減17.1%，為「連六黑」且連續4個月達雙位數衰退，2月累計出口年減19.2%、也創下14年來同期最大，財政部直言1Q23出口表現將是「金融海嘯14年來最冷的一季」(意指年減幅度最大)，預估要等到4Q23才能止跌回升。加上里昂證券降評股王信驊(5274)至「劣於大盤」，認為評價已滿足；麥格理證券則重申股后大立光(3008)「劣於大盤」的投資評等，直接點明「需求依然偏弱，智慧機循環仍處谷底。」的事實，亦不利於加權多方。今(7)日加權指數終場收跌39.69點，以15818.2點作收，仍維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，也因此本段年線不宜再度失守，雖然現處2月營收公布期，但昨(7)日鮑威爾(Jerome Powell)將赴國會作證風向轉鷹，加上本週五(10)又逢非農數據公布，令短線加權格局持續維持上有壓、下有撐的情況，震盪放大，短線於加權失守月線前，操作仍可擇優布局不用過度看空，只是前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險。

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