財報失利、美債攀高，美股四大指數全數收黑

受到沃爾瑪(Walmart)、家得寶(Home Depot)所開出的財測不佳，以及近期Fed升息預期不斷攀高，帶動3年期美債殖利率續沿5日線走強，消化11/4前高壓力，10年期美債殖利率更順利突破2022/12/30前高，順利築底，今(22)日將公布FOMC會議紀要，以及週四(23)將公佈的當週請領失業金人數、週五(24)將公佈的PCE數據，以及個人收入、支出等數據，同樣導致短線觀望，美股四大指數終場全數收黑並失守月線，跌幅介於2.00%~3.31%。

 

美國2月綜合PMI重返榮枯線上，利好Fed升息前景

昨(21)日美國2月Markit製造業PMI初值錄得47.8，高於市場預期的47.1，與前值的46.9，美國2月Markit服務業PMI初值錄得50.5，高於市場預期的47.5，與前值的46.8，美國2月Markit綜合PMI初值錄得50.2，高於市場預期的47.1，與前值的46.8，美國1月成屋銷售總數年化錄得400萬戶，低於市場預期的410萬戶，高於前值的403萬戶，美國1月成屋銷售年化月率錄得-0.7%，低於市場預期的2.00%，高於前值的-2.2%，數據顯示，雖然製造業數據表現仍處榮枯線下，美國2月份在服務業的帶動下，綜合PMI創8個月新高，並回升至榮枯線上，也提振市場對於經濟不至於衰退的正面情緒，標普全球首席商業經濟學家Chris Williamson直言「儘管利率上升和生活成本緊縮帶來不利因素，但2月份數據表現穩定，且有跡象表明通膨已觸頂，消弭衰退風險鎖引發的觀望，美國的商業情緒有所好轉。」只是，現階段市場對於Fed升息的觀望持續，在綜合PMI數據進一步強化美國經濟現況尚屬樂觀的預期下，持續利於Fed針對通膨升息的預期，美元指數昨(21)日終場收漲0.30%%，於季線表現有撐。

 

英國2月綜合PMI創近8個月高，英鎊上探年線

昨(21)日英國2月製造業PMI錄得49.2，高於市場預期的47.5，與前值的47，英國2月服務業PMI錄得53.3，高於市場預期的49.2，與前值的48.7，英國2月綜合PMI錄得53，高於場預期的49，與前值的48.5，由於服務業與綜合PMI數據表現上重回擴張狀態，並創近8個月高，同樣令市場重新評估英國央行(BOE)升息預期，但由於英國2月CBI工業訂單差值錄得-16，低於市場預期的-14，高於前值的-17，為連續7個月呈現負值，英國2月CBI工業產出預期差值錄得7，低於前值的19，英國2月CBI工業出口訂單差值-27，低於前值的-22，仍低於正常水平，英國2月CBI工業物價預期差值錄得40，高於市場預期的35，低於前值的41，以及並未消退的罷工浪潮與之部分互抵，且美元指數持續在季線表現有撐，限制英鎊/美元多方表現，短線格局上有壓下有撐，英國廣播公司(BBC)報導，當地最大護士工會皇家護理學院(Royal College of Nursing，RCN)與衞生與社會保健部(Department of Health and Social Care)發表聯合聲明，稱雙方有意找出一個公平及合理的解決方案，而聲明中提到，衛生大臣柏建熙(Steve Barclay)將於今(22)日會與RCN領袖會面，雙方準備展開密集談判，RCN則同意在談判期間暫停罷工。昨(21)日英鎊/美元終場收漲0.59%，多方於順利收復5日線後發力上探年線。後續各行業2、3月仍預期罷工時程分別為，中小學教師工會全國教育工會(National Education Union)預期3/15~16將在英格蘭和威爾士舉行全國性的罷工。部分地區教師則預期在2/28、3/1~2罷工，救護車工作人員預期在3/6、3/20罷工。代表英國公務員的工會預期將在3/15英國財政大臣Jeremy Hunt公布財政預算案當天,再次舉行10萬人全國大罷工。英國醫學會(BMA)則在昨(20)日表示，3月份將有多達47,600名會員停止一切服務72個小時，包括急救服務。雖未說明具體日期。但這次勞工運動得到98%的投票支持，投票率超過77%，故於短線上，英國GDP表現持續敏感。

 

歐元區PMI重返擴張，有利歐洲央行(ECB)3月升息2碼

昨(21)日法國2月製造業PMI初值錄得47.9，低於市場預期的50.8，與前值的50.5，法國2月服務業PMI初值錄得52.8，高於市場預期的49.9，與前值的49.4，法國2月綜合PMI初值錄得51.6，高於市場預期的49.9，與前值的49.1，德國2月製造業PMI初值錄得46.5，低於市場預期的48，與前值的47.3，德國2月服務業PMI初值錄得51.3，高於市場預期的51，與前值的50.7，德國2月綜合PMI初值錄得51.1，高於市場預期的50.4，與前值的49.9，歐元區2月製造業PMI初值錄得48.5，低於市場期的49.3，與前值的48.8，歐元區2月服務業PMI初值錄得53，高於市場的51，與前值的50.8，歐元區2月綜合PMI初值錄得52.3，高於市場預期的50.6，與前值的50.3，綜上來看，歐元區與德法等主要經濟體雖然在製造業的部份仍未能搶為榮枯線上，但服務業與綜合PMI意外結束收縮狀態，且綜合PMI創近7個月高，仍利於經濟避免衰退的觀望，德國2月ZEW經濟景氣指數錄得28.1，高於市場預期的22，與前值的16.9，德國2月ZEW經濟現況指數錄得-45.1，高於市場預期的-50.5，與前值的-58.6，歐元區2月ZEW經濟景氣指數錄得29.7，高於前值的16.7，歐元區2月ZEW經濟現況指數錄得-41.6，高於前值的-54.8，整體來看，歐元區經濟現況持續表現強韌，有利維持先前歐洲央行總裁拉加德(Christine Lagarde)於2/15在歐洲議會表示「3月利率會議再升息2碼」的預期，但美元指數續於季線有撐，昨(21)日歐元/美元無力收復季線後賣壓再度出籠，終場仍收跌0.36%。

 

各國經濟重返擴張態勢，金市留意反彈無力風險

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，只是美、英、歐三大地區的經濟數據開出，在2月份綜合PMI部分皆有重返擴張態勢，有利於三大央行在短線維持3月份預期升息，以及在後續「維持限制性水平貨幣政策，以抵抗通膨」的腳步，持續限制金市多方表現空間，加上3年期、10年期美債殖利率持續沿5日線攻高，並不利於不孳息的金市，昨(21)日黃金/美元終場震盪收跌0.36%，以1,834.75美元/盎司作收，市場普遍等待今(22)日將公佈的FOMC會議紀要做短線風向球。但技術面上尚未能搶回季線，同樣維持先前「於搶回站穩季線前，多方建倉宜審慎」的看法。

 

三大央行升息前景轉強不利需求面，美油、布油聯袂收黑

油市上，庫存數據部分由於本週一(20)逢華盛頓誕辰紀念日休假一天，向後遞延至明(23)日公布，而供給面部分，先前提及OPEC目前並未考慮調整現有產量政策，並就沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲·本·薩勒曼認為現階段油市供需處於平衡狀態，表態仍將以市場基本面來做為決策依據，進一步降低供給面所帶來的變因，只是俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)表示，俄羅斯目前只針對3月份作出石油減產決定，俄羅斯國家石油管道運輸公司(Transneft)總裁託卡列夫(Nikolay Tokarev)表示，俄石油管道運輸公司計劃在2023年通過科茲米諾港轉運至少4000萬噸石油；美國聯邦能源管理委員會(FERC)批准德州自由港液化天然氣公司恢復更多運作，自由港(Freeport)表示，未來幾週將增加約20億立方英尺/日的天然氣流量，並供給面表現充沛，相對不利於維繫天然氣與能源底部支撐，並且現階段於美、英、歐服務業、綜合PMI數據推升三大央行升息預期，仍令市場審慎看待「經濟存在放緩風險」，需求面前景並不明朗的背景下，昨(21)日美油、布油終場分別收跌1.56%、1.35%，後市重點同樣延續先前看法，英國、歐元區聚焦罷工潮，中國2月份焦點轉往供應鏈復甦。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。

 

縮減2023財年EPS預期區間，Nordson大跌13.93%

S&P500 11大板塊全數收黑，消費必需品、能源2大板塊終場分別收跌0.38%、0.50%，表現較穩，非消費必需品、資訊科技2大板塊終場分別收跌3.34%、2.37%，表現最弱。成分股中，General Mills、Organon & Co.分別收漲4.42%、3.92%，表現最佳，Nordson、Generac分別收跌13.93%、8.68%，表現最弱。其中，Nordson於前(20)日公布2023財年第一財季營運報告，季度銷售額雖錄得6.1億美元，年增1%，但淨收入僅1.04億美元，年減幅度高達13.4%，換算EPS僅1.81美元，調整後EPS錄得1.95美元，仍低於市場預期的1.97美元，並且管理層坦言，雖然現階段在手的積壓訂單金額約落於10億美元，表現強勁，但不同業務的積壓訂單並不一致，由項目上來看，主要集中在系統和醫療介入解決方案上，但近幾週的訂單輸入對比先前的運行率有所下降，部分客戶將交貨日期推遲到2H23。Nordson審慎看待營運前景，將其之前2023全財年營收年增預期更新為年增0 %~3%，並將其調整後EPS預期區間縮至8.75~9.50美元的範圍，導致昨(21)日Nordson股價向夏跳空失守月線並且未能搶回後，湧現失望性賣壓進而引發停損賣壓，直接摜破所有均線，終場跌幅擴大至13.93%。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅0.46%，Amazon跌幅2.70%，Netflix跌幅3.01%，Apple跌幅2.67%，Alphabet跌幅2.71%。

 

2023財年EPS可能有年減中個位數風險，Home Depot失守年線

道瓊成分股跌多漲少，僅Walmart終場收漲0.61%，表現最佳，Home Depot、Intel終場分別收跌7.06%、5.61%，表現最弱。值得留意的是，Home Depot於昨(21)日公布2022財年第四財季與2022全財年營運報告，季度營收錄得358.3億美元，年增0.3%，低於市場預期的359.7億美元，淨利33.6億美元，年增0.02%，EPS錄得3.3美元，高於市場預期的3.28美元，對此，Home Depot提及，主要來自於2021財年全美出現木材短缺導致木材價格飆升，但2022財年該趨勢為能延續，木材成本下降對銷售額產生約年減0.7% 的負面影響，只是獲利優於市場預期未能帶來多方力道，主要因財務長麥克費爾(Richard McPhail)公開表示Home Depot認為購物者將可自由支配的錢用於體驗和旅行，但通膨仍維事實，並不利於儲蓄，故審慎看待在未來幾季消費者支出表現可能持平，2023財年營運前景預期持平2022財年，並示警EPS可能有下降中個位數的風險，令股價向下跳空摜破半年線、年線，直接回測11/10多方缺口支撐，終場收跌7.06%。費半成分股全數收黑，Power Integrations、AMD終場分別收跌1.55%、2.20%，表現較穩。Wolfspeed、Amkor終場分別收跌7.23%、6.26%，表現最弱。

 

股匯雙殺，加權暫失月線

台股由資金面來看，而昨(21)日美元指數震盪收漲0.30%，技術面上季線有撐，仍不利新台幣多方短線取得表現空間，市場關注的台積電ADR於失守2/6前低後多方轉弱，昨(21)日終場收跌2.73%，續往年線尋找支撐，同樣不利加權電子多方氣勢，今(22)日盤前日、韓雙雙開低走低加重觀望，早盤電、金、傳三方全數開低，電子仍為空方壓盤重心，資金轉往金、傳發揮，重點權值中，台積電(2330)收跌1.74%，貢獻加權跌點達74.53點，加上台達電(2308)、聯發科(2454)、聯電(2303)、聯詠(3034)、國巨(2327)、鴻海(2317)、大立光(3008)、緯穎(6669)跟跌，縱有面板雙虎群創(3481)、友達(2409)聯袂收紅續強，但電子整體僅能維持弱勢震盪，加權指數終場收跌144.23點，以15,418.77點作收，成交量2390.05億。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，觀光、貿易百貨2大類股指數終場分別收漲4.37%、1.00%，表現最佳，電子零組件、半導體2大類股指數終場分別收跌1.93%、1.82%，表現最弱。OTC櫃買指數中，雖然寶雅(5904)受到口罩令解除，帶來面容焦慮，有利於美妝商機的題材帶動，股價開低於月線取得支撐後獲多方點火，終場漲幅擴大至3.76%，但千金股多方不振，力旺(3529)、信驊(5274)分別收跌4.08%、2.44%，加上矽晶圓雙雄中美晶(5483)、環球晶(6488)，遊戲龍頭鈊象(3293)、電子紙龍頭元太(8069)皆無多方轉進，於生技走勢不一，僅藥華藥(6446)收漲1.02%，合一(4743)、中天(4128)、保瑞(6472)、台康生技(6589)全數收黑，令OTC櫃買指數終場收跌1.13%，終止連紅態勢。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-172.06億元

外資：-121.97億元

投信：+9.47億元

 

蛋缺恐至4~5月，大成(1210)主力2月偷吃2350張

權值股部分，根據研調機構釋出的報告指出，蘋果、非蘋等歐美、中國品牌衝刺Mini LED/Micro LED市場，預計2024年將首先搭載於Apple Watch，受惠於Apple率先應用，2026~2030年Micro LED技術應用範圍則有機會擴大至擴增實境(AR)眼鏡、手機、車用顯示等裝置，在蘋果未來有望擴大切入情況下，Micro LED/Mini LED應用未來將可望逐步看增，同步推動量測需求成長。而中國家電大廠如TCL、海信也開始切入Mini LED市場並推出相關電視產品線，有利進一步推升量測市場需求看增，檢測設備大廠致茂(2360)1月雖受到工作天數影響，導致單月合併營收僅13.30億、月減9.3%、年減7.7%，違近9個月以來低，但在Mini LED/Micro LED領域主要以高解析度、高更新率的影像檢測方案切入供應鏈，終端產品推出前都需要針對樣品做大量測試，確保耐用度及可靠性，系統廠幾乎在產品推出前半年到一年就需要陸續開始測試相關技術，致茂(2360)量測設備出貨表現可望成為未來終端市場應用的先行指標，今(22)日股價同受大盤影響開低，並且買盤追價意願不高，終場震盪收跌0.51%。而全球禽流感嚴峻，雞蛋價格持續飆高，並且台灣境內的雞但產量也在近期受到禽流感疫情影響導致減少，只是，需求表現未變，產量遞減下將導致蛋品缺口逐步放大，仍利於雞肉、雞蛋價格後市，卜蜂(1215)董事長鄭武樾表示，現階段希望天氣回暖、疫情減退後能夠恢復正常。只是福壽(1219)董事長洪堯昆認為雞蛋價格短線回檔不易，而食品大廠大成(1210) 董事長韓家宇同樣認為缺蛋現況不僅於台灣發生，美國禽流感甚至已影響到白肉雞進口台灣，缺口部分卜蜂(1215)預期約接近2,000萬顆雞蛋/日的需求量中，出現大概200~300萬顆/日的缺口，預期持續到今年4~5月天暖後才趨緩。大成(1210)則評估台灣大概缺蛋2成，直言主要出在種雞，台灣種雞產量因疫情影響一直無法補上來，認為缺口短期仍無法補上，今(22)日盤中大成(1210)獲買盤點火漲幅一度擴大至1.95%，蛋未能帶動其餘族群個股。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

亞力(1514)2023訂單無虞，大、小摩6日合買

族群部份，部分仍有維持強恆強態勢，如水資源中的國統(8936)、幸福(1108)多方續近終場分別收漲5.89%、3.09%，連袂續探波段高，觀光族群則持續受到立法院昨(21)日三讀通過疫後特別條例，敲定全民普發現金6千元的利多激勵，飯店與百貨業者多有表現，除晶華(2707)、夏都(2722)、寒舍(2739)、雲品(2748)、力麗店(5364)、亞都(5703)、老爺知(5704)、新天地(8940)於盤中陸續強攻漲停，劍湖山(5701)、王品(2727)亦分別收漲9.30%、7.09%，而由於本次政策利多並非消費券而是普發現金，對比消費券使用彈性，加上中國全面解封後，全球正式步入國境開放的復甦階段，於短線又有2/20台灣開放開放港澳人士自由行的利多，並且以台灣訪日的旅客人次上來看，2022年台灣到訪日本的旅客人次為331,100人，對比疫前2019全年到訪量的489萬人次，差距仍相當大，於旅行社同有買盤轉進，山富(2743)、鳳凰(5706)午盤漲幅分別一度擴大至3.6%、2.62%，但受前段壓力影響，終場漲幅分別收斂至1.25%、0%，個股部份，亞力(1514)取得台電強韌電網計畫中低壓開關訂單，也供應高科技及半導體業擴廠所需的不斷電設備。亦切入電動車充電樁領域，亞力(1514)所研發的160KW直流快充電動車充電樁，提供充電樁器材設備給電動車充電樁運營商，並投資充電站營運平台。 在台電強韌電網計畫、充電樁等題材挹注下，亞力(1514)現有在手訂單金額超過70億，2023全年度訂單無虞，今(22)日午盤一度亮燈，但未能緊鎖，終場漲幅收斂至9.3%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股基本面上，除立院昨(21)日三讀通過全民普發6,000元特別條例，正值年後傳統淡季的百貨業，將增添業績成長動能，遠百(2903)、特力(2908)、集雅社(2937)有望續強以外，也利於吃喝玩樂概念股持續維持健康輪動態勢，而大陸復甦受惠股如生技的大江(8436)股價續強以外，隱形眼鏡族群也搶攻解封商機，陸續新擴產能，晶碩(6491)斥資10.51億元，在越南設立100％子公司，且大溪廠新產能也將於年底投入。視陽(6782)馬來西亞廠預計第二季則再開出500萬片月產能，而精華(1565)產線早已備妥下，預期今年類股將掀起一場業績和股價比拚大賽，整體族群題材仍多，昨(21)日震盪盤堅小漲11.77點，以15,563點作收，仍維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」，也因此本段年線不宜再度失守，但本週一再提醒，台積電ADR技術面上向下跳空失守月線後續弱，於多方短線搶回月線前將持續為加權電子多方帶來壓力，現階段持續向下往年線尋找支撐，今(22)日將公布FOMC會議紀要，週五(24)將公佈的美國PCE數據，預期同樣導致短線觀望，並不利於加權多方固守月線，不宜排除加權回測月、年線的風險，操作仍可擇優布局不用過度看空，只是前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險。

 

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