MACD怎麼看？RSI、KD...新手該看哪個指標？搭配籌碼基本判讀，一次搞懂股海基本利器

技術分析是投資交易中相當重要的參考指標，在沒有消息面干擾或缺乏基本面數據公布的財報空窗期時，往往具有高度準確性，因此相當適合作為新手投資人進入投資領域的參考依據。

本篇將分別介紹3項常用的技術指標，以實例圖文說明，投資人如果能夠融會貫通，了解其運用方式與指標意義，搭配股票「火力🔥值+籌碼判讀」，相信能充實自我，在股票市場上提高績效及勝率。

MACD指標

MADC 就是指數平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence Divergence，MACD）在1970年代由美國人阿佩爾（Gerald Appel）提出，是一項歷史悠久且經常在交易中被使用的技術分析工具，其原理是利用快慢線的交錯來判斷股價走勢的轉折，用來確定波段漲幅並找到買賣點。簡單來說 MACD 就是長期與短期移動平均線收斂或發散的徵兆，加以雙重平滑處理，用來判斷買賣股票的時機與訊號。

在計算MACD時，首先必須先計算長、短天期的「指數移動平均（Exponential Moving Average，EMA）」。EMA也是計算一定天期的平均價格，只是在計算上較近的日期會給予較高的權重；反之，較遠的日期則給予較低的權重。接著將長短天期EMA的相減，所得出差額就是「差離值（DIF）」，代表短期EMA偏離長期EMA的情形，重點說明如次：

1.DIF線只經過一次指數移動平均平滑處理，對股價變動的反應較為迅速，因此我們把它視為「快線」，而經過兩次指數移動平均平滑處理的DEM線，對股價變動反應較為遲緩，我們將其視為「慢線」。

2.當快線由下向上突破慢線時，即為黃金交叉，代表股價後市看漲；反之，當快線由上而下跌破慢線時，則為死亡交叉，代表後市看跌。

3.最後，我們把快慢線相減，其差額就是我們在MACD指標圖形中所看見的柱狀線（MACD BAR/OSC），柱狀線由負轉正及由正轉負，與前述的黃金交叉、死亡交叉代表同樣的意涵，而柱狀線正負向長度越長，則代表近期股價偏向多方或空方的力道越強。

4.當MACD柱狀線在盤整走勢中，可能在零軸附近上下徘徊，此時指標不具太大參考價值。

5.在漲多回檔的格局中，MACD柱狀線亦可能出現短暫跌破零軸又再次翻正的干擾訊號，此時就應搭配其他”技術面或籌碼”面指標作一同參考，避免失真。

RSI指標

在 1970 年代，威爾斯‧威爾德（ Wells Wider ）老先生一直在思考，在買股票時，到底怎麼樣才可以判斷買的力道比較強，還是賣的力道強？

威爾斯研究多年後推出了一種指標，用來判斷股票強弱，甚至進一步推測未來股價比較可能漲或是跌。這個絕妙的指標，就是今天人們常看到的 RSI 指標，相對強弱指標（Relative Strength Index，RSI），股價在一段期間內多空方的相對強弱情形，來判斷未來走勢的一項指標，其公式如下：

RSI＝n日漲幅平均值÷（n日漲幅平均值＋n日跌幅平均值）x100%

指標運用上，主要以50%作為分水嶺，說明如次：

1.RSI大於50%，代表期間內多方力道相對較強，後市可望看漲，投資人應跟隨趨勢作多；反之，RSI小於50%，則代表期間內空方力道較強，建議觀望。

2.  當RSI(5)大於90、RSI(10)大於80，則代表期間內上漲或下跌的相對比重過高，有過熱或過冷的跡象，股價可能出現回檔或反彈，此時投資人應該適當減碼，或調整交易部位。

3.可畫趨勢線來判定短波段走勢，檢視壓力區及股價慣性是否改變，KD指標亦同。

KD指標

KD是一項歷史相當悠久的技術指標，至今已被廣泛使用超過50年，這項指標必須分別計算出K值（快線）和D值（慢線），然後再使用快慢線交錯的原理，區別黃金交叉與死亡交叉，作為進出場的依據。

1.K值是以本期股價相對位置和前一期K值，分別以1/3及2/3權重，計算得出的加權平均；D值則是將本期K值和前一期D值，分別以1/3及2/3權重，計算得出的加權平均。

2.由於K值只經過一次加權平均，對當前股價變動反應較快，因此為快線，D值則因經過兩次加權平均，對當前股價反應較慢，因此為慢線。與前述其他技術指標相同，當快線由下而上穿過慢線時，可視為買進訊號，當快線由上而下跌破慢線時，則視為賣出訊號。

圖 為裕隆(2201)日線走勢圖：

一、MACD指標

如圖所示，其MACD柱線在2022年11月14日年初開始向上突破零軸，且伴隨量能提升，股價隨即展開多頭走勢。

二、RSI指標

1.公司RSI指標約在2022年11月14日放量突破，並維持在50%分水嶺上方，代表未來趨勢可能對多方有利，支持股價向上走強。

2.期間內，RSI指標(5)突破90%臨界點，顯示短線有過熱跡象，不久即出現回檔修正，而股價在RSI回落至80%下方，經過一段時間整理後再次上漲，延續多頭格局；亦可運用趨勢線、壓力線判讀股價慣性及走勢。

三、KD指標

裕隆（2201）日線走勢圖，KD指標在2022年11月14出現黃金交叉後，股價呈現多頭格局，之後走勢陷入整理，指標亦緩步下滑，在2022年12月27日，KD指標再次交叉向上，股價再次開啟另一波上漲走勢；亦可運用趨勢線、壓力線判讀股價慣性及走勢。

總結

1. 技術分析經長時間的歷史洗禮，至今在市場仍被廣泛使用，因而具有不可或缺的存在價值。
2. 至今並沒有任何一項技術指標能夠百分之百準確，所有技術指標都有可能出現雜訊或誤判，因此運用上，我們應該避免以單一指標作為所有交易進出依據，而應該視股票特性不同選取適合之指標，並嘗試將不同指標相互搭配使用，以降低誤判機率

3. 技術指標變化過程中，要搭配股票「火力值+籌碼判讀」，可提高投資者勝率。

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圖 2023年1月17日 股市火力旺(+8) APP圖示 【裕隆(2201)🔥火力值:15.9】

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