鮑威爾談話鷹中帶鴿，四大指數全數收漲

先前一再提及，自非農數據大幅優於市場預期以來，牽動市場對於Fed可能改變原先立場，在通膨明確回落之前續鷹，而昨(7)日Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)於發表的談話中再度重申「通膨減緩過程已經開始」的立場，並表明Fed預計勞動力市場會走軟，令當週初請領失業金人數再度轉趨敏感，雖然鮑威爾(Jerome Powell)同樣強調「對抗通膨還有很長的路要走」，並且明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)表態支持終點利率高於5.1%，但鮑威爾(Jerome Powell)短線立場為有更動仍帶來多方力道，四大指數終場全數收漲，漲幅介於0.78%~3.12%之間。

 

Fed升息預期轉強，美元指數盤中上探季線

昨(7)日美國12月貿易帳錄得-674億美元，高於市場預期的-685億美元，低於前值的-610億美元，美國12月出口錄得2,502億美元，低於前值的2,519億美元，美國12月進口錄得3,176億美元，高於前值的3,134億美元，美國至2/4當周紅皮書商業零售銷售年率錄得4.3%，低於前值的4.9%，但由於昨(7)日逢Fed鮑威爾(Jerome Powell)發表談話，市場焦點主要落於談話動向上，鮑威爾(Jerome Powell)雖然如市場預期受到非農數據表現大好影響，提及就業數據接連走強就有必要升息更多來給通膨降溫，並且不排除利率峰值可能比原先預期更高的可能，只是同樣再度重申「通膨回落進程開始」，而「Fed 傳聲筒」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos則提及，如果未來幾週的其他報告也顯示經濟增長更強勁，上週五公佈的非農數據可能會讓美聯儲官員感到不安。加上明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)支持利率上看5.1以上，連帶提振短線Fed在3月升息1碼，並於7月利率峰值可能上看5.15%的預期，美元指數多方再度取得發揮空間，昨(8)日盤中一度上探季線，雖然承壓回落終場收跌0.28%，但短線月線不破的背景下，仍將給予非美貨幣與美元計價大宗商品等多方氣勢帶來壓力。

 

美元指數突破月線，英鎊/美元震盪續黑

昨(7)日英國1月Halifax季調後房價指數月率錄得0%，高於前值的-1.3%，英國1月Halifax季調後房價指數年率錄得1.9%，低於前值的2.1%，年率動態持續符合前(6)日公布的英國1月建築業PMI，雖然整體來看，本次英國央行(BOE)升息方向可能逐步浮現觸頂意味，只是通膨仍然居高不下，加上英國深陷加薪罷工的風暴，薪資仍有不確定性的上漲空間，並不利英國央行(BOE)評估停止升息步伐甚至降息，短線建築商表現轉強仍宜審慎看待。英國1月BRC同店零售銷售年率錄得3.9%，低於前值的6.5%，英國1月BRC總體零售銷售年率錄得4.2%，低於前值的6.9%，畢馬威英國零售主管Paul Martin表示，隨著消費者進入困難時期，英國零售業的短期前景仍然充滿挑戰。英鎊/美元昨(7)日震盪收漲0.22%，而市場較為關注的罷工部份，代表英國公務員的工會宣布,將在3/15英國財政大臣Jeremy Hunt公布財政預算案當天,再次舉行10萬人全國大罷工。於後市上，現階段罷工雙方尚無取得任何共識空間，導致短線各行業2、3月仍陸續出現預期罷工，將令罷工仍為焦點，中小學教師工會全國教育工會(National Education Union)預期2/14、3/15~16將在英格蘭和威爾士舉行全國性的罷工。部分地區教師則預期在2/28、3/1~2罷工，救護車工作人員預期在2/20、3/6、3/20罷工。

 

法國罷工，歐元多方欲振乏力

昨(7)日德國12月季調後工業產出月率錄得-3.1%，低於市場預期的-0.7%，與前值的0.4%，德國12月工作日調整後工業產出年率錄得-3.9%，低於市場預期的1.60%，與前值的-0.40%，並且，法國國家統計機構INSEE昨(7)日指出法國1Q23、2Q23經濟將分別季增0.2%，高於4Q22的成長0.1%。INSEE首席經濟學家Julien Pouget說，這意指3~4Q23的經濟必須成長0.4%，才能達成政府在預算書中預測的2023年成長1%目標。只是，自從政府在1/10宣布退休金改革以來，公共運輸部門、能源產業，和部分學校在周二進入第三天的罷工。而對比1995年持續數周的一系列大罷工來看，當時造成經濟成長損失0.2個百分點。而2019年有關退休金改革的罷工，同樣也損失0.2個百分點，故經濟前景將取決於圍繞在年金改革的罷工事件將持續多久，昨(7)日歐元/美元終場收漲0.02%。

 

鮑威爾(Jerome Powell)鷹中帶鴿、金價震盪收漲0.21%

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而市場持續尋找降息相關的可能性，就鮑威爾(Jerome Powell)本次談話著重「通膨減緩過程已經開始」的立場，令市場解讀現階段Fed雖然仍顧慮薪資上漲導致通膨難以如期下降的風險，但對比過往極度鷹派，顯示Fed現階段試圖在經濟活動、壓抑通膨、升息等三方之間取得平衡的方式，並不偏好強勢升息藉以打壓通膨，但承認就業市場火熱，也令當週初請領失業金人數的動向轉趨敏感，於美元指數失守月線前，黃金/美元搶回月線不易，較高機率落於震盪整理，昨(7)日黃金/美元震盪收漲0.21%，以1,871.66美元/盎司作收。

 

中國經濟復甦憧憬強，美油、布油多方續揚漲逾3%

油市上，雖然土耳其和敘利亞在前(6)日發生嚴重大地震，數千人罹難，導致土耳其Ceyhan石油出口碼頭的運營停止，該碼頭日產能 100 萬桶。但Reuters報導中提及，伊拉克石油昨(7)日已恢復流向 Ceyhan 出口中心，消弭供給面上可能帶來吃緊的預期，需求面則持續聚焦於中國解封帶來的需求利多，就中國文旅部測算數據顯示，春節假期國內出遊人數3.08億人次，增長23.1%；境內旅遊收入3,758.43億人民幣，恢復至2019年的73.1%。而就中國國家稅務總局的數據顯示，春節假期消費相關行業銷售收入與前1年春節假期相比成長12.2%。大陸購物平台美團也發現，2023年春節假期前6天的日均消費規模，比2019年春節增長66%，數據顯示現階段中國經濟確實逐步處於復甦情況，昨(7)日美油、布油終場分別收漲4.23%、3.47%；只是，短線市場持續關注Fed可能受到就業市場火熱，維持升息壓制就業市場帶動通膨上揚的可能性，相對不利於油市多方反彈，後市重點同樣延續先前看法，短線英國、歐元區聚焦罷工潮，中國2月份焦點轉往供應鏈復甦。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。

 

載客率恢復高水位，Royal Caribbean股價續創波段高

S&P500 11大板塊漲8跌3，能源、資訊科技2大板塊終場分別收漲3.25%、2.50%，表現最佳，消費必需品、房地產2大板塊終場分別收跌0.42%、0.39%，表現較弱。成分股中，Skyworks Solutions、Cincinnati Financial分別收漲12.53%、10.70%，表現最佳，Incyte、Carrier Global Corporation分別收跌4.03%、3.81%，表現最弱。值得留意的是，全球隨中國放寬封控並進一步重啟國門後，加速疫後復甦進程，市場資金焦點多落於復甦前景，其中，郵輪股Royal Caribbean昨(7)日公布2022財年第四季度、全年度業務報告，並且提供2023財年營運前景，季度載客率符合先前95%的預期，加勒比航線達100%，假日航線接近110%，而對比2019同期，每乘客遊輪日總收入年增3.5%，帶動第四財季總收入達26億美元，EPS淨損1.96美元，調整後ESP淨損1.12美元，優於市場預期的淨損1.34美元，，但集團總裁兼首席執行官 Jason Liberty強調，2022財年總體載客率為85%，且自2022/06以來，整個機隊已恢復運營，預訂位置接近之前的歷史高位，並且預定價格對比過去更高，有利於2023財年營運動能，預期在強勁需求的帶動下，調整後EPS預期區間落於3~3.6美元，中值略低於市場預期的3.31美元，但客流確實復甦仍帶動多方進場點火，昨(7)日股價向上跳空後一度大漲9.42%，但受部分獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至7.12%。尖牙股漲多跌少，其中Meta漲幅2.99%，Amazon跌幅0.06%，Netflix漲幅0.41%，Apple漲幅1.92%，Alphabet漲幅4.61%。

 

新Bing整合ChatGPT，Microsoft突破年線

道瓊成分股漲多跌少，其中Microsoft、Boeing分別收漲4.20%、3.84%，表現最佳，Verizon Communications、Home Depot終場分別收跌1.77%、1.24%，表現最弱。值得留意的是，近期ChatGPT爆紅，OpenAI躋身全球TOP50網站，1月訪問量突破6.72億，較11月增長3,572%，也令市場目光焦點落於AI智能應用，除Google發佈了下一代對話AI系統Bard，宣佈未來幾週內就會開放大眾使用這項技術，中國網路巨頭百度則宣佈將於3月完成聊天機器人Ernie Bot的測試，而搶下頭香的Microsoft也傳出有意擴大投資OpenAI 100億美元，並持續將這項AI技術整合進Bing等服務當中顯示現階段AI打響軍備競賽腳步，並且現階段整合ChatGPT的新Bing已經可以在Edge使用，雖然功能相對有限，但首席執行官Satya Nadella於發佈會上直言，新Bing中用的是全新版本的GPT，能夠比ChatGPT提供更多答案、註釋這些答案，並提供最新結果，同時提供更安全的使用者體驗，激勵昨(7)日股價向上跳空於5日線取得支撐後，多方趁突破年線之際擴大漲幅，終場收漲4.20%，順利重返強多格局。費半成分股漲多跌少，Skyworks Solutions、ON Semiconductor終場分別收漲12.53%、6.38，表現最佳。僅Power Integrations終場收跌2.07%，表現最弱。

 

電子揮軍北上，加權大漲217點續探波段新高

由於美元指數於昨(7)日多方沿續氣勢，盤中一度上探季線，持續導致新台幣多方氣勢短線承壓，而市場較為關注的台積電ADR昨(7)日在月線取得支撐後隨美國科技股反彈氣勢，終場收漲2.96%，再度搶回5日、10日短均，仍有利於今(8)日早盤電子多方，今(7)日早盤電、金、傳三方開高，但亞股表現分歧，日經開高後翻黑跳水，韓股開高走高，導致資金續留電子撐場多方，金、傳雙方一度跳水翻黑，隨後陸、港股開高震盪，加上日經止穩後逐步收復盤中失土，令部分資金回流非金電，金融維持弱勢震盪，盤面族群在電子續強的背景下仍然呈現百花齊放，台積電(2330)、聯發科(2454)、聯電(2303)為多方撐場要角，加上創意(3443)強攻漲停，聯詠(3034)大漲7.14%，分別帶動矽智財、驅動IC飆漲腳步，矽力*-KY(6415)、茂達(6138)雙雙強攻漲停，也令電源管理IC成為資金焦點，加上面板雙虎群創(3481)、友達(2409)分別大漲4.4%、4.12%，非金殿部分上銀(2049)大漲6.25%蔚為多方指標，加權指數終場大漲217.26點，以15,618.17點作收，成交量2,256.59億。3大類股指數僅金融終場收跌0.1%，29大類股數漲多跌少，半導體、電子2大類股指數終場分別收漲3.35%、2.24%，表現最佳，油電燃氣、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收跌0.66%、0.42%，表現最弱。OTC櫃買指數中，生技力扛多方大旗，保瑞(6472)強攻漲停，合一(4743)、台康生技(6589)分別收漲5.49%、4.80%，加上藥華藥(6446)將於保瑞(6472)爭奪生技股王寶座，同有買盤進駐下，終場收漲1.79%，令OTC櫃買指數終場收漲0.94%，順利續探波段新高。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：+176.99億元

外資：+141.61億元

投信：+20.75億元

 

聯詠(3034)Q4賺逾4.5個股本，土洋2日合買

權值股部分，傳統淡季來臨，且逢農曆年長假，大立光(3008)1月合併營收為32.62億元，月減18.74%，年減13.13%，為連兩個月繳出雙降成績單，並為2022/05月以來低點，也符合林恩平日前法說會中直言表示，在手機需求惡化，庫存去化沒有變好的背景下，存貨還是蠻嚴重的問題，預期在整體需求惡化下，2月會比1月差。而就1月的產品結構來看，以1,000萬畫素產品占比最高，達5~6成，800萬畫素及2,000萬畫素以上的產品占比都不到一成，其他產品占3~4成，對此，市場焦點落於20M(百萬畫素)以上高階產品佔1月營收比重降至10%內的事實，預期營收數據反應手機品牌廠高階旗艦機種銷售也不太理想。但大立光(3008)指出，包括中、美、韓等品牌廠都有推潛望鏡頭的意願，且詢問的廠商家數也比往年多，持續推動新廠投產，2023年資本支出雖未對外發布，但普遍預期第一座新廠將如期於3Q23底進駐設備，2023年資本支出應不會驟降，今日股價開高震盪，終場收漲0.9%，持續消化前壓。聯詠(3034)昨(7)日召開法說會並公告4Q22財報，單季合併營收224.20億、季增14.5%，毛利率40.6%、季減2.1個百分點，稅後淨利40.43億、季減6.1%、年減63.0%，稅後EPS 6.64元。2022全年合併營收1,099.57億、年減18.8%，寫下歷史次高，平均毛利率46.3%、年減3.5個百分點，稅後淨利279.70億、年減28.0%，賺進超過4.5個股本，稅後EPS 45.96元。回顧第四季營運結果，副董事長暨總經理王守仁指出，4Q22營收超出財測預估區間主要原因在於電視急單挹注，且手機的OLED驅動IC出貨持續成長加持。不過也同時強調，目前驅動IC產品單價仍在下滑。針對1Q23財測目標，如以美元兌新台幣匯率1：30計算，1Q23合併營收將落在222~232億，對比4Q22相比大約持平至季增3.5%。聯詠(3034)同步公告1月合併營收72.23億、月減7%、年減41.4%。今(8)日股價跳空開高後獲多方點火，盤中漲幅一度擴大至9.34%，但買盤力道未能延續後，浮現部分獲利了結賣壓，終場漲幅收斂至7.14%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

彭雙浪：「電子景氣最快第二季反轉向上」，外資2日吸籌4.61萬張

族群部份，國際半導體產業協會(SEMI)統計顯示，2022年全球半導體矽晶圓出貨面積147.13億平方英吋，較2021年增加3.9%；矽晶圓總營收138億美元，年增9.5%，雙創新高，SEMI表示，在汽車、工業、物聯網以及5G建設的驅動下，2022年的8吋及12吋矽晶圓需求同步增長。SEMI指出，儘管總體經濟憂慮加劇，半導體矽晶圓市場持續推進；據統計，過去10年，有9年的出貨量成長，矽晶圓在半導體產業具重要地位。而中美晶(5483)2023年1月的合併營收達66.6億，年增率12%，為中美晶(5483)首次突破800億元，創歷年新高，其中太陽能營收也逾百億元，表現亮眼以外，子公司環球晶(6488)2023年1月合併營收達59.3億元，年增幅度13.7%，雖然中美晶(5483)和環球晶(6488)並未公布4Q22及2022全年財報 ，但中美晶(5483)1~3Q22累計EPS已達10.54元，賺逾一個股本，今(8)日中美晶(5483)、環球晶(6488)股價趁勢開高搶回5日線後落入震盪，終場分別收漲1.23%、2.66%。市場焦點的面板雙虎部份，市調機構集邦科技(TrendForce)前(6)日公布2月上旬面板報價，電視面板價格連續三個月持平，未見起色。終端需求低迷，全球主要面板廠都陸續減產，希望藉由降低產出扭轉市況，進而拉抬價格，但成效不彰，使得面板雙虎短期仍難逃虧損陰霾，但由於友達(2409)於今(8)日舉辦法說，除公布4Q22與2022全年營運報告，亦將提及1Q23展望，而現階段由12月份營收推估，4Q22受到電視及IT面板急單挹注，季度營收526.48億，季增5.9%，年減43.4%。由電視面板率先止跌小彈，但12月以來漲勢停止，因此4Q22整體營運仍無明顯改善，預期單季仍將再虧達百億元。而2022年度合併營收降至2,467.93億元，年減33.4%，為2006年合併廣輝以來的17年低點，只是友達(2409)董事長彭雙浪以台北市電腦公會理事長身分，出席台北國際電玩展開幕典禮後指出，今年電子產業景氣估計會比去年好，最快第二季就會反轉向上，仍激勵股價開高站穩5日線後多方進場點火，朱場收漲4.12%，順利突破年線。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股由資金面來看，昨(7)日美元指數續揚一度上探季線，雖然承壓回落終場收跌0.28%，但由於站穩月線，並且短均上揚，仍相對不利短線新台幣取得表現空間，昨(7)日台幣匯價再度貶回3字頭，加上外資連2日轉賣動向保守同樣帶來部份觀望，於基本面上，財政部昨(7)日公布2023/01月份進出口貿易初步統計，出口315.1億美元、金額創下23個月以來新低，年減21.2%、創近13年5個月以來最慘紀錄。展望未來，財政部指出，首季出口仍將延續去年第四季以來收縮趨勢，且不排除首季出口季減幅度上看1成，對比據主計總處先前預估，首季出口可能衰退5.5%，財政部看法明顯更為悲觀。今(8)日加權指數終場大漲217.26點，以15,618.17點作收，資金行情仍然延續，仍維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」，也因此本段年線不宜再度失守，進入1月營收公布，操作仍可擇優布局不用過度看空，同樣維持先前看法，前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險。

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