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DSCC 分析師預估 Apple 2022 年不會推 Mini LED 新品
根據鉅亨網報導，顯示器供應鏈顧問公司(DSCC)分析師 Ross Young 指出，Apple 搭載 27 吋 Mini LED 的新款 Studio Display Pro，將延後至 2023 年初才會亮相，且 2023 年要推出的 iPad 新品不會採用 Mini LED，2024 年將直接改採 OLED，另外 2023 年初將亮相的 15.2 吋 MacBook Air 新品也不用使用 Mini LED。
富采(3714)、惠特(6706)、台表科(6278)營運受影響
由於 Apple 考量 Mini LED 生產成本過高的問題，因此不會在 2022 年推出相關新產品，符合先前市場的預期。且 2023 年也僅有 Studio Display Pro 會搭載 Mini LED，甚至 2024 年多項新品會直接採用 OLED，將影響台灣相關供應鏈營運動能，包含富采(3714)、惠特(6706)、台表科(6278)等。
除了受到 Apple 不會推出新品的影像之外，富采即將在 22H2 面臨中國三安光電低價搶市，且近期消費性電子需求仍疲弱。市場預估富采 2022 年 EPS 為 3.57 元(YoY+11.2%)，每股淨值為 78.72 元，以2022.07.13 收盤價 47.35 元計算，股價淨值比為 0.6 倍，考量三安光電將以低價加入 Mini LED 競爭，目前股價淨值比合理。
在富采面臨競爭對手加入的情況下，將影響該公司的產能利用率，也將連帶影響惠特的代工收入業務，且 Apple 並未積極推出 Mini LED 相關新品，導致近期中國晶片廠針對 Mini LED 的投資也開始縮手，進而減少相關設備需求。市場預估惠特 2022 年 EPS 為 15.04 元(YoY+7.6%)，以 2022.07.13 收盤價 118.50 元計算，本益比為 8 倍，考量 Mini LED 營運動能出現雜音，且 2022 年 EPS 成長率明顯趨緩，目前本益比合理。
台表科的部分則要留意 22H2 恐有中國立訊加入競爭行列。市場預估台表科 2022 年 EPS 為 13.54 元(YoY+6.6%)，以 2022.07.13 收盤價 81.70 元計算，本益比為 6 倍，考量 2022 年 EPS 成長率明顯放緩，且 Mini LED 短期出現雜音，近期本益比已合理反應。
