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(圖/shutterstock)
幫助判斷方向的好幫手-布林通道
上一篇，
除了文章提到的MACD、DIF，
另外一個好幫手就是-布林軌道！
如何搭配布林軌道，看趨勢呢?
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漲到布林"高"軌容易「回檔」
跌到布林"低"軌容易「反彈」
布林通道是由美國證券分析師
約翰． 布林格（John Bollinger）所設計，
運用統計學中標準差的理論，
來判斷股價和標準差偏離多少？
若是股價離標準的範圍外太多，
股價可能回到正常範圍內的機率就會提高。
舉例來說，
假設全班10個女生的平均身高為160公分，
最高有一位是170公分，而最矮的一位是155公分。
假設你不小心進了別間教室，
遇到了178公分的女生，
這樣就可以推估這女生應該是別班的同學。
換言之，如果你遇到了153公分的女生，
就會發現錯誤，立刻走出這間教室回到自己的班級中。
將這個範例套用在B-band，
它利用平均股價的波動算出正負2個標準差的範圍，
而畫出上下範圍的曲線，
股價約有95%的機率會在這個區間遊走，
當股價上漲或下跌超過這個區間，
就隨時可能往相反的方向走。
以圖一股價走勢解釋股價和B-band關係，
股價上漲超過B-band正2個標準差的曲線後，
大都回檔修正，
下跌至B-band負2 個標準差的曲線後，也都反彈。
圖一：股價走勢和B-band的關係
B-band的寬度大小和各股的股性有差異，
股性越活潑，B-band數字越寬，
股性越冷、波動越小，B-band數字也越窄。
此外，股價盤整期，波動變小，當然B-band較窄，
當股價突破向上或向下表態，波動加大後，B-band擴大。
因此，使用B-band指標要注意兩個型態，
一種是盤整，盤整包括底部盤整、頭部盤整及趨勢行徑間的盤整；
一種是突破盤整，往上漲或往下跌。
以下圖股價走勢說明，
股價自150元跌至130元後橫向盤整，股價波動變小，
因此算出來的標準差當然較小，B-band變得較窄。
實務操作上，建議可以搭配其他指標使用。
圖二：股價走勢及B-band和MACD
例如K線及MACD，
這樣組合使用的勝率就會大大提高。
上圖，下跌盤整後帶量長K續跌，
且MACD零軸下綠柱出現，
當股價大跌碰觸B-band 負2 個標準差的價位時候，
就容易反彈。
疑問1：反彈後，如何判斷方向?
至於反彈後，
如何判斷會在布林平均中間線上區或下區移動呢？
同樣可以參考MACD的柱狀體（OSC），
如果柱狀體為正值，股價通常會在上區移動，
反之柱狀體為負值，股價通常會在下區移動。
圖二 股價在128元到140元區間盤整達近四個月後，
B-band持續縮窄，
之後紅K帶量表態且MACD的柱狀體為正值，
因此股價持續往上漲。
（補充說明：
MACD的柱狀體OSC一出現後，
基本上會由短至長的增加後，
再逐漸縮短至綠柱出現或是紅柱再增加，
這個指標會是一個時間趨勢循序漸進的變化，
而不會像K線可能一天紅K、一天黑K這樣難以預估，
因此對投資人而言，是相當好的趨勢參考指標。）
疑問2：最佳停利出場是什麼時候？
當股價突破整理區向上漲或下跌表態走勢後，
投資人想知道當漲勢或跌勢滿足進入盤整區前，
最佳停利出場期為何時？
以圖3為例，股價自35元左右股價上揚，
MACD的柱狀體（OSC）為正值，B-band開始擴張，
這檔標的股性活潑，沿著正2個標準差的B-band強勢上漲，
且MACD的柱狀體（OSC）持續增加，
投資人可以搭配當柱狀體（OSC）開始減少，
且KD值出現高檔死亡交叉時，可以考慮逐步停利出場。
當股價進入盤整期時，
波動自然變小，B-band逐漸縮窄，
股價自65元開始出現黑K帶量下跌，
MACD的柱狀體（OSC）為負值且逐漸增加，
波段跌勢至KD值出現黃金交叉，
及MACD的柱狀體（OSC）為負值開始減少時，
放空操作的投資人可以考慮停利，
等待下一次盤整通道窄縮後的擴大表態。
圖三：股價走勢及B-band、KD和MACD
當然，股價也可能持續的破底(創新高)，
並非碰到布林高/低軌就會反彈/回檔，
這樣的標的就要注意是否基本面的問題，
還是籌碼持續殺出(加碼)。
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