(圖/shutterstock)

 

１2 / 2 9 起，台股撮合時間少 5 秒

從12/29起，

台股交易的撮合時間由原本的十秒 縮短到五秒，

會不會影響到什麼交易細節 ? 

讓當沖操作者有何新的觀感視聽 ? 

 

在上路之前我也不作猜測，

就先讓自己試個兩天 

再來發表一下我盤中的感受以及操作的心得...

 

 

 

 

 

這 5 秒 對當沖交易者 有天跟地的差別 !

波段操作者 可能感受不到它的影響，

波段單出場的時間不一定，

有時幾天有時好幾週，

但起碼獲利幅度抓個5%以上，

所以進場價位差個一兩檔是不計較的，

大部份的交易者也都以掛價等待的方式下單，

目前改成每五秒撮合一盤，

使交易頻率變高其實真的影響不大。

 

但對當沖交易者而言就不一樣了！

當沖交易不但抓獲利的幅度較小，

停損也設得非常地嚴格。

有時進場價只差一個檔位，

往往會造成此筆交易天壤之別的結果，

而撮合時間的改變，

一定多少對進場的價位造成影響，進而影響交易的結果。

 

減少5秒，當沖交易者 情緒與血壓飆高！

身為一個當沖短線交易者，

除了下單頻繁之外，

必須要同時盯著、等待著 多個標的。

而 盯一檔標的，除了看線圖外，

上下五檔掛單量 與 成交明細

也是下單時與進場後必須盯著看的，

因為要同時進場多檔，

所以我的下單頁面，常同時保持能盯著多檔的下單頁面。

 

假設如圖，

我要同時盯 14 檔成交明細與掛價，

我要承受的是，每一個個股框現在每隔五秒就會閃動跳出的價量明細，

由於有 14 個框要盯，相當於接近每秒鐘我的畫面就要閃3次，

閃的時候不但要求自己要儘量同時看，不想錯過好機會，

還要在思考不到半秒作刪改掛單或等待動作，下一秒另三檔又出現新的成交明細。

 

大家知道，我作交易是要用到很多個的螢幕的，

有的看線圖、有的要幫我找即時標的、

有大量訊號軟體、有主程式當沖雷達、副程式自己寫的也要看，

上市上櫃指數與期貨我已經疊圖在一個畫面了，

還要上line與fb跟朋友互通股市信息與見解，

真的很多個東西要看，但光這一個下單頁面，我已經疲於奔命。

 

撮合縮時，交易時 我發現的 6 件事...

有些盤中會作當沖的朋友，

第一天都有點受不了，

作出減少標的物的決定是必須的，

然後我還發現了下面６件事：

 

1. 量其實不會因交易頻率變高增加

 總不能說，

12/29這天比前一個交易日量大很多，就說交易頻率影響成交量吧！

關於量並不會增加這點，

我的說辭不是基於我的觀察，而是基於統計機率學理。

統計學裡有個機率分配叫作　卜瓦松分配，

主要是計算在固定區間內成功發生的次數，

有點類似我們想要知道，個股在某個交易區間內成交了幾張

我們簡單以一分鐘為例

 

十秒搓合一盤時 

 若設X：一分鐘內某股成交的張數

   　  Xi:一分鐘內第i筆成交量 i=1,2,3,4,5,6(每十秒撮合一分鐘有六盤)

        則Xi~P(s)  若s是每十秒平均成交張數

         X=X1+X2+X3+X4+X5+X6~P(6s)

 

現在改成每五秒搓合一次 不同的地方在於

        設Y:一分鐘內某股成交的張數

           Yi:一分鐘內第i筆成交量 i=1,2,....12(每五秒撮合一分鐘有十二盤)

           則Ｙi~P(0.5s) 

　　   根據區間內平均次數與區間長度成正比　每五秒平均成交張數變0.5s  

           Y=Y1+Y2+Y3+....+Y12~P(6s)

(卜瓦松分配的可加性additive property　可利用動差母函數證明此處不赘述)

 

所以到最後X與Ｙ是同一分配，

也就是每個一分鐘來看，

交易頻率增加並未改變 原十秒撮合時該有的成交張數。

 

 

 

2. 電腦硬體 並未因資訊傳輸量增多 而緩慢

盤中我只覺得電腦怎麼動得那麼快，

只要是使用正常的室內線網路，

經這兩天看的結果，

足以證明原本為硬體負荷程度擔心的人是多慮了，

反而應該想想人腦變慢了怎麼辦？　

 

3. 連續內盤 或 連續外盤 變得不易見到　

當沖快手不宜以市價搶單　

撮合區間越大，本來交易量就比較大，

成交明細比較會呈現　

外外外外外內內內內內外外外外外內內內內內　

會連續出現同一個方向，集中連續出現，比較好讓人抓到轉折點。　

　

舉12/30 被處置交易五分鐘撮合 的一檔股票來看　

 

不曉得大家有沒有發現，

轉折其實很好抓！　

但若區間變短，成交量變小，

則會出現買賣方不集中且量忽大忽小的情形。

 

量就算很大，還是不好抓轉折，

看不出瞬間 它是要往內盤走還是外盤走，失去方向感，

所以這時候，平常習慣以市價搶單拼轉折的當沖快手，

就必須以分批、掛價等的方式以免在平均價位上吃虧

區間小張數少時，內外盤比較容易被自己的市價單打到 而對價格不利，

前面說過這對當沖者後續的出場有著極關鍵的影響，

用市價搶單的動作就要避免，市價單與掛價單要採平均適中為宜。

 

4. 主力邊拉邊掛單速度不會跟不上　

我自己特別去觀察，

喜歡玩大單對敲往上 以假大單墊內盤的券商。

12/29 還稍微有收斂一點，

可能也在觀察速度帶來的影響。

但是12/30就恢復正常了，跟電腦硬體一樣，

之所以稱為主力，為它們擔心這問題是多餘的，

掛單還是一樣零時差，慢的只有散戶，所以佔不到任何便宜。

 

5. 五秒撮合單子下出去來不及改

針對市價單而言，

看到上筆交易想一下 花一秒，

單子打出去價量花 一秒半，

想到不對 花一秒半，馬上去刪單 花一秒半，

剛好跳出已成交！

這時可不是不要想著回單平掉就好了，

若張數打錯，10張打成100張，

手續費驚人不說，也會把價格打到你泣不成聲，

當沖要求快沒錯，但是稍微想好一下，錯了可是改不了的！

　

6. 主力拉殺價速度會變快

以永光(1711) 這檔股票為例，

 

主力拉價時，如果十秒撮合，

要兩盤價 二十秒才能吃到27.95。

但現在兩盤價只要十秒，

因為市場與主力習慣以下一檔為掛價居多，

真的主力要拉升時，不計量去拉抬時，

會隨 盤與盤時間越近，而增加感觀上的速度感。

 

 

雖然還不知道加快交易頻率，

是否真的能達成增加台股的成交量的效果，

但是卻已經增加了當沖交易者的心跳與血壓了！

 

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延伸閱讀：(12 / 29) 起，台股撮合時間少 5 秒，投資人應注意的 5 個要點

 

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