(圖/ shutterstock)

 

那天朋友給我報了一檔明牌，

叫做基士德(6641)，

朋友說這檔是做環保股的，

剛好搭上環保概念股的風潮，

之後可以樂觀看待。

 

如果這時教官聽信明牌，

而不去分析這間公司的主要獲利來源，

產業及未來前景，

有可能就被套住了。

 

 

 

繼續看下去...

 

 

投資錯誤 1

基本面新聞好，就一頭熱買進

教官查了一下關於基士德(6641)的新聞，

今年 9月才正式掛牌，

去年前三季 EPS 2.83，

今年 EPS 5.6，

相較去年成長一倍，

股價近期也漲的很兇。

 

這時幾乎大部分的人，

應該都是一片看好，

也覺得這是支潛力股，

並會想要長期持有它。

 

但如果要教官願意投資它，

還是要拿出財報來看，

搞清楚它主要的獲利來源，

我才有可能持股買進。

 

 

投資錯誤 2

沒搞清楚一間公司獲利來源是否穩定

我們先來了解它的產業，

新聞上說基士德是一檔環保股，

主要是從事，

環保相關水處理設備水泵、

風機及攪拌機等全系列，

設備研發、製造與銷售。

 

那究竟它是生產馬達、泵浦，還是地下水汙水道處理?

教官翻出基士德當初上市時，

在公開觀測站的公開說明書，

在前面營業政策的部分，

主要都是在說，

它們公司的汙水處理效能、

以及在中國大陸的市占率大，

具有競爭力。

 

(資料來源：公開觀測資訊站)

 

 

但往下一拉，

看到主要的業務內容

發現在 2018上半年，

其獲利主要來源，

有 56.96%來自水泵浦、

21.91%來自風機，

更何況公司主要的業務還是來自於組裝，

而非自行生產。

 

所以這根本是間不折不扣的，

機械生產公司，

而非新聞所說的環保概念股。

 

 

投資錯誤 3

不了解一家企業的產業前景，

是否在市場具有競爭力

要了解一間產業在市場上，

是不是有競爭力，

除了了解公司本身的獲利狀況之外，

還得調查在同一個市場上，

是否有寡佔的利基點。

 

例如像是在電信業股的市場上，

就只有中華電信、台灣大、遠傳，

這三家獨大；

又或者是教官之前很喜歡買瓦斯股，

因為政府規定在同一個地區，

只能有一家瓦斯公司，

所以競爭對手少了，

獲利自然就穩定。

 

基士德主要的獲利來自，

旗下子公司川源中國機械，

而這間公司的競爭對手，

在大陸可是多如牛毛阿！

 

(資料來源：公開觀測資訊站)

 

 

教官索性「翻牆」到大陸網站搜尋，

凱泉這間在做水泵浦的公司，

發現其公司規模龐大，

總資金 38億元，

一共在上海、浙江等省市擁有七間廠房，

是中國泵浦行業的龍頭企業。

 

其集團員工共 4500人，

而基士德的主要獲利公司，

川源中國機械，

不過將近 500人的規模，

只佔競爭對手的 1/10，

更何況，這還只是其中一間對手而已！

 

所以教官想跟學員們說，

在投資之前，

一定要先做好功課，

不了解財報，

很有可能在你買入之後，

就套在高點，

再無解套之日。

 

 

本文由 算利教官-楊禮軒 授權轉載，

未經授權，請勿轉載！

 

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