一、大盤定調

1、本週輝達震撼彈與今日盤勢

本週台股在急漲與急殺之間大幅震盪。週一（11/9）指數收出止跌長紅 K，隨後短短數日急漲逾 6 千點；週四（11/12）則因獲利了結賣壓，指數重挫 1,165 點。

此外，週四晚間市場傳出輝達執行長黃仁勳確定辭去 CEO 職務，引發市場對輝達接班布局及 AI 產業前景的疑慮。不過，消息公布後，市場短線反而呈現利空出盡的反應，AI 供應鏈相關個股重新獲得資金青睞，也為週五台股反彈帶來助力。

週五（11/13）台股止跌反彈，以 43,719 點開高後一路走高，盤中最高來到 44,489 點，一度大漲近 1,400 點並站上 44,000 點大關。不過高檔賣壓再度湧現，漲幅一路收斂，終場上漲 583 點，收在 43,675 點，漲幅 1.35%，最低點為 43,534 點。收了一根「黑十字」。

成交量為 9,162 億元，較週四的 10,132 億元縮小，量價關係呈現「價漲量縮」。這代表下方仍有買盤承接，但追價意願不足，44,000 點附近仍是明顯壓力區，多空在此陷入拉鋸。

2、本週判準總檢驗

以週四列出的觀盤指標，對照週五收盤結果：

• 43,000 點關卡：成立。週五盤中最低 43,534 點，未曾回測 43,000 點，週四長黑後的支撐守住。
• 外資由賣轉買：成立。外資週五買超 288.37 億元，是本週首度轉為買超，週四提到的「臨門一腳」終於踢進。週四長黑有機會被視為單日洗盤，但收黑十字加上量縮，仍需下週再確認。
• 台積電(2330)止跌：今日小漲 10 元（+0.43%），收在 2,350 元。
• 輝達與美股：開低走高。費半與輝達開低後跌幅收斂，留紅K棒。
• 鴻海(2317)法說效應：今日股價無過多表現，上漲 1 元（+0.42%），收在 241 元。

結論：本週行情從「止跌反彈」走到「高檔震盪」，週五外資回補讓多方保住了反彈結構，但 44,000 點前的黑十字顯示攻勢力道不足。行情要從「反彈」升級為「反轉」，關鍵在外資買超能否延續，並帶量站穩 44,000 點。

3、本週盤面產業強弱與資金流向

強勢族群：

• ASIC 設計服務：聯發科(2454)、創意(3443)本週皆大漲，AI 客製化晶片題材成為資金主軸。
• IC 設計：族群跟隨 ASIC 走強，資金回流高成長題材。
• 光學鏡片：受惠光通訊與相關題材，族群表現亮眼。

弱勢族群：

• 鋼鐵、紙類：傳產原物料族群缺乏題材，資金持續流出。
• 記憶體：南亞科(2408)等族群本週面臨調節壓力，週四領跌後反彈力道有限。
• 主機板：族群表現相對落後，未能跟上 AI 主流反彈。

整體來看，本週資金明顯集中在「AI 晶片設計鏈」，從散熱、PCB 等前期熱門族群撤出後，轉往 ASIC 與 IC 設計，呈現 AI 題材內部的輪動，而非全面退場。

4、三大法人買賣超

週五（115/11/13）三大法人買賣超

• 外資及陸資：買超 288.37 億元
• 投信：買超 82.37 億元
• 自營商（自行買賣）：買超 42.99 億元
• 自營商（避險）：買超 25.94 億元
• 三大法人合計：買超 439.66 億元

今日週五三大法人全面站在買方，其中外資由賣轉買 288.37 億元，是今天籌碼面最大的變化；自營商也由週四合計賣超 65.41 億元，轉為合計買超 68.93 億元。

本週（115/11/9～11/13）三大法人買賣超

• 外資及陸資：賣超 967.87 億元
• 投信：買超 1,105.93 億元
• 自營商（自行買賣）：賣超 78.02 億元
• 自營商（避險）：賣超 343.44 億元
• 三大法人合計：賣超 283.41 億元

以整週來看，三大法人合計仍賣超 283.41 億元，外資累計賣超 967.87 億元，週五的回補只抵銷了一小部分。本週真正撐盤的是投信，累計買超 1,105.93 億元，籌碼結構可概括為「投信撐盤、外資週五才開始回頭」。下週的重點在於外資買超能否連續，否則單日回補恐怕只是短線回補空單。

二、盤後選股策略｜5日漲幅榜

為什麼今天適用？

本週台股走出「止跌長紅 → 急漲 → 長黑 → 反彈」的劇烈震盪，在這種多空交錯的盤勢裡，單看一天的漲跌容易被雜訊干擾。

「5日漲幅榜」把觀察時間拉長到一整週，能篩出經歷週四殺盤後，累計漲幅仍居前的個股，也就是所謂「強者恆強」的清單。

看5日漲幅榜，目的有兩個：

• 看清本週反彈的主流在哪裡：榜上集中出現的族群，就是本週資金真正停留的地方。本週 ASIC、IC 設計、光學族群的身影，正好印證資金在 AI 題材內部輪動。
• 區分「真強勢」與「跟漲股」：週四急殺仍守住漲幅、週五能再創高或守穩短均線的，才是資金認同的主流；若僅靠單日急拉擠上榜，就要提防追高風險。

操作提醒：5日漲幅榜上的個股短線漲幅已大，不建議在大量長紅當天追價。可等回測 5 日或 10 日均線且量縮止穩時再評估，並以前波低點作為停損參考。

三、3 檔教學範例

範例 1｜精材(3374)——晶圓級封裝 × 台積電先進封裝

基本面定位

精材(3374)為台積電轉投資的封測廠，主力為晶圓級封裝與相關測試服務，受惠台積電先進封裝產能擴張與外溢訂單，是先進封裝供應鏈的指標股之一。

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觀察指標 1、5日漲幅榜跳出

5日漲幅榜跳出：精材(3374)

精材(3374)近 5 日累計上漲 38.4%，週五收在 519 元，短線漲勢相當強勁，顯示資金積極進場。不過，短期漲幅已大，後續須留意獲利了結賣壓，以及股價能否維持在短期均線之上，避免追高後面臨較大震盪。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：趨勢今天由空翻多（柱狀體綠翻紅）；趨勢是否轉向：後續觀察多方力道是否持續增強（觀察柱狀體長短）。

精材(3374)本週短線大漲 38.4%，且趨勢今天由空翻多，後續觀察多方力道是否持續增強。接下來關注前波高點，若進一步帶量突破前波高點，將有助於確認多方趨勢延續，並有機會開啟新一波上攻行情；反之，若無法有效突破，則須留意短線漲多後的獲利了結賣壓。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

精材(3374)近 20 日外資賣超 1,084 張、投信賣超 1,505 張；大戶持股比率增加，整體持股達 63.64%、散戶持股減少。

精材(3374)的籌碼結構以法人來講較為拋售，近 20 日外資賣超 1,084 張、投信賣超 1,505 張。不過，大戶持股比率增加，整體持股達 63.64%、散戶持股減少。

「5日漲幅榜」跳出，代表精材(3374)近 5 個交易日股價漲幅居前，短線多方動能強勁。儘管外資與投信近 20 日同步賣超，顯示籌碼有往大戶集中的跡象。後續可觀察大戶是否持續增持，以及股價能否帶量突破前波高點，確認這波漲勢是否具備延續性。

範例 2｜穩懋(3105)——砷化鎵代工 × 光通訊

基本面定位

穩懋(3105)為全球砷化鎵晶圓代工龍頭，除了手機射頻元件，近年積極切入光通訊雷射與 3D 感測等光電元件，受惠 AI 資料中心高速傳輸需求，成為光通訊題材的受惠股之一。

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觀察指標 1、5日漲幅榜跳出

5日漲幅榜跳出：穩懋(3105)

穩懋(3105)近 5 日累計上漲 39.9%，週五收在 568 元，短線漲幅相當驚人，顯示市場資金積極追捧。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：仍在空方趨勢（綠柱狀體）；趨勢是否轉向：空方力道相對趨緩（柱狀體變短）。

穩懋(3105)今日強勢漲停表態，且股價已經來到相對高點。整體仍在空方趨勢，不過空方力道相對趨緩。接下來應觀察股價能否帶量突破前波高點，若成功站穩，將有助於扭轉原有空方格局，進一步確認反彈轉為波段多方的可能性；反之，若遇壓拉回，則須留意前波高點附近的賣壓，以及短線漲多後的獲利了結風險。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

穩懋(3105)近 20 日外資買超 15,673 張、投信賣超 4,597 張；大戶持股比率增加，整體持股達 57.12%、散戶持股減少。

穩懋(3105)的籌碼結構在波段操作上呈現不同步，近 20 日外資買超 15,673 張、投信賣超 4,597 張。此外，大戶持股比率增加，整體持股達 57.12%、散戶持股減少。

「5日漲幅榜」跳出，代表穩懋(3105)近 5 個交易日股價漲幅居前，短線多方動能強勁，顯示籌碼逐漸往大戶集中，整體結構相對有利多方。後續可觀察投信賣壓是否減緩，以及股價能否有效突破前波高點，確認波段反彈能否延續。

範例 3｜創意(3443)——AI ASIC 設計服務

基本面定位

創意(3443)為台積電轉投資的 ASIC 設計服務廠，協助雲端業者打造客製化 AI 晶片，受惠大型雲端服務商自研晶片趨勢，是本週 ASIC 族群大漲的領頭羊之一。

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觀察指標 1、5日漲幅榜跳出

5日漲幅榜跳出：創意(3443)

創意(3443)近 5 日累計上漲 38.76%，週五收在 8,610 元，短線漲勢相當強勁，顯示市場資金積極追捧 ASIC 題材。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：趨勢由空翻多（柱狀體綠轉紅）；趨勢是否轉向：觀察多方力道是否持續增強（觀察柱狀體長短）。

創意(3443)今日開盤漲停，最終收漲 9.54%，且趨勢由空翻多，顯示短線買盤積極進場，技術面出現轉強訊號。後續應觀察多方力道能否持續增強，以及股價是否能延續攻勢、站穩短期均線，進一步確認反彈是否有機會發展為波段行情。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

創意(3443)近 20 日外資賣超 1,665 張、投信買超 2,530 張；大戶持股比率持平，整體持股達 51.96%、散戶持股增加。

創意(3443)的籌碼結構在波段操作上呈現不同步，近 20 日外資賣超 1,665 張、投信買超 2,530 張。此外，大戶持股比率持平，整體持股達 51.96%、散戶持股增加。

「5日漲幅榜」跳出，代表創意(3443)近 5 個交易日股價漲幅居前，短線多方動能明顯增強。不過，外資仍持續賣超，且散戶持股增加，顯示籌碼面尚未全面轉強。後續應觀察投信買盤能否延續，以及外資賣壓是否減緩，確認這波漲勢是否具備法人籌碼支撐。

四、下週觀察重點

1、國際重要事件

• 11/17（二）｜美國 10 月零售銷售數據：檢驗美國消費動能，數據強弱將影響市場對聯準會利率路徑的預期。
• 11/18（三）｜輝達(NVDA)財報：本週最關鍵的事件。在黃仁勳爭議延燒之際，財報數字與財測能否穩住市場信心，將直接牽動台灣 AI 供應鏈；因時差關係，台股將在 11/19（四）反應。
• 11/19（四）｜沃爾瑪(WMT)財報：觀察美國零售與消費端的實際狀況，與零售銷售數據相互對照。

2、台股觀察指標

• 44,000 點壓力：週五盤中站上卻收不住，下週能否帶量站穩，是反彈能否延續的第一道考驗。
• 43,000 點支撐：若跌破，下方留意 11/9 止跌長紅 K 所在的 40,347～41,661 點區間。
• 外資買超能否延續：週五買超 288.37 億元只是第一步，若能連續數日買超，才代表外資真正回頭。
• 台指期結算：11/18（三）台指期結算，且與輝達財報同一天，結算前後指數波動可能放大。
• ASIC 與 IC 設計族群：本週的反彈主流，若能在輝達財報前守住漲幅，將是多方延續的重要訊號。

五、結論

本週加權指數累計大漲 3,973 點，週漲幅達 10.01%，週線收出一根長紅 K 棒，顯示台股經歷前波急跌後，跌深反彈力道強勁。不過，週五盤中雖一度站上 44,000 點，卻因高檔賣壓出籠而留下長上影線，顯示市場追價意願仍有不足。

本週盤面傳達了兩件事。

• 第一，資金沒有離開 AI，只是在內部輪動。散熱、PCB、載板遭調節之際，ASIC、IC 設計與光學族群接棒走強，主流題材仍在。
• 第二，籌碼面出現轉機，但仍待確認。外資本週累計賣超 967.87 億元，週五才首度回補 288.37 億元，加上 44,000 點前的黑十字，代表多方仍需要時間消化賣壓。下週輝達財報與台指期結算同日登場，波動恐怕不會小。

短線策略建議：不追高、不躁進，持股以 5 日或 10 日均線作為防守參考；觀察名單可從5日漲幅榜中，挑出經歷週四殺盤仍守住漲幅、籌碼穩定的主流股，等待回測量縮時再評估。

想看本週還有哪些強勢股撐過震盪、持續站在漲幅前段，完整名單和下週的即時變化，在起漲K線App 的盤後選股 →〔5日漲幅榜〕可以直接看。