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美國聯邦通信委員會（FCC）正考慮祭出新限制，禁止進口與銷售被列入「受限名單」的外國無人機及關鍵零組件。根據投行 Piper Sandler 最新發布的研究報告，這項潛在禁令將加速美國無人機產業的發展。該提案的公眾意見徵詢已於9月2日截止，與過去僅針對新設備認證的措施不同，此次提案甚至可能波及已獲批准且正在市面上銷售的產品。
據悉，此次可能面臨限制的設備包含了具備熱成像或光學雷達（LiDAR）功能的無人機、配備氣溶膠發射器的飛行器、無人機停靠站，以及重量超過55磅的重型無人機。這意味著現有的外國製無人機產品，可能面臨全面退出美國市場的命運。
縮短對外國技術依賴，本土製造商迎轉機
Piper Sandler 分析師 Clarke Jeffries 在報告中指出，如果這項限制措施獲得通過，將大幅縮短美國降低對中國無人機技術依賴的時間表。這對美國國內的無人機產業而言是一個重要的轉捩點。
這項政策轉變將為美國本土的無人機製造商、光學系統供應商、關鍵零組件製造商，以及其他相關支援技術公司創造龐大的市場商機，讓國內業者有望迅速填補外國產品退出後留下的市場真空。
美國政府狂砸重金補助，推動供應鏈本土化
報告中點出的第二個潛在催化劑，是來自戰略資本辦公室（OSC）在聯邦「無人機主導計畫」下的巨額投資。今年7月，OSC 向一家未具名的私人無人機供應商提供了高達8.2億美元的有條件貸款承諾。這筆資金將用於建立美國本土的大規模生產線，涵蓋推進系統、動力與控制系統、視覺技術等目前仍高度依賴外國供應鏈的關鍵零組件。
OSC 主任 David Lorch 透露，這項承諾只是多個涉及國內零組件製造商投資案的其中之一。在近期一場約有40家無人機企業參與的白宮會議上，國防部負責研究與工程的副部長 Emil Michael 也表示，未來將有更多相關協議即將達成。隨著聯邦機構不斷增加對關鍵礦產、製造能力與國防供應鏈的支出，Piper Sandler 統計，8月份多個政府計畫已投入約33億美元的資金。
華爾街點名3檔受惠股，AeroVironment(AVAV)獲看好
在無人機與供應鏈市場中，Piper Sandler 特別點名了三家公開上市的首選公司，分別是 AeroVironment(AVAV)、Unusual Machines(UMAC) 以及 LightPath Technologies(LPTH)。
該機構對這三檔股票均維持「加碼」評級，並給予 AeroVironment(AVAV) 高達235美元的目標價。同時，Unusual Machines(UMAC) 的目標價設定為38美元，而 LightPath Technologies(LPTH) 的目標價則上看15美元。分析師認為這些公司有望在這波政策紅利中獲得顯著的營收成長。
留意政府採購週期與需求波動風險
儘管前景看好，Piper Sandler 也提醒投資人，這類投資建議仍伴隨著顯著風險。這些公司高度依賴政府的採購週期，同時面臨激烈的市場競爭、需求波動與製造挑戰。此外，失去主要客戶或國防計畫、面臨出口管制，甚至無人機相關限制未來可能放寬等因素，都可能對營運造成衝擊。
最後，Piper Sandler 揭露其以主體身分交易這三家公司的證券，且在過去12個月內曾從 Unusual Machines(UMAC) 獲得投資銀行業務報酬。該機構呼籲投資人在做出決策時，應將其研究報告視為眾多參考因素之一，審慎評估潛在風險。
