(圖片來源:筆者於上海自攝)

 

配息不完全等同於獲利

操作高殖利股眉角多

時序進到 6 月，

即將進入上市櫃公司除權息的高峰期

對於想參加除權息的存股族而言，

這段期間可說是重頭戲

但是投資高殖利率股，

並不是領到的配息就完全等同於獲利

還得看個股能不能夠填權息、

另外所得稅、二代健保補充保費的課題也必須了解

讓我們繼續看下去..

 

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首先，了解除權息參考價如何計算

簡單說明何謂「除權」，「除息」，

所謂除權是指公司以股票的形式，

將股利分配給股東。

而除息即是發放現金股利給股東。

但不論公司是採取除權或除息政策，

股價都會受到影響，

而經過除權息後，參考價的計算公式為 :

 

看到上面公式，

相信讀者心中會產生問號

往下我們就立刻舉個實例來說明

相信讀者很快就可以明白 : 

(圖片來源:wukong)

 

聯華(1229) 2017 年除權息日前一日(8/24) 收盤價為 29.15 元，

將配發 1.6 元現金股利、

及 0.5 元股票股利

( 股票發行面額 10 元，發 0.5 元股票股利配股率即為 5 %)

將數字套入後，

( 29.15 - 1.6 ) / (1 + 5%) = 26.238

得到 26.238 元即為聯華(1229) 除權息參考價

(了解公式後，點我利用櫃買中心計算器快速試算)

 

個股須填權息

股利才算是真正的獲利

股價因配股配息受影響而減少

必須「填權息」站回除權息前的價位，

投資人才算真正獲利

否則領了股息後股價卻回不去，

就會變得「賺股息賠價差」

因此想在除權息前想買進卡位、領息的投資人，

仍是要考量到個股的產業趨勢、

當年度營收、獲利狀況

若只看到高殖利率就進場，可能會吃虧

(文末附有高機率填息股清單)

(圖片來源:籌碼 k 線)

 

所得稅法新制上路 

「抵減稅額」計算大不同

從明(2019)年報稅開始，

綜合所得稅中股利所得課徵方式，

將以新制計算，並分為 :

(1) 股利所得合併計稅

(2) 單一稅率分離課稅

 

(1) 股利所得合併計稅 :

若選擇 股利所得合併至所得總額內計稅

此時投資人可以適用 8.5% 的比率，

計算出「抵減稅額」

但此抵減稅額每戶最高限額為 8 萬元

舉例而言，

假設 A 投資人今(2018)年共領取到 94 萬的現金股利

在明(2019)年報稅，計算股利的扣抵稅額時

即是 94 萬 × 8.5%，為 79,900元

因在 8 萬元的限額內，

79,900 元可以拿來抵減當年度綜所稅的應納稅額

 

(2) 單一稅率分離課稅:

不論股利所得金額為多少，

皆以 28% 的稅率計算

並與其他所得分離課稅

雖計算上相對上述方案(1)單純

但此種方案對所得稅級距超過 30%、

或是股利所得上百萬元的大戶

才較為有利

 

二代健保補充保費

可能成為隱含成本

從 105 年起，

二代健保補充保費扣取門檻放寬

由 5,000 提高為 20,000 元

所以，目前公司給個人(自然人)單次 20,000 元以上之股利總額

將以 1.91 % 計算補充保費

單次給付股利總額不足 20,000 元時

則不收取補充保費

 

以現金股利簡單舉例

A 投資人為聯華(1229)股東

領到 40,000 元的現金股利

因超過 20,000 元門檻，

補充保費 = 40,000 元 × 1.91 %，為 764 元

但可以留意到，規定為「單次」20,000 元以上才須扣取

若持股分散在多檔股票

單筆股利所得在 20,000 元以下

就不易被扣取到二代健保補充保費

 

快速結論

對於無法看盤的上班族來說，

許多人會採取投資高殖利股領息的方式來參與股市

但看到高殖利率就搶在除權息日前買進、領取股息

若是填權息失敗，

變成「賺股息賠價差」

可能得不償失 !

且單次股利總額若是超過 20,000 元

還須另外繳交健保補充保費

因此最終回到選股上，

仍是要選擇「獲利能力穩定」、

歷年「填權息機率高」的公司，

勝率較高，以下附上清單供讀者參考 :

 

連 10 年配息 & 填息機率達 100% 標的 : 花仙子(1730)

(資料來源:選股勝利組，成功填息定義:除息一年內填息成功)

 

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