聯亞(3081)受惠於AI與資料中心高速光通訊需求強勁，近期宣布多項中長期關鍵佈局，帶動市場資金高度關注。公司已與美系客戶簽訂2027年至2030年、為期四年的CW Laser長期供貨合約；同時向日本及美國供應商鎖定磷化銦（InP）基板長期採購，確保關鍵材料供應穩定。為因應後續龐大訂單，聯亞預計投入不超過22.7億元增購生產設備。

市場法人對此營運展望持正向看法，重點聚焦以下發展動能：

1. 財報表現優異：受惠高毛利矽光子產品出貨增長，第二季毛利率攀升至57.5%，單季獲利明顯優於預期。
2. 產能翻倍成長：隨著資本支出計畫積極推進，法人預期2027年整體產能將較2026年大幅增加達150%。
3. 獲利強勁跳升：受惠於下游客戶資料中心擴建需求持續，法人預估今明兩年營收與每股純益（EPS）皆具備高度成長潛力。

電子上游-半導體元件｜概念股盤中觀察

隨著光通訊與AI基礎建置需求持續升溫，資金也開始在相關半導體元件與磊晶族群中尋找具備產能擴充潛力與業績支撐的標的。

全新(2455)

身為全球前三大砷化鎵磊晶片廠，在微波與光通訊領域具備關鍵供應地位。今日目前盤中股價上漲逾3.8%，觀察盤中大單動向，大單買進張數大幅領先賣單，大單買賣超達正1869張，顯示目前盤中買盤偏向積極，資金切入意願濃厚。

千附精密(6829)

主要從事精密金屬零組件加工製造，產品涵蓋光電與半導體設備等應用領域。今日目前盤中股價漲幅逼近4%，成交量逐步放大，不過盤中大單買賣力道相對膠著，大單買賣差額僅為正5張，顯示目前追價買盤與獲利了結賣壓相互抗衡，量能中性偏保守。

總結來看，聯亞(3081)透過長約與大規模擴產確立了中長期的營運能見度，同步帶動半導體零組件與磊晶族群的輪動表現。投資人後續可持續留意矽光子技術演進速度、全球資料中心資本支出變化，以及相關供應鏈產能開出的實際進度，作為評估產業延續性的關鍵指標。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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