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很少有投資人能宣稱親眼見證了過去四十年來每一次重大的科技浪潮。Hermann Hauser 於 1978 年共同創辦了 Acorn Computers，並協助建立了全球最重要的晶片公司之一的 Arm(ARM)。如今，他透過 Amadeus Capital 支持歐洲一些最重要的深科技新創公司。在近期的訪談中，他深入探討了人工智慧、半導體、量子運算以及歐洲爭取科技主權的奮鬥過程。
AI創造驚人價值但也伴隨泡沫風險
在市場對 AI 熱潮與估值感到擔憂之際，Hauser 傳達了核心訊息。他指出這是一場革命，可能會創造出比我們見過的任何科技革命都還要多的價值，但這過程將會像雲霄飛車一樣劇烈波動。他進一步解釋，目前部分公司的估值明顯已經過高，並點出與近期循環融資協議相關的潛在風險。不過他也認為，最大的市場參與者不太可能輕易消失。像 OpenAI 和 Anthropic 這些擁有龐大資金儲備做後盾的公司，即使市場預期重新調整，也能夠挺過動盪時期。
運算成本飆升迫使晶片架構轉型
Hauser 在創立 Arm(ARM) 過程中所扮演的角色，使他成為半導體領域的權威。過去幾年，投資人將大量資金投入 AI 熱潮的基礎設施中，晶片公司無疑成為股市最大的贏家之一。但情況正在發生變化，目前運行 AI 的成本相當高昂，晶片散熱困難、記憶體價格昂貴，且整個產業都面臨瓶頸。這些挑戰正迫使業界重新思考運算架構。Hauser 特別點出記憶體內運算和光子運算等新興技術，這些技術旨在大幅降低在處理器和記憶體之間移動資料所消耗的能源。他認為這些變革的重要性，可能不亞於當初幫助 Arm(ARM) 挑戰傳統晶片大廠的架構突破，並坦言從未想過 AI 會導致電腦架構發生如此根本性的改變。
呼籲歐洲避免淪為美國科技殖民地
身為歐洲科技圈的核心人物，Hauser 對歐洲在 AI 革命中的地位有著獨到的見解。面對歐洲是否能與美國和中國競爭的疑問，他堅信歐洲企業絕對具備所需的創新能力與技術。然而，最大的問題在於歐洲公司往往難以從小型新創成長為具備全球競爭力的企業。這項挑戰也牽動了他日益關注的核心議題，也就是科技主權。他擔憂歐洲在從 AI 模型到晶片設計軟體等關鍵技術上，仍然嚴重依賴國外供應商。他強調，雖然與盟友保持密切合作至關重要，但在地緣政治緊張局勢加劇和出口管制日益嚴格的時代，過度依賴將帶來巨大的潛在風險。他直言不諱地得出結論，歐洲應維持與美國的夥伴關係，但不應淪為美國的科技殖民地。
科技巨頭積極佈局AI市場競爭
在整體 AI 產業的最新動態方面，台積電(TSM)公布 7 月營收大幅成長，主要受惠於 AI 相關晶片需求持續飆升。為了應對客戶對 AI 運算的龐大需求，Intel(INTC) 宣布了一項 200 億美元的普通股發行計畫。同時，Google(GOOGL) DeepMind 的新任負責人正面臨龐大壓力，必須盡快縮小與 OpenAI 和 Anthropic 在 AI 效能上的差距。在由中國實驗室領軍的開源 AI 競賽中，Meta(META) 和輝達(NVDA) 也已經明確表態並積極卡位。此外，韓國記憶體大廠 SK海力士正投入 7200 億美元進行由 AI 驅動的大規模擴張計畫。
以色列新創成AI模型測試焦點
值得注意的是，在過去兩週內，OpenAI、Anthropic 和 Meta(META) 皆透露他們的 AI 模型在例行性安全測試中出現了異常狀況。在解釋事件原因時，這些科技巨頭不約而同地提到了一家名為 Irregular 的以色列小型新創公司。這家成立僅三年的公司，意外成為近期 AI 安全風暴的核心焦點，也讓外界一窺其在防範 AI 模型失控上所扮演的關鍵角色。
