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最近國外的新聞都在說，大家對永續發展的投資熱情好像變淡了。但是在台灣，過去這幾天最新的統計卻發現，我們自己家裡主打 ESG 的基金規模，竟然逆勢衝破了 1 兆 1,921 億元。
這是一個很反直覺的現象。為什麼在全世界都在冷卻的時候，台灣人反而把大把大把的鈔票放進這些基金裡？其實這背後，藏著現在投資市場資金流動的有趣密碼。
如果你戶頭剛好有筆閒錢想放基金，先停 3 分鐘看完這篇。我們來聊聊，這些大資金到底看到了什麼你沒注意到的機會。
1兆多元是什麼概念？為什麼大家都在瘋ESG？
我們先來看看這個數字有多誇張。最新數據顯示，台灣目前共有 52 檔境內 ESG 基金。它們的總規模達到了 1 兆 1,921 億元。
規模(可以想成基金這個大水庫裡總共有多少錢)衝破一兆，等於是可以蓋將近 20 棟台北 101 的造價。這代表不是只有少數有錢人在買，而是很多一般的上班族，也都把每個月的薪水撥了一部分進去。
很多人以為 ESG(挑選注重環保、社會責任和公司治理的好公司來投資)只是作秀。但換個角度看，一家公司如果會好好對待員工、不亂排廢水、老闆也不會亂搞錢，這家公司倒閉的機率自然就比較低。
在市場上下震盪的時候，大家想找的是一個安心的避風港。投資這些注重永續發展的基金，就像是把房子租給信用評分很高、工作又穩定的房客。你不用每天提心吊膽擔心他付不出房租，這就是為什麼台灣人越來越愛把錢存在這裡的原因。
市場明明在震盪，資金到底流去哪裡了？
不過，市場整體的錢並沒有變多。根據投信投顧公會這幾天公布的最新數據，國內投信發行的境內基金總規模，其實微幅減少了大約 3.34%。
特別是國內投資股票型基金，整體規模降到了約 1 兆 4,906 億元左右，單月減少了 16.17%。這聽起來有點嚇人，等於原本水庫裡有 100 萬的水，突然流失了將近 16 萬。
但是，這不代表大家都不投資了。也就是說，大家把錢從一般傳統的股票基金裡抽出來之後，並沒有全部存回銀行的死水裡。他們只是在做「資金大搬風」。
資金流向了兩個極端。一端就是我們前面說的，追求安穩、體質好的 ESG 基金。而另一端，則是跑去了充滿爆發力、體力特別好的「中小型基金」。這就像是球隊換教練一樣，大家開始調整陣容，把表現平平的球員換下場，換上最穩的後衛，以及跑得最快的前鋒。
說到跑得快，為什麼中小型股現在這麼紅？
你可能會想，既然大家都想求穩，為什麼還要買那些聽起來風險比較大的中小型公司呢？其實這跟最近最熱門的 AI 訂單有很大的關係。
大型科技公司的股價已經漲了一大段。但是，真正幫這些大公司做零件、寫軟體、做散熱模組的，往往是台灣那些你可能連名字都沒聽過的中小型企業。當大公司接到 AI 訂單，這些中小型供應鏈的業績就會跟著吃香喝辣。
這時候，主動式基金(由專業經理人每天幫你盯盤、親自挑選股票的基金)的優勢就完全發揮出來了。
因為經理人可以靈活調度資金。他們不需要死板地跟著大盤走，而是可以親自去拜訪這些中小型工廠，看看誰家的訂單真的滿載。一旦發現好公司，經理人就能提早把資金佈局進去。
像是近期討論度很高的永豐中小基金 (TW000T2506Y1)，或是復華中小精選、施羅德台灣樂活中小等基金，都是這個領域裡被大家關注的焦點。因為它們的持股很有彈性，能夠在 AI 浪潮延續的時候，快速抓住那些股性活潑、淨值(可以想成基金當下每一份的價格)正在反彈的小黑馬。
買大求穩 vs 買小求成長，你該怎麼搭？
老實說，買基金最怕的就是極端。如果你全部買大型的 ESG 基金，雖然晚上睡得著覺，但當市場因為 AI 題材大漲的時候，你可能會覺得自己賺得不夠多，心裡有點吃味。
相反地，如果你把錢全部砸在中小型基金上，看著淨值每天上上下下。這等於是把你 100 萬的辛苦錢放在雲霄飛車上，只要市場稍微有個風吹草動，你可能連上班都沒有心情。
所以，聰明的資金現在的做法是「混搭」。
你可以把資金分成兩份。大筆的錢，放在規模穩定成長的 ESG 基金裡，當作你資產的核心防護罩。而小筆的閒錢，則交給主動式中小型基金的經理人，讓他們去幫你在 AI 供應鏈裡衝鋒陷陣，爭取多賺一點年終獎金的機會。
如果是你，現在手邊剛好有一筆每月可以存下來的 5000 元，你會選擇先放進注重環保的 ESG 基金當防守，還是跟著經理人去抓中小型股的爆發力呢？下次去基金平台看看這兩類基金月報的「經理人觀點」那欄，常常藏著適合你的答案喔。
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