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近期美股市場在人工智慧交易熱潮回歸的帶動下持續走高。以科技股為主的那斯達克指數領漲上揚2.7%，標普500指數上漲2.6%，道瓊工業指數也上漲了2.3%。儘管市場表面下存在劇烈波動，包含一家專注於AI的高槓桿避險基金被迫平倉，一度對市場贏家造成壓力，但大盤整體仍維持強勁上攻態勢。
漢威聯合面臨供應鏈挑戰下修財測
針對個別公司表現，漢威聯合航太部門近期因供應鏈執行問題，管理層在首次獨立財報中下修了未來展望。由於原本市場期待分拆後能有俐落的營運表現，這次下修削弱了投資人對該公司的信心，導致股價面臨高達19.5%的跌幅，不過市場資金仍持續關注漢威聯合科技(HON)的後續發展。
資本支出見效帶動微軟(MSFT)飆升
雲端與軟體巨頭微軟(MSFT)的最新季度財報，向投資人展示了成功的AI支出模式，成功扭轉了市場情緒。微軟(MSFT)不僅交出強勁的成長數據，同時保持相對嚴謹的資本支出預期，並創造高達190億美元的自由現金流。這種財務表現讓投資人更加確信，微軟(MSFT)龐大的AI投資正在轉化為實質回報，推升股價大漲22.8%。
伊頓(ETN)受惠資料中心基礎設施需求
電機設備供應商伊頓(ETN)在公布強勁財報後出現強勢反彈，股價上漲16.1%。該公司不僅營收與獲利雙雙超越預期，更調高了全年的本業成長與獲利展望，旗下電機業務的訂單與未出貨訂單均大幅激增。作為資料中心建置的基礎設施受惠者，伊頓(ETN)提供了一種無須直接押注核心技術，就能參與AI商機的投資佈局。
企業軟體重獲青睞帶動賽富時(CRM)反彈
先前投資人擔憂AI將顛覆傳統軟體服務即服務(SaaS)的商業模式，但隨著資金從半導體類股輪動至跌深企業軟體股，賽富時(CRM)股價強勢反彈12%。微軟(MSFT)與帕蘭泰爾(PLTR)的強勁財報進一步為軟體股的反攻增添動能。儘管賽富時(CRM)仍需持續證明其獲利能力，但此次反彈顯示，當市場期望值降至低點時，好消息能迅速扭轉市場情緒。
林德(LIN)受醫療保健業務拖累回跌
工業氣體巨頭林德(LIN)在公布第二季財報後股價大幅回跌7.9%。儘管營收與獲利均優於預期，但投資人更關注其低於預期的財測，以及醫療保健業務面臨的挑戰。較高的勞動成本與保險理賠標準改變，壓縮了該部門的利潤率。不過，部分市場觀點認為，在長期基本面未改變的情況下，這波因財測引發的拋售反映了市場情緒的短期波動。
記憶體成本飆升壓抑蘋果(AAPL)展望
蘋果(AAPL)雖然交出超越華爾街預期的營收與獲利，但記憶體成本上升、供應鏈限制與疲軟的財測掩蓋了財報亮點，導致股價下跌9.3%。為應對成本飆升，蘋果(AAPL)已調漲部分Mac與iPad的售價。公司目前避開了AI基礎設施的軍備競賽，轉而透過與字母(GOOGL)旗下Gemini的合作來提升AI功能，預期下半年Apple Intelligence的推出將是重要催化劑。此外，依據外電資訊，硬體負責人約翰·特納斯預計於9月接任執行長，提姆·庫克則轉任執行董事長，屆時iPhone秋季發表會的定價策略將成為市場焦點。
AI龐大支出引發疑慮拖累Meta(META)跳水
社群母公司Meta(META)因盤後財報重新點燃了市場對其龐大AI支出的擔憂，導致股價大跌12.9%。儘管廣告業務依然強勁，但投資人聚焦於疲軟的營收展望、攀升的資本支出，以及單季自由現金流大幅衰退約91%的現象。管理層在財報會議上，未能有效說服華爾街這些鉅額投資能在短期內帶來實質回報，即便公司已確認推動公有雲的建置計畫，仍面臨市場資金的保守看待。
