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成立剛滿 10 年的老牌基金為何還能稱霸同類榜首？同樣是買全球科技股，這檔復華全球物聯網科技基金-新臺幣（98638133）表現很特別。過去十年如果把錢放在這裡，100 萬會翻滾變成 700 多萬。但是最近，它卻也給了投資人一場震撼教育。
這檔基金的基本身份：不配息、重攻擊的科技列車
復華投信發行的這檔基金，目前規模大約在 421 億元左右。在台灣的傳統共同基金市場裡，這是一個相當龐大的體量。它的受益人（持有這檔基金的人數）目前大約有 1.6 萬人。這是一檔剛滿 10 年的全球科技型基金。因為專注在科技產業，它的風險等級被歸類為 RR4（代表波動較大的中高風險基金）。
最重要的一個特徵是，它採取不配息（基金賺到的錢不發出來，而是繼續投入利滾利）的設計。這就像是把每年樹上結的蘋果當作種子，繼續種入土裡。也就是說，經理人幫你賺到錢之後，會直接拿去買更多的科技股。因為不斷把獲利滾入本金，遇到大多頭行情時，資產膨脹的速度會非常快。不過，這也代表它完全不適合想要每個月領生活費的人。
績效成績單：短期像雲霄飛車，長期卻是長跑冠軍
攤開最新的成績單，這檔基金的表現非常戲劇化。這幾天的淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 72.56 元左右。老實說，它最近一個月的回檔相當深，跌幅將近 29%。這等於放 100 萬進去，短短一個月帳面上就暫時少了 29 萬。這對心臟不夠大顆的人來說，確實會有些難熬。
但是，如果我們把時間拉長來看，故事就完全不同了。它近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）穩居第 1 名。近一年的報酬率大約是 118.6%。這等於 100 萬放了一年，會變成 218 萬左右。
如果再看久一點，近三年的報酬率大約是 228.9%。這等於 100 萬放了三年，會變成將近 328 萬。如果從 10 年前成立一路抱到現在，報酬率更是來到驚人的 627.8%。換句話說，當初的 100 萬經過十年的淬鍊，直接放大變成了 727 萬。
這就像是一支得分能力極強，但防守偶爾會漏球的籃球隊。短期內比分會大幅拉扯，有時甚至會落後。不過只要把賽季拉長，它往往能憑著強大的攻擊力抱走總冠軍。
錢都買了什麼？美台日科技大軍聯手
既然不配息，那經理人拿我們的錢去買了什麼？雖然名字叫「全球物聯網」，但它的主力部隊非常集中。目前北美地區佔了將近 39%，台灣佔了快 30%，日本也有 20% 左右。換句話說，這檔基金就是把美、台、日三地的科技精英全部包攬下來。
為什麼是這三個地方？因為這剛好串起了一個完整的科技生態圈。美國負責最前端的軟體與晶片設計，台灣負責最高階的製造與代工，而日本則提供最關鍵的精密設備與材料。經理人把資金集中在這些最具競爭力的區域，試圖抓住科技發展的最核心。
以台灣的配置來說，經理人特別偏愛電子工業（約 27%）和半導體業（約 13%），另外還有電子零組件業。因為科技產業的成長性通常比較高，這也解釋了為什麼這檔基金的長期爆發力這麼強。不過，科技股本來就比較容易受到全球景氣影響。當市場資金開始撤出科技板塊時，它的淨值波動自然也會比一般傳統基金大得多。
誰適合上車？誰最好先觀望？
每一檔基金都有適合的主人。如果你是剛出社會不久的小資族，每個月能擠出一點閒錢，而且這筆錢 5 到 10 年內都不會動用到。那麼，這種長期爆發力強、不配息的科技基金，就很適合當作你的「圓夢基金」。你可以透過定期定額的方式，把短期的大跌當作是便宜買進更多單位的機會。
如果你是 30 到 40 歲的上班族，手邊有一筆年終獎金，想要追求比定存高出許多的潛在報酬。只要你能忍受偶爾出現的兩成跌幅，不被短期的帳面數字嚇到睡不著，這檔基金也是可以考慮的攻擊型配置。
相反地，如果你是準備退休的長輩，或者你投資是為了每個月多加薪 5000 元來繳水電費。那麼，這檔基金絕對不適合你。因為它沒有配息機制，而且短期的劇烈波動可能會讓你每天提心吊膽，失去投資帶來安心感的本意。
新手想追蹤，可以看哪裡？
如果你對這檔基金有興趣，想要自己默默觀察一陣子，其實很簡單。你可以到投信投顧公會或是各大基金平台的網站，輸入名稱搜尋這檔基金。
新手看這類科技型基金時，不用每天緊盯著淨值看。你可以每個月月底看一下它的月報（基金公司每個月公布的體檢報告）。觀察裡面的「前十大產業配置」有沒有大幅變動就可以了。因為科技趨勢變化很快，觀察經理人有沒有把資金往新的科技領域移動，比每天看漲跌更重要。
下次喝咖啡時，不妨問問自己：你手邊有一筆可以放 5 年不理它的閒錢嗎？如果有，或許這種長跑型的科技基金，就是你可以開始做功課的第一步。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
