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為什麼很多剛開始學理財的新手，第一站都會跑去研究「非投資等級債」的月配息基金？
其實這背後是有原因的，因為每個月能看到錢進帳，真的會給人很大的安全感。今天我們就來聊聊，這幾天市場上討論度很高的這類基金，到底是在買些什麼。
到底什麼是非投資等級債？
我們常常聽到理財專員或是銀行櫃檯推薦這類產品，但名字聽起來好像有點距離感。
要搞懂這個，我們先把名詞拆開來看。首先是債券（把錢借給公司，約定定期拿利息的憑證），這就像是你把錢借給別人，對方每個月付你一點利息當作回報。
那麼，什麼是非投資等級債（借錢給體質較普通的企業，為了吸引人，利息通常較高）呢？
想像你今天有兩位朋友來借錢。一位是在大企業上班、收入超穩定的模範生；另一位是自己創業、收入有時好有時壞的年輕人。
借給模範生很安全，但他願意給你的利息就很低。但是，如果你願意借給那位創業的年輕人，因為你要承擔多一點點他不還錢的風險，他自然得開出更高的利息來吸引你。
非投資等級債的基金，就是由經理人去市場上挑選這些「願意給較高利息」的公司。換句話說，你承擔了稍微多一點的波動，來換取比一般公債還要豐厚的利息收入。
為什麼大家這麼喜歡「穩定月配」？
如果你去基金平台逛一圈，像是看到聯博投信的全球非投資等級債券基金，後面常常會跟著「穩定月配」這四個字。
所謂的月配息（基金每個月把賺到的錢分回給投資人），概念就像是你買了一間房子去分租，每個月固定向房客收租金一樣。
這對很多上班族來說非常有吸引力。我們把數字轉換成實際的錢來感覺一下。假設一檔基金的年化配息率是 6%，這等於你放 100 萬進去，一年可以領到 6 萬元。
平均下來，每個月就像是幫自己加薪了 5000 元。這 5000 元可以拿去繳水電費、補貼房租，或是當作週末吃大餐的基金。
而「穩定」兩個字的意思是，經理人會盡可能把每個月配發給你的錢「平滑化」。因為債券發利息有時候是半年一次、有時候是一季一次，經理人會在背後幫你算好，讓你每個月拿到的錢盡量差不多，方便你規劃每個月的生活費。
領了配息，淨值掉下來是怎麼回事？
不過，這也是最多新手容易卡關的地方。很多人買了之後會很緊張地問：「我每個月都有領到錢，但為什麼帳上的數字好像變少了？」
這時候我們就要認識一個關鍵詞，叫做淨值（可以想成基金當下每一份的價格）。
你可以把這檔基金想像成一棵蘋果樹。這棵樹每年會長出很多蘋果（也就是利息），基金公司每個月會摘下一些蘋果分給你。
但是在某些時候，市場環境不好，樹上長出來的蘋果不夠分給大家。因為基金公司已經答應要給你「穩定」的數量，所以他們只好從樹幹上稍微切一小塊下來，換成蘋果交給你。
這就是你在公開說明書上常常會看到的一句話：「配息可能涉及本金」。也就是說，為了維持你每個月現金流的穩定，有時候配發給你的錢，其實有一部分是你當初自己放進去的錢。
這並不是什麼可怕的陷阱，而是一種機制的選擇。對於真的很需要每個月有固定現金拿來繳房貸、過生活的人來說，這種設計確實解決了他們的燃眉之急。
美元、台幣還是南非幣？幣別到底怎麼選？
當你真的準備要申購的時候，通常還會遇到一個選擇題：同一檔基金，為什麼有分新台幣、美元，甚至還有南非幣避險（透過金融工具降低匯率波動帶來的影響）級別？
這其實就像是你去海外網購一樣。如果你選美元計價，你得先把自己手上的台幣換成美元才能買。未來你賣掉，或是每個月領利息的時候，拿到的也都會是美元。
如果你選新台幣計價，基金公司會直接用台幣幫你轉換。雖然省去了你自己跑去換匯的麻煩，但背後還是會受到一點點匯率變化的影響。
最常讓人迷惑的是南非幣級別。很多人看到南非幣級別的配息率特別高，就忍不住衝進去。其實這背後是因為南非幣本身的利息比較高，加上匯率波動非常大。
想像你借錢給別人，對方不僅是用另一種很不穩定的貨幣還你錢，這種貨幣還可能隨時大跌。所以，除非你本身就有使用南非幣的需求，或者是很熟悉匯率市場的老手，不然對於剛開始理財的朋友，還是選擇自己最熟悉的台幣或美元會比較安心。
下次去基金平台看這類產品時，不妨點開月報的「經理人觀點」那欄看看，常常藏著他們最近買了哪些公司的答案喔！
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
