從某個角度來看，美光(MU)與SanDisk(SNDK)似乎是競爭對手，雙方都在NAND快閃記憶體領域爭奪市占率。同時，SanDisk(SNDK)也透過提供自家的「高頻寬快閃記憶體」作為替代方案，積極進軍美光(MU)的高頻寬記憶體(HBM)DRAM市場。然而，這僅是市場競爭的其中一個面向。

美光利多帶動記憶體股齊漲

從另一個角度觀察，美光(MU)與SanDisk(SNDK)的股價走勢宛如生命共同體。就在今天，美光(MU)宣布了新的合作夥伴關係，並獲得兩家華爾街機構調升目標價，這項利多消息立刻帶動SanDisk(SNDK)股價在美東時間上午11點50分前上漲4.7%。

結盟AI巨頭，美光目標價獲調升

美光(MU)在今天上午宣布了一項戰略協議，將為AI領頭羊Anthropic供應電腦記憶體。雙方不僅將在記憶體與儲存AI架構設計上展開合作，美光(MU)甚至直接對Anthropic進行投資。市場也開始關注，SanDisk(SNDK)是否也能找到屬於自己的戰略合作夥伴來應對這波競爭。

在此同時，SanDisk(SNDK)也因為美光(MU)獲得華爾街分析師的目標價調升而跟著受惠。Bernstein SocGen Group的分析師Mark Li將美光(MU)的目標價大幅調升至每股1,300美元，並指出市場對HBM和固態硬碟(NAND)的需求將持續維持高檔。隨後，Needham分析師N. Quinn Bolton給出更高的1,550美元目標價，理由是他看好人工智慧訓練與推論市場中，記憶體產品將享有強勁的定價環境。

HBM需求不墜，替代方案迎商機

分析師Mark Li預測，市場對DRAM架構HBM的龐大需求，將推動美光(MU)今年的獲利呈現幾乎垂直的爆發性成長，並一路延續至2027年。雖然這對美光(MU)來說是個明確的好消息，但高昂的價格也很可能會促使記憶體買家開始尋找DRAM以外的替代方案。這正是SanDisk(SNDK)的絕佳機會，該公司正積極推廣其「高頻寬快閃記憶體」，準備好迎接這波尋求替代方案的潛在客戶。

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