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Aixtron(ETR:AIXA) 投資人關係副總裁 Christian Ludwig 近期在工業技術研討會上表示，公司正積極押注由人工智慧資料中心投資驅動的光電需求大幅復甦。這股強勁的成長動能，將成為抵銷目前碳化矽功率電子設備持續疲軟的關鍵。這家擁有超過 40 年歷史的德國半導體設備商，正透過降低晶圓製造初期的缺陷率，為客戶節省龐大的生產成本。
AI資料中心引爆光電需求，成最強營收動能
隨著 AI 資料中心持續擴建，對於光學連線的需求正急遽上升，成為 Aixtron 目前最重要的成長引擎。管理層指出，市場正從 400G 升級至 800G 甚至 1.6T，這將使所需的雷射數量直接翻倍。此外，目前以銅線為主的短距離連線，預計明年起將開始轉向光纖，這個被稱為「向上擴充」的新市場規模，預估將是既有商機的五倍以上，有望推升今年光電業務營收最高達到 2.5 億歐元。
電動車拖累碳化矽需求，靜待明年下半年復甦
相較於光電業務的火熱，電力電子市場目前仍處於低迷狀態。由於碳化矽需求高度依賴電動車產業，在目前終端客戶產能利用率僅約 40% 到 50% 的情況下，設備訂單難以見到顯著成長。公司預期，必須等到產能利用率回升至 80% 以上的擴產門檻，碳化矽設備需求才會強勁復甦，這個時間點預估將落在明年中至明年底。至於氮化鎵市場則表現相對穩健，產能利用率約七成，明年有望維持適度成長。
輝達次世代晶片推波助瀾，帶動電力設備商機
儘管短期面臨逆風，但 AI 發展也為電力電子帶來全新機遇。市場預期，輝達(NVDA) 計畫在 2027 年底推出的 Rubin Ultra 晶片，將推動資料中心電力傳輸架構升級至 800 伏特高壓直流電。這項技術轉換將淘汰傳統的矽基功率晶片，全面改採碳化矽與氮化鎵設備。公司預估，這波升級潮將在 2028 年至 2029 年間，每年帶來高達 1 億至 1.3 億歐元的額外營收。
技術領先優勢發酵，奪下半導體沉積設備龍頭
在市場競爭力方面，Aixtron 專注於高毛利的碳化矽、氮化鎵與光電設備，近年來成功擴大市場版圖。最新數據顯示，公司在 2025 年已成功超越競爭對手 ASM International(ASMIY)，以 35% 的市佔率奪下全球碳化矽沉積設備龍頭寶座。隨著產業逐漸向 8 吋碳化矽晶圓轉型，市佔率更有望進一步挑戰 50% 大關。同時，公司在氮化鎵與光電雷射應用領域，更擁有高達九成的壓倒性市佔優勢。
供應鏈瓶頸與馬來西亞擴廠，成未來最大挑戰
放眼未來 12 到 18 個月，產能爬坡與供應鏈管理將是公司面臨的最大考驗。目前公司的光電設備主要供應給 Lumentum(LITE) 與 Coherent(COHR) 等雷射製造商，而功率元件則交貨給台積電(TSM)、意法半導體(STM) 與英飛凌(IFNNY) 等晶片大廠。為了滿足龐大訂單，公司正積極推進馬來西亞新廠的建置，並設法克服中國對磷化銦的出口限制所造成的基板短缺問題，力拚在明年底前實現新廠量產目標。
