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很多人以為買基金一定要選每個月能領錢的「月配型」才划算——其實沒那麼單純。同樣一筆錢放在特別股基金裡，把錢領出來花掉，跟把錢留在裡面繼續滾，最後的結果可能跟你想的不太一樣。
為什麼最近大家都在討論特別股基金？
這幾天，各大理財社團都在熱烈討論「特別股基金」(介於股票和債券之間的產品，通常有固定的配息可以領)。為什麼大家突然對基金這麼有興趣？其實，光是這幾年，台灣人對基金的接受度已經越來越高。
以國內知名的基金平台基富通為例。他們剛剛屆滿十年。最新公布的數據顯示，到最新五月底的統計，平台總客戶數已經突破 36 萬人。基金存量更是高達 2800 億元。甚至他們最近還宣布發放 2.54 元的股利(包含現金股利 1 元與股票股利 1.54 元)。
這代表什麼？代表越來越多上班族不再只把錢放在銀行定存。大家開始用基金幫自己理財。而在這波熱潮中，特別股因為性質相對穩健，成了很多人關注的焦點。
不過，當你打開基金清單準備下單時。常常會看到同一檔基金後面跟著「A累」或是「B類(月配)」。這幾個字，其實就是決定你這筆錢未來怎麼長大的關鍵。
配息與不配息，到底差在哪裡？
這聽起來複雜，但拆開來看就一個重點。你希望錢怎麼幫你工作。
所謂的「月配息」(基金每個月把賺到的錢分回給投資人)。這就像是你買了一間房子出租，每個月把收到的租金拿去吃大餐、付水電費。好處是每個月戶頭都有現金進帳，非常有感。
相對地，「不配息」或稱為「累積型」(基金不把錢發給你，而是直接幫你滾入本金繼續投資)。這就像是你把每個月收到的租金，又拿去買下一間小套房的磚塊。一開始你可能覺得戶頭沒變多，但時間久了，你的房子會越變越多。
也就是說，不配息的機制會自動幫你產生複利效果。換句話說，這能讓你的本金長大速度變得更快。
實戰對決！兩檔熱門基金的數字會說話
這幾天大家最常拿出來比較的。就是不配息的「新光全球特別股基金(A累)臺幣」(TW000T1443A8) 與月配息的「合庫標普利變特別股收益指數證券投資信託基金-B類(月配型)」(TW000T4810B3)。
先看月配息的合庫標普利變特別股。它近一年的報酬率是 10.45%。這等於你放 100 萬進去，這一年來大概幫你賺了 10 萬 4 千多塊。而且這些錢是每個月分批進到你的戶頭。對於需要付房貸、繳車貸的人來說，這筆錢剛好可以拿來補貼生活。
但是，如果你不缺每個月這筆零用錢呢？我們來看看不配息的新光全球特別股。它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約是 11.14 元。而它近一年的單筆報酬率大約是 12.32%。
等於同樣放 100 萬進去，這一年下來你的本金加獲利會變成 112 萬 3 千多塊。因為沒有把錢分出來，這些錢在市場裡繼續幫你利滾利。所以最後的總成績反而比月配息的還要高出一點。這就是把錢留在裡面的威力。
省下手續費，累積型還有這個隱藏優勢
除了總成績的差異，我們還要想一個很現實的問題。每次我們買基金時，通常會有一筆申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%)。
如果你選了月配息，每個月領到錢之後覺得用不到，想再買回同一檔基金裡。這時候你可能又要再被收一次手續費。
但是，如果你一開始就選了不配息的累積型。基金經理人會直接把賺到的錢自動幫你買入更多的基金份額。也就是說，這中間省下了你反覆進出市場的摩擦成本。這也是為什麼，長期下來不配息的績效往往會比較好一些。
同樣是特別股，買外幣計價要注意什麼？
除了配息方式，這幾天市場上也有很多人在關注其他幣別的特別股基金。我們在看這些基金時，有一個關鍵指標叫做含息總報酬(把領到的配息跟基金本身的漲跌全部加起來算的總成績)。
舉個例子，有一檔「柏瑞特別股息收益證券投資信託基金-B類型(澳幣)」(PBI075, TW000T2124N6)。它最新的淨值是 6.54 澳幣。如果看它近一年的績效，大約是 3.94%。但如果只看今年以來的績效，則是微幅下跌了約 0.45%。另外像是「宏利特別股息收益基金B類型(美元)」，它最新的淨值則是 7.38 美元。
為什麼要特別提這個？因為當你選擇用澳幣或美元來買基金時，除了基金本身的漲跌，還會受到匯率影響。換句話說，雖然有時候外幣計價的產品看起來很吸引人。但是如果換回台幣時匯率變差了，可能就會吃掉你的獲利。因此，如果你不想每天盯著匯率看，選擇台幣計價的基金，通常是比較省心的做法。
你該怎麼選最適合自己的那一個？
看到這裡，你可能會想，那到底該選哪一種？其實沒有絕對的好壞，只有適不適合現在的你。
如果你每個月有固定的開銷要付。像是孝親費、房租，或者你已經準備退休。你需要這筆錢來當作生活費，那麼月配息的基金就是你的好幫手。它能穩定提供現金流，讓你每個月都有錢可以運用。
不過，如果你現在才 30 歲上下，每個月的薪水已經夠付生活費。你買基金是為了存未來的買房頭期款，或是 10 年後的一大筆圓夢金。那麼，強烈建議你選擇不配息的累積型基金。把錢留在裡面滾，不要提早拿出來花掉，未來的雪球才會越滾越大。
下次去基金平台挑選基金時，不妨先問問自己。我是需要每個月多一筆零用錢，還是希望這筆錢未來能幫我買下更大的夢想？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明,歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險,包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議,申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
